Втеча з казино: як токенізовані активи врятують DeFi від нього самого

Співзасновник Ethereum Віталік Бутерін нещодавно створив ripple у Крипто -твіттері написання цього DeFi «Відчуваєш себе як ouroboros [змія, яка їсть свій власний хвіст]: цінність Крипто полягає в тому, що ви можете використовувати їх, щоб заробити прибуток, який оплачують... люди, які торгують Крипто ».

Далі він зазначив, що «хоча defi може бути чудовим, він фундаментально обмежений і T може бути _тим_, що приведе Крипто до ще одного 10-100-кратного сплеску впровадження».

Віталік T помилився.

Основою децентралізованих Фінанси (DeFi) є віра в те, що фінансова система, заснована на блокчейні, звільнить суспільство від посередників, що шукають ренти, і зробить фінансові послуги доступними для людей у ​​всьому світі, які не мають банківських послуг.

І все ж неважко помітити, що більша частина того, що сьогодні вважається «DeFi», насправді виглядає як кругове казино, яке сприяє спекуляціям на токенах, вартість яких в основному визначається монетизацією спекуляцій на токенах.

Визнавати цей факт не є святотатством, а також визнавати, що поточна версія DeFi явно нежиттєздатна. Існує дуже великий попит на спекуляція круговими токенами і T нескінченної кількості роздрібного капіталу для спалювання.

DeFi у своєму поточний стан не є каталізатором, який збільшить впровадження Крипто за межі поточного рівня, але це T означає, що створення онлайн-казино токенів було марним.

Читайте також: Віталік Бутерін розмірковує про сильні та слабкі сторони Ethereum

DeFi у своїй поточній формі довів, що можна створити мережеву фінансову систему, яка надає всі CORE примітиви, необхідні для відкритої, глобально доступної та надійної фінансової системи: платежі, свопи, позики, деривативи, страхування та багато іншого.

Інфраструктура та протоколи, які лежать в основі DeFi, справді знижують ризик і витрати контрагентів, підвищуючи при цьому прозорість і доступність — навіть якщо початкова відповідність продукту ринку становить трохи більше, ніж азартні ігри.

Отже, як DeFi може подолати свою одержимість азартними іграми з циклічними токенами та відіграти належну роль у масштабуванні впровадження Крипто ?

Токенізовані активи

На самому базовому рівні блокчейни є найкращим методом випуску, передачі та відстеження активів через створення цифрових токенів. Фінанси обертаються навколо управління активами, що робить DeFi найбільш відчутною та очевидною можливістю зростання Крипто.

Але для зростання економіка DeFi потребує доступу до більшої кількості активів, які можна представити як токени. Незважаючи на те, що криптовалюти довели DeFi до того стану, де він є сьогодні, вихід за межі стадії казино означає пошук того, де зосереджена більшість капіталу у світі. І відповідь сліпуче очевидна.

Токенізація всіх активів у традиційній фінансовій системі — банківських депозитів, комерційних паперів, казначейств, взаємних фондів, фондів грошового ринку, акцій, ф’ючерсів, опціонів, свопів тощо — принесе в мережу капітал на сотні трильйонів доларів.

ONE фірма, BlackRock, управляє майже в п’ять разів більшими активами ($10,5 трлн), ніж ринкова капіталізація всього Крипто ринку ($2,2 трлн).

Це капітал, який потім можна легко підключити до існуючих Фінанси протоколів у ланцюжку, по суті, азартні ігри з токеном гарячої заміни з реальним фінансуванням. Далеко не просто нездійсненна мрія, багато хто з найбільші фінансові установи світу активно позиціонують себе для майбутнього, де токенізація є статус-кво.

Менш ніж за півроку токенізований фонд BlackRock на Ethereum, BUIDL, перевищив 500 мільйонів доларів AUM, в результаті чого загальна вартість токенізовані державні цінні папери на публічних блокчейнах до понад 1,5 мільярда доларів. Хоча ця сума є невеликою частиною вартості традиційної системи, активна участь найбільшого у світі менеджера активів у публічній екосистемі блокчейну говорить багато про що.

Читайте також: Джеймс Во - Як Ethereum 2.0 може трансформувати DeFi

Крім того, стейблкойни довели, що попит на токенізовані активи надзвичайно реальний. Маючи понад 150 мільярдів доларів Долари США, токенізовані в мережі, а щомісячний обсяг переказів становить 1,4 трильйона доларів США, використання стейблкоїнів тепер конкурує з такими визнаними платіжними мережами, як Visa. Хоча про це часто не думають як про токенізований актив, єдина різниця між USDC Circle і BUIDL BlackRock полягає в тому, хто отримує прибуток.

Стайблкойни підкреслюють CORE цінність токенізації, оскільки вони дозволяють будь-кому переказувати долари будь-кому іншому в світі, маючи лише підключення до Інтернету. Трансакції розраховуються менше ніж за секунду та за менш ніж копійки комісії. Для будь-кого в країні з гіперінфляцією валюти, хто намагався здійснити транскордонний грошовий переказ або просто хоче здійснити фінансову операцію у вихідний чи святковий день, переваги стейблкойнів відразу кидаються в очі.

Хоча азартні ігри з токенами DeFi ніколи повністю T зникнуть, очевидно, що базова інфраструктура, яка наразі підтримує DeFi, визначатиме спосіб функціонування світової економіки. Шлях вперед залежить від простого факту: токенізовані активи є кращим способом представлення фінансових активів.

Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.