ICO змінюють спосіб роботи венчурних капіталовкладачів зі стартапами

Минув час, коли інвестування в Bitcoin -компанію було достатньо, щоб зробити вас крутим.

Зараз справжні модні діти займаються первинними пропозиціями монет, або ICO, продажем криптографічно дефіцитних даних, які обіцяють заробити мільйони доларів за хвилини, часто з білим папером і фотографіями їх технічної команди. Лише за перші п’ять місяців цього року було зібрано 136 мільйонів доларів у 37 продажах токенів, згідно з даними ICO. Сміт + Корона.

Але ці два світи стикаються, оскільки деякі провідні блокчейн-венчурні інвестори виявляють все більшу готовність брати участь у механізмі фінансування, навіть якщо вибухове зростання цін на їхні відповідні криптовалюти вносить нові змінні в давнє інвестиційне рівняння.

У розмові з CoinDesk кілька провідних інвесторів у стартапи, що працюють з Bitcoin, Ethereum та іншими токенізованими активами, майже повністю погодилися, що вибух цінностей Криптовалюта призвело до навіть більших можливостей, а не менше, для їхньої існуючої інвестиційної моделі.

Шукаючи ресурси, окрім капіталу, ці криптостартапи все частіше звертаються до венчурних капіталістів у пошуках досвідчених партнерів і досвіду.

Результатом є не тільки більше інвестиційних можливостей для традиційних венчурних капіталів, але й зміни в загальних стратегіях компаній, починаючи від повного перегляду того, як вони обслуговують стартапи, і закінчуючи подвоєнням існуючих практик.

Мабуть, найбільш консервативний з опитаних, партнер Union Square Ventures Альберт Венгер, описав мінливий інвестиційний ландшафт CoinDesk:

«Ми, безперечно, бачимо все більше і більше Криптовалюта бізнесів, але це було задовго до нинішнього зростання цін. Це не змінює нашого ставлення до сектора».

Ранній інвестор у такі компанії, як Coinbase, OpenBazaar, Blockstack і Polychain Capital, Венгер уже допоміг своїй нью-йоркській фірмі вирости з ONE з перших традиційних інвесторів у Bitcoin до опори галузі.

Однак Венгер сказав, що USV планує продовжувати інвестувати «стабільними темпами», незважаючи на зростання популярності ICO – це рішення значною мірою ставить його в один ряд з кількома іншими інвесторами.

Інвестиційні гібриди

ONE із таких інвесторів є Брок Пірс, співзасновник компанії Blockchain Capital із Сан-Франциско, який був одним із кількох венчурних капіталовкладачів, які також підтвердили, що спостерігали «прискорену» кількість фірм, які входили до конвеєра його компанії в результаті підвищення уваги з боку зростання цін на Криптовалюта .

Насправді Blockchain Capital і USV-портфельна компанія Polychain Capital є прикладами ONE з нових способів експериментування венчурними капітальними компаніями з моделлю ICO, обидва брали участь як ранні інвестори в Продаж токенів 0x при покупці раніше за 30% знижкою.

Так само раніше цього тижня співзасновник DFJ з Менло-Парк Тім Дрейпер брав участь в іншому гібридному інвестиційному раунді, цього разу в Tezos, погодившись взяти участь у його ICO.

Ще більше просуваючи концепцію гібридних інвестицій, Пірс з Blockchain Capital показав інший спосіб роботи венчурних капіталовкладачів з ICO, коли він потрапив у заголовки газет анонсування що його фірма залучила 10 мільйонів доларів на ICO, що складається з токенів, розроблених для дотримання правил щодо цінних паперів.

Незважаючи на ці зміни, інвестиційна стратегія Пірса залишилася незмінною.

З наявними інвестиціями, які вже включають Abra, Blockstream, BTCC, Ripple і Xapo, Пірс розповів, чому, на його думку, підвищення ціни на Криптовалюта , швидше за все, матиме лише мінімальний вплив на його стратегію.

«У будь-якому випадку наша схильність до ризику має тенденцію бути антициклічною щодо Ціни криптовалют , оскільки ми любимо вкладати капітал у часи, коли інші інвестори нервують», — сказав Пірс. «І, навпаки, ми схильні бути більш скептичними, коли виникає безмежний ентузіазм і оцінки стають розтягнутими».

Зростаючий інтерес

Також зростає кількість стартапів, які прагнуть залучити капітал, у Digital Currency Group (DCG), нью-йоркської інвестиційної компанії, що стоїть за такими стартапами, як Axoni, BTCC, Coinbase і Kraken.

Інвестиційний юрист DCG Тревіс Шер повідомив, що зростання популярності криптовалют призвело до того, що він назвав «скромним, але незначним збільшенням» венчурних капіталів, які підтримують фірми, що займаються цифровими валютами.

Але він попередив, що зростання популярності має свої межі, додавши, що «зростання T триватиме вічно», навіть якщо він вважає, що це підтверджує стратегію його компанії.

Шер сказав, що хоча більшість венчурних капіталістів досі T знають, у який тип блокчейн-компаній інвестувати, вони все більше стають «віруючими в цю Технології» та шукають нові способи залучення.

Він сказав:

«Вінчурні інвестиції в усьому світі спостерігають вибух цінності криптовалют та інновацій, які відбуваються в космосі, і багато хто зараз досліджує, як вони можуть інвестувати прямо чи опосередковано в токени».

VC відключити

Співзасновник Boost VC, Брейтон Вільямс, по-іншому пояснив зіткнення світів венчурного капіталу та ICO. Хоча стратегії інших інвесторів можуть залишатися в основному незмінними, він повідомив, що його еволюціонує у відповідь на мінливий ландшафт.

У розмові з CoinDesk Вільямс порівняв нинішній підвищений інтерес із Rally Bitcoin у 2013 році, яке допомогло спільноті венчурного капіталу інвестувати в Bitcoin компанії, але не обов’язково в сам Bitcoin .

Ранній інвестор у Veem (раніше Align Commerce), Blockcypher, Ripio та інші, Вільямс сказав, що цього разу ця тенденція збереглася, і існує «великий розрив» між фірмами, які бажають інвестувати в Криптовалюта стартапи, і тими, хто бажає інвестувати в криптовалюти.

Вільямс зазначає свою власну компанію разом з USV, Blockchain Capital і Pantera серед тих, хто QUICK інвестував безпосередньо в токени.

Щоб продемонструвати свою точку зору, Вільямс сказав, що зараз веде розмови з кількома підприємцями, які хочуть скористатися доступом до капіталу, який надають ICO. В обмін на ранній доступ, Вільямс сказав, що потенційні портфельні компанії отримають допомогу у створенні команди та розробці стратегії, що веде до продажу токенів.

Він підсумував:

«Оскільки наша мета в Boost VC — фінансувати та прискорювати засновників Криптовалюта та блокчейну, ми не намагаємося боротися з цією новою тенденцією, ми готові зіграти свою роль».

Повідомлення: CoinDesk є дочірньою компанією Digital Currency Group, яка має частки власності в Abra, Axoni, Blockstream, Blockstack, BTCC, Coinbase, Kraken, Ripio, Ripple, Xapo та Veem.

Нетрадиційне рукостискання зображення через Shutterstock