Еволюція DeFi та поява похідних інструментів DeFi

Вміст Індекси CoinDesk ; не пов'язаний з редакцією CoinDesk .

Реза Ахлагі, старший менеджер з маркетингу контенту, CoinDesk Індекси

Прогрес на нестабільному ринку

Більшість новин Крипто , ні для кого не дивно, оберталися навколо ONE всеосяжної теми: бізнес-практики та подальші бізнес-провали, які викликали образ карткового будиночка. Деякі з цих невдач мали епічні масштаби, як-от невдачі FTX і Three Arrows Capital. Насправді ослаблення та пряма втрата довіри інвесторів були ознаками блокчейн-економіки у 2022 році. Але інший погляд на вищезазначені збої показує, що жодна з них не була спричинена основною інфраструктурою блокчейну.

У тому ж 2022 році прогрес у базовій Технології блокчейну та інфраструктурі продовжувався стрімкими темпами. Ethereum пройшов успішне оновлення та перейшов від блокчейну з підтвердженням роботи (POW) до ONE з підтвердженням частки (POS), який отримав назву «злиття». Токеноміка Ethereum продовжувала розвиватися, оскільки платформи смарт-контрактів спостерігали все більше випадків використання та життєздатного впровадження NFT і DeFi, що позитивно вплинуло на екосистему Ethereum .

У цій публікації ми розглядаємо інституційне впровадження DeFi, роль і появу деривативів у ньому, а також цифрові активи в індексі ринку CoinDesk , які є деривативами DeFi.

Інституційне впровадження DeFi

Децентралізоване Фінанси (DeFi) відноситься до цифрових активів, які підтримують фінансові продукти та послуги, які не сприяються та не контролюються жодною центральною організацією. Ці фінансові продукти та послуги доступні без жодних бар’єрів для входу чи вимог щодо ідентифікації. Усі токени DeFi мають бути створені на платформах смарт-контрактів і пропонувати ліквідність із відкритим вихідним кодом із можливістю для власників токенів зберігати права управління. Зростання та інвестиції в DeFi були ONE з ключових подій на ринку цифрових активів і Крипто екосистемі, що викликає зростаючий інтерес з боку інституційних інвесторів.

Бути чи не бути в Крипто— ось питання для інституційних інвесторів сьогодні. Протягом останніх двох років поява Web3 і пов’язаних з ним технологій, таких як незамінні токени (NFT), і зростання розвитку протоколів смарт-контрактів, які забезпечують інфраструктуру DeFi, привернули увагу та інтерес інституційних інвесторів до Крипто як нового класу активів із багатообіцяючими інвестиційними можливостями. Незважаючи на поточні економічні проблеми, станом на початок березня цього року поточна загальна заблокована вартість (TVL) у протоколах DeFi, яка є методом, який вимірює вартість усіх активів, заблокованих у них, становила 49,82 мільярда доларів, згідно з даними. DeFiLlama. Ще одним барометром зростання DeFi є торгова активність на децентралізованих біржах або DEX. Торгова активність на DEX значно зросла за останні два роки, оскільки DEX зарекомендували себе в галузі як шлюзи до DeFi.

У банківському секторі зростає різноманітна кількість гравців, які відкривають і запускають відділи та підрозділи Крипто і цифрових активів. У 2022 році банківські установи всіх мастей пішли далі наймання, шукає талантів високого рівня з досвідом і досвідом у Крипто .

У листопаді минулого року JP Morgan, лідер інвестиційної банківської справи, у спільному проекті з Валютним управлінням Сінгапуру, виконано свою першу транскордонну транзакцію з використанням DeFi у публічному блокчейні. Як ще один знак схвалення DeFi, у жовтні минулого року BNY Mellon, найбільший у світі банк-зберігач, оголосив створення корпоративного підрозділу цифрових активів для розробки рішень для Технології цифрових активів, яка поєднує цифрове та традиційне зберігання активів. А в рамках роздрібного банківського обслуговування за даними CB Insights, лише з серпня 2021 року по травень 2022 року понад 20 банків зробили принаймні ONE інвестицію в блокчейн і пов’язані з криптовалютою організації. Іншою подією, яку багато хто сприйняв як значний вотум довіри DeFi, цього разу з регуляторних кіл, було схвалення Anchorage Digital, Крипто зберігача, стати першим федеральний статутний Криптовалюта банк. Багато з цих установ зараз пропонують цілу низку продуктів DeFi, включаючи Крипто фонди, які дають інвесторам різний ступінь доступу до Крипто.

