Что имеет в виду Tether , когда говорит, что он «регулируется»

Tether, регулируется или нет?

Новички в Криптo быстро сталкиваются с популярным различием между регулируетсястейблкоины инерегулируемыйстейблкоины. Но в чем разница? Tether, крупнейшая из стейблкоинов, часто описывается как нерегулируемая. Но руководители и сторонники Tether не согласны с этим утверждением. Кто прав?

JP Koning, обозреватель CoinDesk , работал исследователем акций в канадской брокерской фирме и финансовым писателем в крупном канадском банке. Он ведет популярный блог Moneyness.

Tether — самое популярное средство обмена в Криптo . С почти 25 миллиардами долларов США Tether стейблкоинов, он стал ONE из крупнейших в мире небанковских эмитентов долларов. Для контекста, на счетах PayPal находится около 32,5 млрд долларов. PayPal потребовалось более 20 лет, чтобы достичь этого уровня. Tether сделал это всего за шесть лет!

История Tether еще более интригующая, поскольку ее годами преследовали предположения о том, что ее резервы недостаточны. На самом деле, генеральный прокурор Нью-Йорка Летиция Джеймсв настоящее время расследуем Bitfinex, дочерняя компания Tether , обвиняется в нарушении закона штата Нью-Йорк о ценных бумагах путем использования резервов Tether для покрытия убытков.

Потенциальных пользователей стейблкоинов легко сбить с толку этими неоднозначными сигналами. Невероятный рост Tether подразумевает высокую степень доверия рынка к стейблкоину, однако постоянные слухи о его резервах говорят об обратном.

Смотрите также:Вопросы о Tether T исчезнут. Волнует ли это рынок Криптo ?

ONE из правил, которое может использовать каждый для установления доверия к финансовому учреждению, является наличие регулирования. Существует ли нейтральный государственный орган, который контролирует или регулирует финансы финансового учреждения? Если да, то это обеспечивает пользователям уровень защиты.

К сожалению, даже тема регулирования может оказаться запутанной. Подкастер Лора Шин недавно провеларазговор с Заместитель генерального директора Deltec Грегори Пепин, банкир Tether. Пепин ответил на недавние обвинения в том, что у Tether нет достаточного количества долларов на банковском счете для каждого выпущенного Tether . Разговор переходит на регулирование в 20:50, когда Шин спрашивает Пепина, регулируется ли Tether или нет:

Шин:Можете ли вы назвать регулятора для Tether?

Пипин:Регулятор, связанный с Tether, и связанный с Paxos и USD Coin , и все они, все они зарегистрированы в FinCEN. И это означает, что для AML и KYC [борьба с отмыванием денег и знай своего клиента], и это самое главное, потому что если вы посмотрите на все комментарии Джанет Йеллен, все они об отмывании денег и терроризме. И на этом уровне они все регулируются одинаково, все они зарегистрированы в FinCEN.

В своем ответе Пепин утверждает, что Tether регулируется. И он предполагает, что именно регистрация Tether в FinCEN наделяет Tether регулируемым статусом, ставя его в один ряд с конкурентами-стейблкоинами, такими как USD Coin, которые также зарегистрированы в FinCEN. FinCEN, кстати, — это Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями, бюро Министерства финансов США, которое определяет правила борьбы с отмыванием денег.

Паоло Ардоино, главный Технологии директор Tether, также сделал то же самое заявление о том, что Tether находится на одном уровне с другими стейблкоинами, поскольку он «регулируется FinCEN».

Генеральный юрисконсульт Tether Стюарт Хегнер также сделал такое же предложение. В ответ на вопрос в Twitter о том, как регулируется Tether , Хегнер подразумевает, что именно регистрация Tether в FinCEN квалифицирует Tether как регулируемое финансовое учреждение:

Итак, у нас есть точка данных, которая может развеять опасения Криптo новичков по поводу поддержки Tether . Tether регулируется, поэтому, по-видимому, пользователи защищены.

К сожалению, это утверждение вводит в заблуждение.

Tether не T регулируетсяFinCEN. Скорее, этозарегистрированс FinCEN. Эти два слова на букву R совершенно разные. Когда учреждение регистрируется в FinCEN, это означает, что FinCEN предоставил ему электронный счет для загрузки отчетов о подозрительных транзакциях (SAR) и отчетов о транзакциях с наличными на сумму 10 000 долларов США (CTR). Согласно требованиям FinCEN, зарегистрированное учреждение также должно осуществлять меры по сбору и проверке личности клиентов.

Хотя похвально, что Tether решила зарегистрироваться в FinCEN, собирать информацию о клиентах и ​​регулярно подавать SAR, в этом статусе нет ничего особенного. Даже Dale & Jackie's Discount Liquor в городе Декейтер, штат Иллинойс, зарегистрирован в FinCEN:

Кстати, обратите внимание на предупреждение FinCEN, которое размещено в нижней части регистрационного статуса Дейла и Джеки.«Включение компании на веб-страницу поиска регистраторов MSB не является рекомендацией, подтверждением легитимности или одобрением компании каким-либо государственным органом». Другими словами, ни Dale & Jackie's Discount Liquor, ни Tether не должны рекламировать свою регистрацию в FinCEN как знак одобрения регулятора. Тем не менее, это то, что руководители Deltec и Tether, похоже, делают в Twitter и Подкасты.

