Побег из казино: как токенизированные активы спасут DeFi от самого себя

Соучредитель Ethereum Виталик Бутерин недавно вызвал ажиотаж в Криптo Twitter пишу, что DeFi «ощущается как уроборос [змея, пожирающая свой хвост]: ценность Криптo в том, что вы можете использовать их для получения дохода, который оплачивается... людьми, торгующими Криптo ».

Он продолжил: «Хотя defi может быть отличным инструментом, он по сути ограничен и T может стать тем, что приведет Криптo к очередному всплеску принятия в 10–100 раз».

Виталик T ошибается.

В основе децентрализованных Финансы (DeFi) лежит убеждение, что финансовая система на основе блокчейна освободит общество от посредников, стремящихся извлечь выгоду, и сделает финансовые услуги доступными для людей во всем мире, не имеющих банковских счетов.

И все же нетрудно не заметить, что многое из того, что сегодня считается «DeFi», на самом деле похоже на круговое казино, способствующее спекуляции токенами, стоимость которых в первую очередь формируется за счет монетизации спекуляции токенами.

Не святотатственно признать этот факт, как и не святотатственно признать, что эта текущая версия DeFi явно неустойчива. Существует лишь определенный спрос накруговая спекуляция токенами и T бесконечного количества розничного капитала, который можно было бы сжечь.

DeFi в своемтекущее состояние не является катализатором, который выведет внедрение Криптo за пределы текущего уровня, но это T значит, что создание токен-казино на блокчейне было напрасным.

Читать дальше: Виталик Бутерин размышляет о сильных и слабых сторонах Ethereum

DeFi в его нынешнем виде доказал, что можно создать финансовую систему на основе блокчейна, которая обеспечивает все CORE примитивы, необходимые для открытой, глобально доступной и надежной финансовой системы: платежи, свопы, кредитование, деривативы, страхование и многое другое.

Инфраструктура и протоколы, лежащие в основе DeFi, действительно снижают риск контрагента и издержки, одновременно повышая прозрачность и доступность — даже если изначальное соответствие продукта рынку представляет собой не более чем азартную игру с токенами.

Так как же DeFi может преодолеть свою одержимость азартными играми с круговыми токенами и сыграть свою должную роль в масштабировании принятия Криптo ?

Токенизированные активы

На самом базовом уровне блокчейны являются превосходным методом выпуска, передачи и отслеживания активов посредством создания цифровых токенов. Финансы вращаются вокруг управления активами, что делает DeFi наиболее ощутимой и очевидной возможностью роста для Криптo.

Но для роста экономике DeFi необходим доступ к большему количеству активов, которые могут быть представлены в виде токенов. В то время как криптовалюты вывели DeFi туда, где он находится сегодня, выход за рамки казино означает поиск того, где находится большая часть капитала в мире. И ответ ослепительно очевиден.

Токенизация всех активов в рамках традиционной финансовой системы — банковских депозитов, коммерческих бумаг, казначейских облигаций, паевых инвестиционных фондов, фондов денежного рынка, акций, фьючерсов, опционов, свопов и т. д. — принесла бы в блокчейн сотни триллионов долларов капитала.

ONE компания, BlackRock, управляет активами, стоимость которых почти в пять раз превышает рыночную капитализацию всего рынка Криптo (10,5 трлн долларов США).

Это капитал, который затем может быть легко подключен к существующим Финансы протоколам на цепочке, по сути, горячая замена токенов азартной игры с реальным финансированием. Далеко не просто несбыточная мечта, многие из крупнейшие мировые финансовые институтыактивно позиционируют себя для будущего, в котором токенизация станет статус-кво.

Менее чем за полгода токенизированный фонд BlackRock на Ethereum, BUIDL, превысил 500 миллионов долларов США под управлением, в результате чего общая стоимость токенизированные государственные ценные бумагина публичных блокчейнах до более чем $1,5 млрд. Хотя эта сумма составляет лишь малую часть стоимости, содержащейся в традиционной системе, активное участие крупнейшего в мире управляющего активами в экосистеме публичного блокчейна говорит о многом.

Читать дальше: Джеймс Во - Как Ethereum 2.0 может преобразовать DeFi

Более того, стейблкоины доказали, что спрос на токенизированные активы является абсолютно реальным. С более чем 150 миллиардами долларовДоллары США токенизированы в цепочке, и ежемесячный объем переводов в размере $1,4 трлн, использование стейблкоина теперь конкурирует с использованием устоявшихся платежных сетей, таких как Visa. Хотя его часто не считают токенизированным активом, единственное различие между USDC Circle и BUIDL BlackRock заключается в том, кто получает доход.

Стейблкоины подчеркивают CORE ценность токенизации, поскольку они позволяют любому человеку переводить доллары кому угодно в мире, используя только подключение к интернету. Транзакции осуществляются менее чем за секунду и менее чем за пенни в виде комиссий. Для любого человека в стране с гиперинфляционной валютой, который пытался сделать трансграничный денежный перевод или просто хочет сделать финансовую транзакцию в выходные или праздники, преимущества стейблкоиновсразу бросаются в глаза.

Хотя азартные игры с токенами DeFi никогда полностью T исчезнут, очевидно, что базовая инфраструктура, которая в настоящее время обеспечивает DeFi, определит способ работы мировой экономики. Путь вперед лежит через принятие простого факта: токенизированные активы являются превосходным способом представления финансовых активов.

Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.