Про що Крипто Celsius T говорить своїм вкладникам

Стоячи у просторій білій вітальні в чорній футболці, Алекс Машинскі, генеральний директор і співзасновник Криптовалюта кредитора Celsius Network, закликав своїх клієнтів ігнорувати скептиків.

«T слухайте FUD-івців, дивіться на факти», — сказав Машинський на Пряма трансляція YouTube 17 липня, використовуючи Крипто для «страху, невпевненості та сумніву». Через кілька хвилин він запевнив аудиторію «цельців», як називають користувачів платформи, що компанія обережно розміщує свої Крипто депозити.

Як і банк, Celsius Network позичає в ONE групи клієнтів, позичає іншим клієнтам і вкладає різницю в відсотках у кишеню. На відміну від банку, він лише позичає і переважно позичає Криптовалюта, і не має державного страхування вкладів. Компанія стверджує, що зібрала всього Крипто на суму понад 1 мільярд доларів депозитів станом на червень.

Як приклад високих стандартів кредитування, Машинський зазначив, що Celsius Network суворо вимагає застави при оформленні кредиту.

«Коли ви використовуєте будь-які інші платформи, схожі на Celsius, вас цікавить, хто є позичальником?» – сказав Машинський. "Чи кредитор надає позики без застави? Celsius не надає позики без застави. … Celsius не буде цього робити, тому що це буде занадто великим ризиком від вашого імені".

Ця заява суперечить тому, що власний представник Celsius сказав CoinDesk лише кілька днів тому.

У відповідь на запитання CoinDesk Анастасія Головіна, зовнішній представник Celsius Network в PR-агентстві Ditto, підтвердила, що компанія також надає позики без застави, що вона назвала обмеженою.

«Загальна частка беззаставних позик Celsius становить менше частки 1 відсотка з десятків тисяч позик, виданих з 2018 року», — сказала Головіна електронною поштою CoinDesk 13 липня, маючи на увазі кількість позик, але не обсяг у доларах. «Все це були позики нормального розміру і надавалися установам з мільярдами доларів акцій».

Коли згодом його запитали про доларовий обсяг беззаставних кредитів і про заперечення Машинським їх існування на AMA, Головіна не дала відповіді.

Читайте також: Кредитування Крипто 101

Навіть якщо воно невелике, кредитування без застави є ONE із кількох важливих пунктів, які Celsius применшує або не ділиться з вкладниками.

Чи є Celsius Network наступним HOT квитком?

Celsius, який підвищився близько 20 мільйонів доларів за останні два місяці на платформі краудфандингу BnkTotheFuture (включаючи 10 мільйонів доларів від емітента стейблкойнів Tether), є головним гравцем у новітньому куточку Крипто .

У минулому році кредитна активність зросла грибний як цього прагнули деякі власники отримувати дохід від своїх активів, інші прагнули зібрати готівку, не продаючи свої монети, а маркетмейкери позичали, щоб швидко виконати замовлення.

Це явище може потенційно покращити ліквідність і Цікаве ціни для Крипто . (Повідомлення: інший Крипто , Genesis Capital, належить Digital Currency Group, яка також є материнською компанією CoinDesk.)

Але, як і будь-яке кредитування, Крипто тип несе в собі ризик, і Celsius може брати його більше, ніж вкладники усвідомлюють.

Якою б не була кількість незабезпечених позик, якими займається Celsius , більшість позик Celsius, здається, забезпечені заставою. Позичити 1000 доларів з відсотковою ставкою 0,7%., наприклад, на момент написання цієї статті трейдер повинен закласти близько 0,43 BTC застави Celsius , і якщо вартість цієї застави падає, позика підлягає маржинальним вимогам.

Але Celsius також інколи вкладав депозити в безстрокові свопи, ф’ючерсні контракти без терміну дії, кажуть люди, знайомі з бізнесом Celsius.

Як повідомляється піонером була біржа BitMEX, безстрокові свопи періодично розраховуються на індекс, що дозволяє трейдерам утримувати свої позиції, не змінюючи їх. Ця діяльність, за словами ONE з джерел, підвищує вразливість Celsius до жорстоких розпродажів, як ONE Bitcoin переніс у середині березня, що призвело до а сплеск примусових розкручувань таких контрактів на BitMex.

«Проблема полягає в тому, що частина цього робиться на BitMEX, і ви знову берете 12 березня, і BitMEX закривається через мінімальний рівень маржин-колл – додатковий прибуток у 2% тепер становить мінус 10% прибутку», – сказав цей чоловік, описуючи гіпотетичний сценарій.

Читайте також: Генеральний директор Genesis детально описує хаос «Чорного четверга» у кредитному звіті за 1 квартал

Celsius заперечив інвестиції в безстрокові свопи.