Новичкам в области стейблкоинов необходимо понимать, что FinCEN T предоставляет финансовая нормативно-правовая база для компаний, предоставляющих финансовые услуги, таких как Tether, PayPal или Dale & Jackie's. То есть, FinCEN T волнует капитализация Dale & Jackie или ее чистая стоимость. Он T проверяет, обеспечены ли доллары, которые создают эти эмитенты, на 100%.

У нас есть отдельный набор государственных учреждений, которые VET компании, предоставляющие финансовые услуги, на предмет достаточности капитала и достаточной поддержки. В США финансовое регулирование компаний, предоставляющих финансовые услуги, осуществляется государственными департаментами финансовых услуг. (Вот список).

Смотрите также:Что такое стейблкоины?

PayPal, о котором я упоминал выше, регулируется как компания, предоставляющая финансовые услуги, в более чем 50 различных штатах США. Circle и Coinbase, которые вместе выпускают вторую по величине стейблкоин,USD Coin, имеют лицензии нескольких государственных департаментов финансовых услуг.

У каждого государственного регулятора финансовых услуг есть свои правила, но в целом все они требуют, чтобы компании, предоставляющие денежные услуги, ограничивали свои инвестиции диапазоном допустимых ценных бумаг, размещали BOND или аккредитив у регулирующего органа в качестве обеспечения и/или поддерживали минимальные требования к чистой стоимости. Компании, предоставляющие денежные услуги, также должны предоставлять своему государственному регулятору финансовых услуг ежегодные проверенные финансовые отчеты и проходить проверки при необходимости. Государственные регуляторы часто предусматривают проверку биографических данных руководителей и директоров в целях предотвращения мошенничества.

Стейблкоиныстандарт Паксос и Gemini Dollar регулируются BIT иначе, чем USD Coin. Эмитенты Gemini Trust и Paxos Trust имеют лицензию от одного государственного департамента финансовых услуг, Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS), на деятельность в качестве трастовых компаний с ограниченной ответственностью. Чтобы соответствовать требованиям, они обязаны соответствовать тем же стандартам, что и банк. (Требования здесь).

Итак, PayPal, Coinbase, Circle, Gemini Trust и Paxos Trust — все они отличаются тем, что могут сказать общественности, что выпускаемые ими доллары должны соответствовать определенной финансовой нормативной базе, созданной для предприятий, предоставляющих денежные услуги. То есть, у клиентов есть некоторая гарантия того, что регулятор устанавливает стандарты качества для долларов, выпускаемых этими эмитентами.

Tether, напротив, не регулируется NYDFS. И не регулируется никаким другим государственным финансовым департаментом США.

Мы знаем, что Tether имеет связь с Багамскими островами (Deltec, в конце концов, находится именно там), но QUICK проверка Центрального банка Багамских островов (CBB) реестр показывает что Tether T имеет лицензии CBB как компания по переводу денег или как поставщик услуг электронных денег. Tether зарегистрирована на Британских Виргинских островах, но поиск Комиссия по финансовым услугам Британских Виргинских островов, которая регулирует банки и компании, оказывающие финансовые услуги на Британских Виргинских островах, не раскрывает, что Tether входит в ONE ее регулируемых организаций.

См. также: Ник Картер -Национализация стейблкоинов T улучшит доступ к финансам

Итак, если Пепин, Ардоино и Хегнер хотят успокоить общественное беспокойство по поводу резервов Tether, заявив, что Tether действует в рамках некой финансовой нормативной базы, то им нужно сказать нам: какой именно государственный орган выступает в качестве финансового надзора?

Регистрация в FinCEN должнанет быть вызвано в дебатах о том, насколько финансово защищен Tether . Когда дело доходит до вопросов о резервах бизнеса по оказанию денежных услуг, соответствующим регулятором будет что-то вроде NYDFS или другого государственного департамента финансовых услуг или Центрального банка Багамских островов (у которого есть лицензионная структура для бизнеса по оказанию денежных услуг). Только эти регуляторы считают своей работой проверку финансовой отчетности бизнеса по оказанию денежных услуг, VET руководителей и директоров и установление правил о допустимых инвестициях. FinCEN T.

Его нетгрех быть нерегулируемым финансовым учреждением. Существует множество хорошо управляемых и законных финансовых услуг, которые не работают в рамках какой-либо конкретной финансовой нормативной базы. Однакоявляется Грех для финансового учреждения заявлять, что его финансы регулируются – и указывать на регистрацию в FinCEN как на доказательство этого – когда на самом деле оно не придерживается какой-либо конкретной финансовой нормативной базы. Это ложная реклама.