Оцінка рішень щодо зберігання цифрових активів

Зустрічайте Джеймса. У 2013 році цей валлійський ІТ-працівник викинув жорсткий диск із цифровим гаманцем містить 7500 Bitcoin, ринкова вартість яких сьогодні становитиме майже 217 мільйонів доларів США. Відтоді він проводить кампанію, щоб отримати доступ до місцевого сміттєзвалища, щоб знайти це втрачене багатство, але безуспішно. Цей випадок не є унікальним, і Джеймс, як і багато хто з нас, зрозумів, що неусвідомлення незначної природи цифрових записів тягне за собою покарання. Цифрові валюти викликають дедалі більше занепокоєння щодо зберігання та пошуку, і консультанти повинні розуміти доступні механізми безпеки.

Запровадження цифрових активів вимагає від інвесторів здатності безпечно зберігати свої інвестиції та повертати їх у разі втрати ключів. Залежно від того, де ви живете, нормативні рамки для зберігання Крипто існують і Соціальні мережі тим самим правилам, що й утримання грошей та інших інвестицій.

Як радники, як ви можете підтримати свого клієнта у прийнятті обґрунтованих рішень про інвестиції та зберігання?

У сьогоднішній дискусії Джейсон Холл і Джон Макніфф від Методичне управління капіталом запровадити рішення для зберігання Крипто від самостійного зберігання до «охорони як послуги». Вони обговорюють, як прозорість блокчейну може допомогти підтримати ваші міркування щодо опіки та допомогти консультантам почати орієнтуватися в послугах і опціях, доступних для них.

Протягом наступних місяців ми продовжуватимемо глибше занурюватися в такі теми, як опіка, щоб допомогти поглибити ваші знання в цьому просторі, що постійно змінюється, і продемонструвати, як Технології та регуляторні елементи поєднуються для ваших клієнтів. Залишайтеся на зв'язку.

Приємного читання.

– С.М.

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Як подумати про зберігання цифрових активів

Зберігання цифрових активів – наявність прямого доступу до криптографічних ключів активів – є важливим і часто необхідним компонентом управління Крипто . Однак зберігання цифрових активів є більш складним через технологічні та нормативні проблеми, які вимагають більшої належної обачності з боку радника. Використовуючи надійну структуру, можна об’єктивно та ретельно оцінити кастодіальні рішення, що дає змогу раднику розблокувати унікальні переваги зберігання цифрових активів. Тут ми розглядаємо основи нашої структури, яку можна розширити відповідно до індивідуальних потреб.

На відміну від традиційних активів, зберігання цифрових активів представляє унікальні операційні проблеми та можливості. У блокчейні будь-хто може переглядати баланс гаманця та транзакції, але лише власники приватних ключів можуть передавати активи. Ця незмінна прозорість застосовується універсально, без можливості адміністративного перевизначення. Ця негнучкість означає, що всі, включаючи установи, керуються однаковими правилами.

Категорії зберігання цифрових активів

Зберігання цифрових активів зазвичай поділяється на дві категорії: самоохорона та депозитарні послуги.

Самоохорона, важливий і часто хвалений аспект Крипто, дозволяє людям самостійно керувати своїми цифровими активами. Незважаючи на те, що сторонні постачальники можуть сприяти цьому процесу за допомогою послуг гаманців і апаратних рішень, невід'ємні ризики та контроль лежать на кожній особі.

Навпаки, послуги зберігання активів пропонують досвід, подібний до традиційних зберігачів активів. Для керуючих активами та консультантів послуги депозитарного зберігання є більш вірогідним вибором, враховуючи нормативні тлумачення, управління ризиками, технічні можливості та найкращі практики. Ці постачальники депозитарних послуг контролюють рух активів, час розрахунків і безпеку. Однак відсутність стандартизації через недостатнє регулювання є проблемою для радників.

Вибір рішення щодо опіки: рекомендована основа

Нижче подано загальний огляд нашої системи оцінювання, незважаючи на те, що він не є вичерпним.

Регуляторні міркування

Зберігання цифрових активів передбачає власні юридичні зобов’язання. Наприклад, у таких юрисдикціях, як Сполучені Штати, зареєстровані інвестиційні консультанти повинні використовувати «кваліфікованих зберігачів». Хоча конкретні параметри цього призначення ще не чітко визначені для цифрових активів, ця передумова надає перевагу більш регульованим організаціям. У всьому світі ліцензування та нормативні повноваження можуть значно відрізнятися, а в деяких країнах ліцензування взагалі не вимагається.

Враховуючи статус законодавства про цифрові активи в США та в усьому світі, який очікує розгляду, робота зі зберігачами, які мають чіткі нормативні вимоги та надійні внутрішні структури, допомагає захистити від шахрайства та гарантує цілісність бізнесу.