«Наш бізнес полягає в позичанні монет установам», — сказав Машинський в електронному листі CoinDesk. «Celsius надає кредити переважно великим установам, а іноді й біржам, обидва надають нам заставу».

Повторна застава: дедалі більше занепокоєння вкладників

Серійний підприємець, який допоміг запровадити Технології голосового зв’язку через Інтернет-протокол (VOIP)., Машинський заснував Celsius на початку 2018 року. Як і багато хто в Крипто , він рекламує свій сервіс як спосіб демократизації Фінанси. У звіті про серпень 2019 року, отриманому CoinDesk, говориться, що бачення компанії полягає в тому, щоб забезпечити «справедливий відсотковий дохід для 7 мільярдів людей».

Крім того, потенційно занепокоєним для вкладників є те, що Celsius надає в борг частину застави, яку передають позичальники.

Позабіржовий трейдер порівняв цю практику, відому як реіпотека, із тим, як субстандартні кредити перепаковували та продавали як іпотечні цінні папери, а потім перепродавали як забезпечені боргові зобов’язання в роки, що передували фінансовій кризі 2008 року.

Через повторну заставу, якою, за словами трейдера, займаються кілька платформ Крипто , він бачить, як багато клієнтів відмовляються від кредитування та переходять до опціонних контрактів.

Інше джерело, обізнане з бізнесом Celsius, повідомило, що кредитор повторно заставив заставу кредиту також є причиною того, чому майнери Крипто T беруть позики у фірми – вони T хочуть втратити доступ до Крипто, яку вони видобули.

У відповідь на запитання про повторну заставу застави Головіна сказала, що Celsius не T «обговорювати нашу найкращу бізнес-практику та конкурентну перевагу нашої бізнес-моделі».

Читайте також:25 мільйонів доларів за 2 тижні: BlockFi бумує, оскільки інвестори в Bitcoin та ефір шукають інтерес

У своєму Умови використання, Celsius залишає за собою право повторно передати іпотеку активів клієнтів, але незрозуміло, чи стосується це лише коштів вкладників чи також і заставне майно позичальників. «Враховуючи винагороди, зароблені на вашому обліковому записі та використання наших Послуг,", - йдеться в документі «ви надаєте Celsius право ... закладати, перезаставляти, передати в іпотеку, передати в іпотеку, продавати, позичати або іншим чином передавати або використовувати будь-яку кількість таких Цифрових активів ... протягом будь-якого періоду часу».

Зморщений капітал

До вищезгаданих нещодавніх інвестицій у розмірі 19,2 мільйона доларів від Tether і BnkToTheFuture, Celsius залучила свій стартовий капітал за допомогою початкової пропозиції монет (ICO) на початку 2018 року. Компанія обміняла свій токен CEL на Bitcoin (BTC) і ефіру (ETH), найбільша та друга за величиною криптовалюта за ринковою капіталізацією відповідно.

Однак Celsius не конвертував Крипто , отриману під час ICO, у фіатну до тих пір, поки ринок не впав, що призвело до втрати приблизно половини вартості виручки, повідомили люди, знайомі з продажем.

Публічна інформація підтверджує це твердження. У вересні 2019 року Машинський сказав CoinDesk ICO оцінили в 50 мільйонів доларів. але фінансова звітність подані до Реєстраційної палати Великобританії Companies House у травні 2020 року показують, що станом на 28 лютого 2019 року доходи становили лише 25 мільйонів доларів США. необхідно подати фінансову інформацію до реєстратора.)

Celsius приписав різницю бухгалтерській практиці, але визнав, що не конвертував Крипто в фіатну в тому ж місяці, коли її було зібрано.

«Хоча Celsius повідомив про ICO вартістю 50 мільйонів доларів, коли монети конвертовано у фіат, вартість монет впала відповідно до падіння ринку», — сказала Головіна. «Крім того, з міркувань оподаткування ми визнаємо доходи протягом кількох років, коли використовуємо кошти для створення продукту».

Читайте також: Ось чому процентні ставки на криптовалютах можуть змінити правила гри

Celsius визнає надходження від ICO як дохід лише тоді, коли вона конвертує кошти в долари, сказала вона, знову посилаючись на податкові причини.

Вона чекала, щоб конвертувати Крипто в долари, оскільки фірма ідентифікує себе як «HODLer», додала вона, використовуючи Крипто для довгострокового інвестора.

ВИПРАВЛЕННЯ (29 липня, 20:20 UTC): Попередня версія цієї статті перебільшувала нещодавній раунд фінансування Celsius. На BnkToTheFuture було зібрано 19,2 мільйона доларів в тому числі, а не на додаток до 10 мільйонів доларів від Tether. Виправлений уривок перенесли до другого розділу.