Крипто та Bitcoin майнери ребрендингують і диверсифікують, щоб вижити: погляд на їхні нові стратегії

Bitcoin майнери намагаються пережити крижану Крипто зиму, розширюючи сферу свого бізнесу як назви, так і на практиці.

4 січня ONE з найбільших публічних компаній з майнінгу Bitcoin оголосила, що замінює «блокчейн» у своїй назві на «платформи». Ребрендинг на Riot Platforms (RIOT) мав «підтримати» «дедалі диверсифікований бізнес». .”

Ця стаття є частиною CoinDesk «Тиждень BUIDL».

Це не єдина фірма, яка змінює назву. Минулого року майнери працювали над тим, щоб диверсифікувати свої потоки доходу на інші продукти та послуги, використовуючи енергоємні центри обробки даних. Деякі зробили це у відповідь на жорстоку ринкову ситуацію, тоді як інші вжили заходів, щоб підготуватися до спаду, коли бізнес ще розвивався.

Ця стратегія є протилежною тій, яку ми бачили на минулих Ринки биків, коли публічні компанії додавали до своїх назв слово «Крипто» або «блокчейн» і бачили, як їхні акції зростали більш ніж на 100% за день – навіть якщо у компанії не було життєздатного бізнес-плану, пов’язаного з криптовалютою.

Тепер, «компанії мають загальне бажання дистанціюватися від Крипто останніх кількох років», — сказав аналітик DA Davidson Кріс Брендлер. «Це полегшує роботу, коли ви маєте справу з більш традиційними Фінанси установами».

Наскільки ця хвиля корпоративного ребрендингу та обіцянок нових бізнес-напрямків є лише розмовами про підвищення вартості акцій на депресивному ринку, і чи триватиме вона, ще не визначено. Від цього залежить, наскільки вигідною буде диверсифікація.

«Як ми бачили на останньому ведмежому ринку, багато майнерів орієнтуються на свої публічні наративи як на диверсифікований бізнес, щоб T стикатися лише з важкими оцінками майнінгу», — сказав Етан Вера, операційний директор компанії Luxor Technologies, що надає послуги з майнінгу.

Кінцевий дохід від майнінгу Bitcoin

Як і традиційні товари, майнінг Bitcoin є надзвичайно конкурентоспроможним і капіталомістким бізнесом, у якому майнери конкурують за активи, кількість яких обмежена.

Є лише близько 2 мільйонів інших біткойнів, які можна видобути, поки мережа Bitcoin не досягне обмеження в 21 мільйон. Якщо припустити, що поточна ціна Bitcoin становить 25 000 доларів США за токен, загальна вартість Bitcoin , який буде видобуто, становитиме приблизно 50 мільярдів доларів. Ця сума є «суперкінечною», — сказав Лукас Пайпс, аналітик інвестиційного банку B. Riley Financial.

Оскільки багато майнерів додають постійну обчислювальну потужність для видобутку обмеженої кількості Bitcoin, заснування всієї бізнес-моделі лише на майнінгу може бути нежиттєздатним. Тому компанії прагнуть перепрофілювати частину своїх обчислювальних потужностей для інших галузей промисловості та послуг. Це включає в себе продаж «високопродуктивних обчислень» фірмам у таких галузях, як штучний інтелект і кібербезпека.

Інші прагнуть заробити на енергетичних Ринки, володіючи власними активами або продаючи енергію назад в мережу.

«Якщо ви хочете мати ринкову капіталізацію в 50 мільярдів доларів, а який хороший генеральний директор T хоче мати [високу] ринкову капіталізацію... вам також потрібно зробити щось інше», — сказав Пайпс.

Дивіться також: Що знадобиться компаніям, які займаються видобутком Bitcoin , щоб вижити у 2023 році

Однак багато стратегій, які майнери впроваджують для диверсифікації, можуть принести більше шкоди, ніж користі. За словами Брендлера з DA Davison, високопродуктивні обчислювальні послуги відривають від їх CORE бізнесу.