По суті, те, що стало свідком ринку протягом останніх двох років, — це поступовий поворот інституційних інвесторів до цифрових активів; тобто перехід від погляду на Крипто зі скептицизмом до сприйняття її як інвестиційної можливості. Оскільки інституційні інвестиції в цей клас активів закріплюються, різні установи розроблятимуть власні вимоги до управління ризиками разом із вимогами до зберігання. Якщо дивитися з соціально-економічної точки зору, DeFi може бути на шляху до того, щоб зробити доступ до фінансових послуг більш егалітарним шляхом перенесення рівня довіри від посередників до складних програмних кодів у блокчейні.

Defi Похідні

Похідні інструменти DeFi, подібні до своїх аналогів у TradFi, є сек’юритизованими контрактами, які надають їхнім власникам доступ до вартості активу та можливість хеджувати ціновий ризик без володіння активом. Але у світі DeFi похідні інструменти — це розумні контракти, розміщені на блокчейні. До похідних продуктів належать ф’ючерси, опціони, свопи, форвардні контракти, Ринки прогнозів і позики під заставу.

Деякі похідні продукти DeFi пропонують інвесторам можливість розвивати синтетичні активи, вартість яких прив’язана до базових активів реального світу. Похідні DeFi — це практично розумні контракти, які усувають роль брокера. Іншими словами, у DeFi умови деривативів виконуються в ланцюжку за допомогою смарт-контрактів.

Завдяки своїй здатності токенізувати цінні папери похідні DeFi готові змінити не лише ринок похідних інструментів, а й ринок цінних паперів у цілому. Відповідно до BlackRockнаступним поколінням Ринки цінних паперів буде токенізація активів через розподілені книги.

Похідні DeFi в індексі ринку CoinDesk

Ринковий індекс CoinDesk (CMI) є широким індексом, що складається з понад 150 складових¹ який розроблений, щоб функціонувати як еталон для ефективності ринку цифрових активів. CMI вимірює показники ринку цифрових активів, зважені за ринковою капіталізацією, за умови дотримання мінімальних вимог до торгівлі та біржі.

Наразі в CMI є чотири похідні активи DeFi. Чотири цифрові активи:

BarnBridge (BOND)

REN (REN)

Synthetix (SNX)

UMA (UMA)

Для отримання додаткової інформації про CMI та наші широкі ринкові контрольні показники та сектори, в які можна інвестувати, включаючи CoinDesk DeFi Index (DCF) і CoinDesk DeFi Select Index (DFX), Контакти за адресою sales@coindesk-indices.com .

¹Станом на 3 лютого 2023 року

Повідомлення

CoinDesk Індекси, Inc. («CDI») не спонсорує, не схвалює, не продає, не рекламує та не керує будь-якими інвестиціями, запропонованими будь-якою третьою стороною, яка прагне забезпечити повернення інвестицій на основі ефективності будь-якого індексу.

CDI не є ані інвестиційним консультантом, ані консультантом з торгівлі товарами та не робить жодних заяв щодо доцільності здійснення інвестицій, пов’язаних з будь-яким індексом CDI. CDI не діє як довірена особа. Рішення інвестувати в будь-який актив, пов’язаний з індексом CDI, не повинно прийматися на підставі будь-яких тверджень, FORTH у цьому документі чи в інших місцях CDI.

Увесь вміст, що міститься або використовується в будь-якому індексі CDI («Вміст»), належить CDI та/або його стороннім постачальникам даних і ліцензіарам, якщо інше не зазначено CDI. CDI не гарантує точність, повноту, своєчасність, адекватність, дійсність або доступність будь-якого вмісту. CDI не несе відповідальності за будь-які помилки чи упущення, незалежно від причини, у результатах, отриманих у результаті використання будь-якого Вмісту. CDI не бере на себе жодних зобов’язань оновлювати Вміст після публікації в будь-якій формі чи форматі.

© 2023 CoinDesk Індекси, Inc. Усі права захищено.