Заходи прозорості

Зберігачі повинні забезпечувати певний рівень прозорості. Чи проводять вони комплексні перевірки не лише своїх фінансів, але й процедур ІТ, управління ризиками та інформаційної безпеки? Зберігання на основі блокчейну може запропонувати високу прозорість завдяки таким технологіям, як підтвердження резервів, з потенціалом для зменшення шахрайства та безвідповідальної фінансової поведінки. Підтвердження резервів дозволяє компаніям продемонструвати всім учасникам, що активи, закладені клієнтами, надійно зберігаються.

Ми довго розмовляли з цього приводу з Хенріком Геббінгом, головним операційним директором Finoa, який сказав: «Кваліфіковані зберігачі [в Німеччині] повинні дотримуватися тих самих ІТ-регуляторів, що й інші фінансові установи, [і] регулятори T розрізняють Крипто та традиційні активи. (...) Чи Соціальні мережі ви останніх стандартів інформаційної безпеки? Тут ви знайдете багато гравців, які не пройшли повного аудиту».

У той час як зобов’язання в мережі можна прозоро перевірити, зобов’язання поза мережею потребують додаткової перевірки. Таким чином, необхідні подальші кроки (наприклад, аудит), щоб переконатися, що компанії не беруть участь у несанкціонованій повторній заставі, змішуванні чи заставі активів поза мережею.

Сумісність з інвестиційною стратегією

Іноді незрозуміло, чи може зберігач фактично зберігати активи, необхідні для підтримки інвестиційної стратегії. Залежно від технологічних і нормативних обмежень зберігачі часто підтримують різні поєднання активів. Отримання конкретних гарантій усіх відповідних активів запобіжить потребі в кількох зберігачах.

Часто стратегії високошвидкісної торгівлі та DeFi без дозволу не підтримуються багатьма більш регульованими зберігачами. Співвідношення зі зберігачем — це вулиця з двостороннім рухом, зберігач повинен бути в змозі підтримувати виконання стратегії консультанта «Підтримка інституційних відносин вимагає узгодження стратегії, доступу до ринку [виконання/розрахунок торгівлі], зберігання та пов’язаної звітності», каже Кевін Холл, головний операційний директор Etana Custody.

Будьте обдуманими в належній обачності

Зберігання цифрових активів є складним і потребує серйозного розгляду. Ми надали базову структуру, але фактичний процес має включати низку технічних міркувань, таких як структура та керування закритим ключем. Вибір правильного зберігача вимагає ретельного аналізу нормативних правил, заходів безпеки та прозорості. Однак за умови відповідної старанності та ресурсів зберігання цифрових активів може запропонувати більшу безпеку, прозорість і економічну ефективність, ніж традиційні моделі зберігання.

– Джейсон Холл і Джон Макніфф з Methodic Capital Management

Запитайте консультанта

Я допомагаю клієнтам включити Крипто на свої пенсійні рахунки.

– Брайан Курсен, генеральний директор Дайм

З: Чи може мій клієнт перенести свою існуючу Крипто до IRA?

Відповідь: Правила IRS передбачають, що внески до IRA можуть здійснюватися лише у вільній формі. Цифрові активи не можуть бути розміщені в IRA. Спочатку їх потрібно продати за готівку.

З: На яких пенсійних рахунках мій клієнт може зберігати Крипто ?

A: Що стосується типів облікових записів, які можна обслуговувати, у вас буде багато варіантів, включаючи Традиційні, Roth, SIMPLE і SEP IRA, а також Індивідуальні 401(k)s і Плани розподілу прибутку (PSP). Якщо у вас є старий 401(k) від попереднього роботодавця, ви можете включити його в Digital Asset IRA. Якщо у вас є активний 401(k), ви, швидше за все, не зможете вивести активи, щоб інвестувати в IRA. Це вимагало б зняття з експлуатації, що більшість планів не дозволяють. DAIM може допомогти в цьому. Наразі вони є довіреною особою 3(38) для Спонсорський матеріал роботодавцем планів 401(k) із прямим ризиком для Bitcoin .

KEEP читати

NASDAQ оголосив, що більше не збирається пропонувати рішення для зберігання Крипто, обираючи співпрацю з існуючими постачальниками послуг з опіки, посилаючись на складні та мінливі нормативні умови в США. Як довго триватиме ця невизначеність у США?

The Запропонована SEC опіка Правило вимагатиме, щоб інвестиційні консультанти підтримували рахунки зберігання Крипто, подібні до рахунків для інших активів клієнтів, таких як акції, облігації або пайові фонди

Чи на горизонті впевненість у законодавстві США? Законопроект про Крипто проходить комітет Конгресу, і багато хто сподівається, що це великий крок до ясності.