Брендлер вважає, що майнерам, ймовірно, краще зосередитися лише на видобутку Bitcoin, замість того, щоб виходити в новий сектор і працювати з клієнтами, яким потрібні потужні обчислювальні машини та конкурувати з відомими технологічними компаніями, такими як Amazon і Microsoft. А як щодо майнерів, які намагаються продавати енергію в мережу? Це просто ще одна «ознака [важких] часів», – сказав він.

Гра енергії

ONE із способів диверсифікації доходів майнерів є використання високого енергоспоживання та тісних зв’язків з електромережами.

Riot, наприклад, минулого року придбала електротехнічну компанію для обслуговування своєї мегашахти Whinstone у Техасі. Тепер вона пропонує подібні послуги іншим компаніям. Незважаючи на те, що за перші дев’ять місяців 2022 року валовий прибуток від цього нового бізнесу (приблизно 10%) був набагато нижчим, ніж у видобутку корисних копалин (приблизно 59%, до застосування кредитів на електроенергію), це може стати сферою зростання до включення кредитів на електроенергію, згідно з даними. до компанії звіт про прибутки за третій квартал.

Тим часом Riot також отримала 21,3 мільйона доларів у вигляді енергетичних кредитів за дев’ять місяців, що закінчилися 30 вересня, припинивши свою діяльність, щоб перенаправити енергію назад до електромережі Техасу, згідно з його даними. звіт за третій квартал.

За словами генерального директора Riot Джейсона Леса, ця стратегія полягає не в спробі відійти від майнінгового бізнесу, а в тому, щоб отримати більше контролю над витратами та перетворити їх на джерело доходу. «У нас є вертикально інтегрована стратегія для майнінгу Bitcoin , і завдяки цій стратегії ми зосереджені на більшому контролі наших вхідних ресурсів і перетворенні витрат на доходи».

Конкуренти Greenidge Generation (GREE) і Stronghold Digital Mining (SDIG) також володіють генераторами електроенергії на викопному паливі та продають електроенергію назад у мережу.

Однак валовий прибуток обох компаній у своїх сегментах потужності різко знизився до 2022 року, аж до негативної території. Greenidge закінчив третій квартал із валовою рентабельністю -4%, тоді як Stronghold закінчив з -72% з урахуванням витрат на технічне обслуговування, згідно з даними керівника відділу досліджень The MinerMag Вулфі Чжао.

Дивіться також: Майнінг Bitcoin : позитивний чи негативний показник для майбутнього Крипто

Сегмент послуг підтримки Greenidge, який пропонує «обслуговування клієнтів, підтримку продажів і технічну підтримку», виявився найприбутковішим із валовою рентабельністю понад 50% порівняно з рентабельністю майнінгу близько 42%, згідно з даними фірми. квартальний звіт.

Високопродуктивна обчислювальна гра

Майнери, які виходять на ринок високопродуктивних обчислень, по суті, причіплюють вагон до «мега-тенденції, яка має тривати багато років», — сказав Б. Райлі Пайп.

Майнери Bitcoin мають унікальні можливості для конкуренції у високопродуктивних обчисленнях, оскільки більшість із них уже мають центри обробки даних і мають доступ до недорогого джерела живлення, сказала Віра з Luxor.

Однак ринок високопродуктивних обчислень є дуже конкурентним, і майнерам не вистачає інфраструктури та можливостей вже створених операторів центрів обробки даних. Обчислювальна галузь — це «бізнес, орієнтований на клієнтів», — сказала Віра, і багато Bitcoin -майнерів T мають відділів продажів.

На початку 2022 року канадська гірничодобувна компанія Hut 8 Mining (HUT) купила п’ять центрів обробки даних у TeraGo приблизно за 22 мільйони доларів, які зросли до 14% свого доходу до кінця третього кварталу. Це більше, ніж приносив майнінг-хостинг щокварталу минулого року.

Читайте також: Угода Hut 8 про центр обробки даних виділить її серед аналогів, каже аналітик

Диверсифікація у більш широкий світ «обчислювальної техніки» — це, по суті, ловити «наростаючу хвилю», — сказав Б. Райлі Пайп. Ця галузь може бути припливами та FLOW, і вона може бути більш ризикованою залежно від клієнтури, але загалом це сектор, що розвивається.

