Економічне обґрунтування консервативного розвитку Bitcoin

Аріель Дешапель — повноцінний розробник JavaScript, який викладає на тренінгу з програмування Ironhack у Маямі, а також нещодавно стипендіат Генрі Гезлітта з цифрового розвитку у Фонді економічної освіти.

У цій Погляди Дешапель обговорює напруженість, яка лежить в основі дебатів щодо масштабування біткойна, стверджуючи, що ті, хто підійшов до розробки протоколу з більшою обережністю, можливо, роблять це з історією на своєму боці.

Те, як ми думаємо про Bitcoin, випадки його використання та його подальший шлях до прийняття, фундаментально лежить в основі дискусій про масштабування та управління в основі таких форків, як Bitcoin Cash і Segwit2x.

Будучи безпрецедентною Технології, відмова біткойна вписатися в будь-яку заздалегідь визначену концептуальну ланку продовжує давати відповіді регуляторам і традиційним фінансові посередники однакові. Але це також створює проблему для його прихильників, які покладаються на власні ідеалістичні уявлення та обов’язково неповне розуміння Bitcoin.

Економічно, те, як ми думаємо про Bitcoin , також формується тим, як еволюціонували та розвивалися традиційні гроші та платіжні системи. Ці системи є нашою єдиною системою відліку, але, використовуючи їх як такі, ми повинні використовувати надійну економічну теорію, інакше ризикувати багатьма інтелектуальними пастками.

У центрі цих міркувань — ідея Bitcoin як нового виду грошей. Враховуючи його використання як засобу обміну в багатьох платіжних шлюзах онлайн і особистих платежів, здається, що легко назвати його грошима, як долар США чи японську ієну. Зрештою, спочатку Bitcoin був запропонований як «однорангова цифрова готівка», і його найзатятіші максималісти прагнуть, щоб він замінив національний мозаїку фіатних валют як основний засіб обміну по всьому світу.

Однак Bitcoin – це не гроші – принаймні поки.

Вірити в протилежне на основі його використання та характеристик як придатного засобу обміну є помилковим висновком, і, що ще гірше, це може призвести до проблематичних і зрештою шкідливих наслідків для його майбутнього розвитку.

Щоб зрештою мати найкращі шанси запровадити Bitcoin як гроші, ми повинні розуміти природу та походження грошей, і в цьому контексті технічні проблеми, з якими стикається будь-яка Криптовалюта.

Походження грошей

Задовго до Bitcoin економіст Людвіг фон Мізес геніально сформулював і розширив австрійську школу економічної думки щодо природи та еволюції грошей.

У так званій «теоремі регресії» Мізес зауважив, що всі гроші виникають як універсальний цінний товар до того, як вони піднімуться до стану засобу обміну, і лише згодом — власне грошей. Ось чому першими широко використовуваними засобами обміну були такі метали, як золото та срібло.

Ці товари цінувалися за їхні унікальні властивості, які згодом зробили їх дуже ефективним засобом обміну та, зрештою, хорошими грошима.

Золото та срібло були естетично привабливими та відносно легкими для чищення. Однак вони також були пластичними, легко ділими і абсолютно однорідними. Поступово, протягом тисячоліть, ці товари витіснили бартер як набагато ефективніший спосіб стимулювання торгівлі для стародавніх народів.

У свою чергу, це поступилося місцем більш зручним «банкнотам», або претензіям на золото та срібло в сховищі, і, звісно, ​​фіатні гроші, оскільки уряди відкрили можливість привласнювати контроль над пропозицією грошей. Цифрові заміни цього законного платіжного засобу з’явилися ще пізніше.

Ця еволюція грошей відбувалася поступово протягом тисячоліть – і Bitcoin є різким контрастом. З самого початку розділення та надсилання біткойнів на адреси та з них було досить тривіальним завданням. За кілька років витратити їх на низці веб-сайтів і навіть у звичайних магазинах було простою справою.

Для випадкового спостерігача може здатися, що Bitcoin спростував регресійну теорему Мізеса: чисто концептуальне число в бухгалтерській книзі, яке виникло з нічого і майже раптово стало засобом обміну.

Якби це було так просто.

Тест на гроші

На цьому етапі необхідно визначити, що таке гроші і чому вони важливі.

Як визначено Merriam-Webster:

«Щось загальновизнане як засіб обміну, міра вартості або засіб платежу».

Визначення у Вікіпедії:

«Гроші — це будь-який предмет або запис, який можна перевірити, який зазвичай приймається як оплата товарів і послуг і погашення боргів у певній країні чи соціально-економічному контексті».

Спільним знаменником тут є «загальноприйнятий» стандарт, який є BIT довільним, але, тим не менш, навряд чи йому відповідає Bitcoin сьогодні.

Так, багато товарів і послуг можна купити за Bitcoin. Але це T приносить грошей більше, ніж гіпотетична можливість витрачати ф’ючерси на пшеницю в цифровому вигляді приносила б гроші на ф’ючерси на пшеницю.

