Как кризис COVID-19 возродил дебаты о цифровом долларе

Законодатели воспользовались коронавирусным кризисом, чтобы возобновить дебаты о цифровом долларе.Законопроекты Палаты представителей и СенатаПредложенные в марте меры, которые позволят физическим лицам иметь текущие счета напрямую в Федеральном резерве, возобновили спрос на техническую модернизацию эмиссионной системы центрального банка.

Миллионы налогоплательщиков США неделями ждали обещанных стимулирующих выплат в размере до 1200 долларов на человека, поскольку пандемия COVID-19 перерастает в экономический кризис. В то время как некоторые получили прямые депозиты в середине апреля, те, у кого нет банковских счетов или банковского счета, зарегистрированного в Службе внутренних доходов, кто T получал налоговый возврат в последние годы или кто замужем за иммигрантомвсе еще ожидаем поступления чека.

Сторонники цифровых долларов и цифровых валют центральных банков говорят, что оцифрованная денежная система могла бы решить логистический вопрос о том, как быстро выплачивать большие суммы многим лицам с различным доступом к банковским услугам. Другие считают, что это дало бы государству слишком много контроля.

Читать дальше: Цифровые доллары дают государству слишком большой контроль над деньгами

Как мы к этому пришли? Вот анализ того, что представляет собой предлагаемый цифровой доллар, как пандемия коронавируса сыграла роль в возобновлении разговоров о цифровых валютах центральных банков и что все это означает для будущего денег:

Что такое цифровой доллар?

«Цифровой доллар», как он определяется действующими законопроектами Конгресса, — это не децентрализованный токен на основе блокчейна, а скорее запись о долге в централизованном реестре, который ведет Федеральный резерв.

Цифровой доллар США T будет цифровой валютой центрального банка, которая сама по себе T является Криптовалюта. Он не будет децентрализованным; напротив, он будет выпущен ФРС. Централизованная база данных (управляемая ФРС или другой организацией) будет надежно отслеживать балансы потребителей и предприятий, и люди смогут получать доступ к средствам через цифровые долларовые кошельки, которые также будут управляться ФРС.

Как COVID-19 возобновил дебаты о цифровом долларе?

В США необходимость распределения выплат по экономическому стимулированию вызвала возобновление интереса к цифровым долларам. Законодатели пытались создатьмандат для ФРС создать цифровые доллары для выплаты средств из пакета мер экономического стимулирования страны на сумму 2 триллиона долларов, направленного на борьбу с коронавирусом, — сложная задача, поскольку для этого пока T существует инфраструктуры.

Читать дальше: От лаборатории Facebook до мировой сцены: хронология Libra

В рамках действующей системы американцам приходится ждать прямых депозитов или физических чеков от Министерства финансов США. Банкиможет законно удерживать средства из стимулирующих депозитов на счета с отрицательным балансом, что T ограничивается Законом CARES.

В то же время физические наличные деньги могут быть чашкой Петри с микробами, тем более во время глобальной пандемии. Вероятность передачи COVID-19 через банкноты неясна, но другие страны проявили осторожность. Южная Корея временно приняла банкноты, поступающие в ее центральный банкиз обращения, в то время как Китай провел глубокую очистку своих денег с помощью высоких температур и ультрафиолетового излучения — подход, который уничтожил некоторые банкноты.

Предложениядо того, как в марте Конгресс поручил ФРС выпустить как цифровые доллары, так и цифровые кошельки, которые предоставили бы американцам прямой доступ к средствам.

Хотя эти предложения T вошли в окончательный пакет мер стимулирования экономики, они открыл окнодля более широкого обсуждения вопроса о валюте, выпускаемой центральным банком, особенно с учетом того, что государственные выплаты испытывающим трудности американцам и малому бизнесу задерживаются из-за бюрократии и логистики.

Смотрите также:Крис Джанкарло: T торопитесь с цифровым долларом во время COVID-19

Законодатели в конечном итоге решили производить платежи прямым депозитом, используя информацию о банковских счетах, которую граждане использовали для возврата налогов. Однако любой, у кого T информации о счете в IRS — или у кого вообще T счета — должен ждать физического чека.