За оцінками Чжао, валовий прибуток у сегменті високопродуктивних обчислень Hut 8 залишився на рівні близько 50% до 2022 року, тоді як прибуток від майнінгу знизився до 34% у третьому кварталі. Для порівняння, операційна маржа великих комп’ютерних фірм, таких як Веб-сервіси Amazon і Microsoft як повідомляється, коливається в діапазоні 25%-40%.

Дивіться також: Акції Bitcoin Miner Hut 8 впали через злиття з US Bitcoin Corp.

Час ребрендингу блокчейну

Подібно до Riot, Applied Digital Corporation (APLD) відмовилася від «блокчейну» зі своєї назви. Це було зроблено «для того, щоб відзначити, що його центри обробки даних наступного покоління також підтримують багато інших високопродуктивних обчислювальних програм», - сказав він. прес-реліз на той час.

Фірма ще не отримала доходу від високопродуктивних обчислювальних програм, але планує досягти 10% валового доходу від цього сегмента до кінця 2023 року, сказав генеральний директор Уес Каммінс CoinDesk. За словами Cummins, валовий прибуток для високопродуктивних обчислень вище, ніж для майнінгу.

поки що хости APLD 128 графічних процесорів (GPU) «модернізували частину існуючої будівлі в Джеймстауні [Північна Дакота] для додатків Web3» і планують пілотно розмістити ще 300 графічних процесорів для машинного навчання в першому кварталі 2023 року. 300 графічних процесорів будуть у об’єкт потужністю 5 мегават (МВт), призначений для графічних процесорів, який розпочав роботу в грудні 2022 року.

Ці контракти крихітні порівняно з 185 МВт довгострокових контрактів на хостинг майнінгу Крипто фірма підписала станом на жовтень, або 276 МВт, які вона підписала для розміщення для Marathon Digital Holdings (MARA), або 100 МВт “спеціалізована потужність блокчейну” він працює в Джеймстауні.

Канадський майнер Hive Blockchain (HIVE) готується до запуску хмарних сервісів для високопродуктивних обчислень, оскільки злиття Ethereum фактично ліквідувало його бізнес з видобутку ефіру. Злиття оновило основу підтвердження роботи блокчейну на користь менш інтенсивного алгоритму підтвердження частки.

Хмарна пропозиція в 25 разів прибутковіша за майнінг, якщо виміряти її в доларах за споживання електроенергії, враховуючи поточні ринкові умови, має річний дохід у розмірі 1 мільйона доларів США за поточною ставкою, повідомила компанія у вівторок. Hive має парк із 38 000 графічних процесорів і наразі використовує 450 із них для свого хмарного підтвердження концепції, які споживають близько 80 кіловат (КВт), що становить 3500 доларів США на день.

Дивіться також: Майнерам Bitcoin також потрібен Ethereum | Погляди

Hive також розгорнув деякі з цих графічних процесорів добувати інші монети, який згодом конвертується в Bitcoin. в січня, лише 6% обчислювальної потужності Hive було отримано від майнінгу альтернативних монет, оскільки парк графічних процесорів був скорочений для продажу енергії назад у мережу, що склало 180 000 доларів США за місяць. в квартал до Об'єднання, що закінчується 30 червня 2022 року, 11% доходу Hive припадає на майнінг Ethereum і Ethereum Classic .

Відтоді Hive також продає енергію назад у мережу під час високого попиту. У грудні 2022 року це склав 3,15 мільйона доларів від продажу електроенергії назад в мережу.

Для Брендлера майнер може знайти нішу у високопродуктивному обчислювальному просторі, але з огляду на конкуренцію з великими гравцями, це ніколи не стане основною тенденцією.

«Це міг би бути більший тренд, якби ринок був сильнішим. Але тепер, коли ми перебуваємо в режимі виживання, навряд чи ми побачимо більше планів розширення, сказав Брендлер.