Технічно це можливо зробити приблизно так само, як більшість комерційних транзакцій з Bitcoin працює на практиці: миттєво конвертуючи те, що отримує торговець, у фіатну валюту, реальні гроші все ще роблять цей обмін можливим.

Плутанина в цьому питанні випливає з нашого історичного досвіду, коли валюта (долар, ієна) і системи, які використовуються для полегшення передачі права власності на них (дебетові картки, чеки, банківські перекази), традиційно були роздільними.

Bitcoin об'єднує два в ONE. Протокол одночасно встановлює дефіцитний цифровий товар і легко сприяє зміні власника незалежно від географічного простору. Проте, хоча ця технологічна властивість надає токену значну корисність і дозволяє легко витрачати його за допомогою розумного програмного забезпечення та третіх сторін, це не приносить Bitcoin гроші.

Щоб Bitcoin вважався грошима, він повинен бути загальновизнаним і використовуватися в замкнутому циклі. Торговці повинні не тільки набагато ширше приймати його як варіант оплати, але й відчувати повну впевненість у тому, що тримають справжні Bitcoin .

Встановлення запасу вартості

Після встановлення того, що Bitcoin ще не можна вважати грошима, теорема регресії раптом стає набагато цікавішою та практичнішою. Якщо Bitcoin - це не гроші, то що це? Єдина відповідь, що залишилася, — це цінний товар, що підводить нас до самого початку теореми регресії.

Як золото і срібло, Bitcoin має унікальні властивості, які цінуються людьми. Той факт, що він залишається повністю цифровим, не є концептуально проблемою, це лише робить його безпрецедентним і тому важчим для сприйняття. Але фізичність T є необхідною передумовою для того, щоб товар мав ринкову вартість.

Єдина передумова – дефіцит. Завдяки геніальній архітектурі блокчейну біткойни стали першим цифровим товаром, який доведено дефіцитним.

Можна сказати, що привабливі властивості цього цифрового товару включають його надзвичайну подільність, взаємозамінність і жорстке обмеження на пропозицію. Тим не менш, у минулому були створені інші альтернативні валюти з усіма цими властивостями, включаючи долар свободи та E-Gold. Ці спроби були швидко припинені урядами в інтересах збереження своєї монополії на емісію валюти.

Bitcoin відрізнявся тим, що швидко стало і залишається його головною особливістю: стійкістю до цензури.

Це основа корисності біткойна як засобу збереження вартості. Здатність утримувати багатство за межами системи та значною мірою за межами її досяжності — оригінальна вбивча програма для Bitcoin. Він пов’язаний із функціями протоколів як встановлення дефіцитного запасу вартості, так і сприяння їх передачі, незалежно від фізичного простору чи заперечень будь-якої окремої третьої сторони.

Однак сприйняття цієї функції як належного означає значну недооцінку, якщо не повне нерозуміння, задіяної Технології та її реальних обмежень.

У програмному забезпеченні, як і в усьому світі, захист і безпека ніколи не є постійним станом справ. Будь-яку комп’ютерну мережу, коли-небудь створену, можна атакувати, і атакувати успішно за досить високу ціну. Блиск біткойна полягає в тому, що його стимулююча архітектура та відповідна інфраструктура роблять вартість атаки та успішного руйнування мережі дуже високою.

Той факт, що вона працює безперервно протягом майже дев’яти років, є не чим іншим, як програмним дивом, яке говорить про винахідливість і блиск дизайну системи. Однак минулі результати ніколи не є гарантією майбутніх результатів. Це особливо актуально, коли йдеться про щось таке нове й експериментальне, як Bitcoin.

Справжній виклик

Щоб зрозуміти, чому це так, ми повинні зрозуміти базовий аналіз ризиків і загроз.

Уявіть собі комп’ютерну систему, яка в разі зламу дає зловмиснику 100 доларів. Тепер, якщо ціна скомпрометації цієї системи становить 10 доларів США, тоді це варто. Однак, якщо це коштуватиме 200 доларів, це явно не так. У цьому спрощеному прикладі систему можна вважати гіпотетично безпечною лише в останньому випадку.

На сьогоднішній день можна сказати, що витрати на підрив Bitcoin завжди перевищували цінність цього, про що свідчить його успішна безперервна робота. Хоча кількісно виміряти вартість скомпрометації мережі Bitcoin у кращому випадку складно, давайте спочатку припустимо, що вона залишається фіксованою.

Якщо Bitcoin продовжуватиме рости та додаватиме цінність своїй екосистемі, потенційні прибутки від його руйнування також продовжуватимуть зростати. Якщо ціна його компрометації залишається незмінною весь час, вона повинна зрештою стати економічно ефективною для певної організації, яка має достатньо ресурсів, щоб справді її компрометувати. Зважаючи на амбіційну природу, не бракує великих і винахідливих організацій, яким успіх біткойна продовжує загрожувати.

Дійсно, чим більшим і успішнішим він стає, тим більший розмір, кількість і мотивація таких потенційних супротивників.