Правительству потребовались недели, чтобы начать выдавать выплаты, и некоторые американцы, ожидающие физических чеков, могут не видеть средств месяцами. Те, у кого нет банковских счетов — кому больше всего нужны наличные — скорее всего, будут ждать дольше всего.

Читать дальше: 4 способа, которыми COVID-19 нормализует цифровую валюту

Цифровые доллары, которые выпустили сенаторы США Максин Уотерс (демократ от Калифорнии) и Шеррод Браун (демократ от Огайо), теоретически упростили бы процесс распределения стимулирующих выплат, но отсутствие устоявшейся платежной системы создало бы свои собственные проблемы. Технологии цифрового доллара, выпущенного Федеральным резервом, пока T существует, и необходимо ответить на множество юридических вопросов, прежде чем ее можно будет разработать.

Каковы плюсы и минусы CBDC?

Дебаты о цифровом долларе инедавние действия Китаяи другие страны также возобновляют дискуссии вокруг цифровой валюты центрального банка в целом.

Цифровая валюта, выпущенная центральным банкомможет принести ряд преимуществ для пользователей, включая большую финансовую доступность, более эффективные платежные системы и больше возможностей для управления денежно-кредитной Политика, согласно данным Международного валютного фонда.

При поддержке доверенного правительства цифровые валюты центральных банков могут ограничить принятие валют, выпущенных частным образом, таких как стейблкоины, напримерTetherМВФ заявил, что это может стать проблемой для регулирования.

Смотрите также:Как поток предложений о «цифровом долларе» попал в Конгресс

Но CBDC T лишены рисков. Банки могут увидеть, что их роль как финансовых посредников сведена к минимуму, а центральные банки могут увидеть, как их балансы раздуваются, отмечает МВФ. Раздутый баланс может затруднить центральному банку управление инфляцией с течением времени, особенно по мере улучшения экономики.

Поддержание цифровых валют может быть дорогостоящим для центральных банков и в конечном итоге может поставить под угрозу их репутацию, вовлекая их втак много шагов в цепочке платежейЦентральные банки могут внезапно оказаться под влиянием настроений потребителей, при этом им придется применять строгие меры по борьбе с отмыванием денег.

Кто еще разрабатывает CBDC?

Китай продолжает демонстрировать свою приверженность созданиюцифровая версия юаня. ONE из его государственных банков тестировалинтерфейс для цифрового юаня. Странапилотирует «DC/EP» или «цифровую валюту/электронный платеж»,в четырех городах для замены части своих денежных запасов.

Отдельно,шесть центральных банков объединили свои усилияв этом году для обмена знаниями, поскольку они исследуют потенциал CBDC. Рабочая группа с Банком международных расчетов включает Европейский центральный банк и центральные банки Швеции, Канады, Швейцарии, Великобритании и Японии. Среди них Банк Канады заявил, чтоT нашел убедительных доводов для выпуска CBDCв то время как Банк Англии оставил дверь открытой, заявив,он видит, что частные компании играют большую рольв выпуске и распределении денег.

Между тем, центральный банк Южной Кореи в начале апрелязапустили 22-месячную пилотную программуоценить последствия перехода к цифровым деньгам.

Какова позиция цифрового доллара США?

Федеральная резервная система уже больше года публично говорит о цифровых валютах, и стало ясно, что ONE разработка будет сопряжена с трудностями.

«В отличие от платформ социальных сетей или приложений для совместных поездок, платежные системы не могут проектироваться по мере их развития из-за их связи с финансовой безопасностью потребителей», — заявил глава ФРС Лаэль Брейнард.в декабрьской речи.

Читать дальше: Цифровые доллары могут сократить безработицу. Вот как

«Обстоятельства, при которых центральный банк выпускает цифровую валюту непосредственно на потребительские счета для общего использования, поднимут глубокие правовые, Политика и операционные вопросы», — сказала она. «При этом важно изучить, можем ли мы сделать больше, чтобы обеспечить более безопасные, менее дорогие, быстрые или иным образом более эффективные платежи».

ФРС работает над своимСлужба FedNow, платежный сервис в режиме реального времени, который может позволить финансовым учреждениям быстрее и дешевле переводить стоимость, чем это возможно в настоящее время. Хотя FedNow — это не то же самое, что предлагаемый цифровой доллар, не говоря уже о CBDC, этот сервис приблизит финансовые рельсы США на ONE шаг к этой идее.