Ми встановили, що для того, щоб стати грошима, Bitcoin має бути загальноприйнятим і використовуватися в замкнутому циклі. Це можливо лише в тому випадку, якщо він спочатку стане стабільним засобом збереження вартості, і навіть цей тривалий процес має необхідну передумову: Bitcoin продовжує залишатися надійним засобом заощадження вартості.

Щоб він коли-небудь мав шанс досягти цього, він повинен не лише підтримувати свою безпеку, оскільки продовжує масштабуватися та збільшувати вартість. Це має фактично підвищити безпеку, оскільки мережа продовжує масштабуватися та зростати в цінності.

Віз перед конем

Це головна проблема масштабованості Bitcoin .

Йому недостатньо просто обробляти все більше і більше транзакцій дешево. Він повинен робити це, зберігаючи свою найосновнішу рису – опір цензурі. Тільки досягнувши цього, він зможе залишатися надійним засобом збереження цінності на фундаментальному технічному рівні, і лише після постійного підтвердження цього за допомогою більшої кількості користувачів і більшого багатства він зможе отримати достатнє прийняття та довіру ринку, щоб зрештою стати стабільним засобом заощадження вартості. Тоді тільки згодом він може стати грошима

Лише досягнувши цього, він зможе залишатися надійним засобом збереження вартості на фундаментальному технічному рівні, і лише після постійного підтвердження цього за допомогою більшої кількості користувачів і більшого багатства він зможе отримати достатнє прийняття та довіру ринку, щоб стати стабільним засобом заощадження вартості. Тоді лише згодом він може стати власне грошима.

Припустити, що сьогодні Bitcoin – це перш за все гроші, і зробити висновок, що він повинен негайно конкурувати з часом і комісіями популярних програм для передачі грошей, таких як Venmo, означає поставити віз перед конем.

Що ще гірше, ці припущення призвели до пропозицій, які активно жертвують мережевою безпекою на користь дешевшої плати та інших подібних другорядних проблем.

Це причина, чому я раніше написане що компроміси від збільшення ліміту блоків, реалізованого Bitcoin Cash і запропонованого Segwit2x, не є вигідними. Існує проблематичне міркування про те, як така пропозиція збільшити рівень усиновлення, і це цілком реально довгострокові проблеми безпеки які залишаються без розгляду.

Звичайно, можна не погоджуватися з цими тонкощами. ONE погодитися з висловленим тут настроєм, а також щиро вірити, що розмір блоку чи інші зміни протоколу T вплинуть фатально на розповсюдження блоків, кількість вузлів чи централізацію майнера. Відкрите обговорення, дебати і навіть відкрите змагання є ключовими для пошуку найкращого шляху вперед.

Однак, враховуючи незаперечну та фундаментальну важливість стійкості біткойна до цензури в його ціннісній пропозиції, тягар доведення явно лежить на тих, хто змінить протокол, щоб показати, як такі зміни або не впливають на розповсюдження та безпеку мережі, або чому такий компроміс є бажаним або терміново необхідним.

Стійкість до цензури надто важлива, щоб ризикувати, особливо коли доступні більш безпечні підходи до масштабування.

Питання перспективи

Bitcoin не є короткостроковим проектом чи інвестицією. Його подальший успіх також не є гарантією.

Не помиляйтеся, продовжувати вдосконалювати Bitcoin , щоб справлятися зі справжнім широким впровадженням, зберігаючи при цьому його стійкість до цензури, є монументальним завданням, пов’язаним з багатьма ризиками та невідомістю. Досягнення цього було б нічим іншим, як безпрецедентним подвигом розробки програмного забезпечення та Human координації, і, ймовірно, мало б більший вплив на суспільство, ніж будь-який попередній технологічний прогрес в історії.

Не існує коротких шляхів через ретельний і розумний розвиток, необхідний для втілення цієї мрії в реальність.

Тим, хто нетерпляче чекає широкого впровадження та використання біткойна як грошей, варто озирнутися на історію традиційних грошей, щоб побачити перспективу. Знадобилися тисячоліття, щоб золото і срібло стали універсальними засобами обміну та власне грошима. Знадобилися століття, якщо не тисячоліття, щоб вони були замінені більш абстрактними поняттями, такими як банкноти та фіатна валюта.

Для порівняння, Bitcoin є першим дефіцитним цифровим товаром і першим екземпляром цілого нового класу активів, який спонтанно з’являється з ефіру. Зважаючи на це, прогрес, досягнутий за дев’ять коротких років, є одночасно шокуючим і вселяючим благоговіння.

Зайве говорити, що Ринки знадобиться набагато більше десятиліття, щоб повністю прийняти Bitcoin з тією ж вірою, яку вони мають у фіатних валютах сьогодні. Але якби для цього знадобилося навіть 100 років, це залишилося б мигою в оці історії.

Мигцем, нам усім пощастило побачити.

Повідомлення:CoinDesk є дочірньою компанією Digital Currency Group, яка допомогла організувати пропозицію щодо масштабування Bitcoin Segwit2x.

Бик і ведмідь зображення через Shutterstock