Аргентина знову в кризі: чи повинен уряд купувати Bitcoin?

Майкл Дж. Кейсі є головою консультативної ради CoinDesk і старшим радником з досліджень блокчейну в Ініціативі цифрової валюти Массачусетського технологічного інституту.

Наступна стаття спочатку опублікована в Щотижневик CoinDesk, спеціальний інформаційний бюлетень, який доставляється щонеділі виключно нашим передплатникам.

Коли люди запитують мене, чому я захопився Bitcoin, я часто відповідаю ONE словом: «Аргентина».

Серед сумних новин про те, що країна Південної Америки знову охоплена валютною кризою, я отримую сильне нагадування про цей зв’язок.

Нижче я пояснюю це та розглядаю пропозицію ONE Крипто команди для уряду Аргентини подолати цей останній крах за допомогою стратегії пошуку стабільності, яка частково включає Bitcoin.

За останні 30 років Аргентина випробувала різноманітний набір основних економічних рішень для свого постійного дрейфу в хаос, і кожне з них зазнало невдачі. Можливо, потрібен новий, нестандартний, дружній до криптовалют підхід. І з огляду на те, що інші країни з ринком, що розвивається, зараз страждають від бід Аргентини, Туреччини та інших країн, що розвиваються, можливо, є урок і для всього світу.

Любов-ненависть

Мій зв’язок з Аргентиною та біткойнами випливає з шести років, проведених у Буенос-Айресі протягом попереднього десятиліття. Хоча моя сім’я і я обожнювали жити там, у нас були вимучені стосунки любові й ненависті з країною.

Позитивним моментом є те, що окрім чудової їжі, вина та культури, ми знайшли найкращих, найлюблячіших і найвідданіших друзів у нашому дорослому житті в Аргентині.

З негативного боку: зруйновані громадянські інститути та історія корумпованих урядів забезпечували те, що непрацююча економіка постійно, майже неминуче, дрейфувала б до монетарної кризи. Це розпалювало інфляцію та породжувало невизначеність, що ускладнювало складання економічних планів.

Згодом остання проблема змусила нас піти. Ми хотіли, щоб наші діти росли в суспільстві, яке пропонує більше довгострокових можливостей. Навіть після того, як ми прийняли рішення поїхати, дисфункція Аргентини майже знищила нас фінансово, коли ми намагалися вивезти свої заощадження з країни - як читачі Пола Віньї та моєї першої книги, Епоха Криптовалюта, буде знати.

Яке все це має відношення до Bitcoin? Ну, все починається з CORE соціальної проблеми довіри, яку, по суті, криптовалюти та блокчейни прагнуть вирішити за допомогою свого унікального децентралізованого підходу до ведення записів та обміну цінностями.

Як позитивні, так і негативні сторони нашого аргентинського досвіду випливають із цього виклику довіри. В Аргентині, як і в інших суспільствах із завідомо корумпованими чи невдалими інститутами, міцні особисті зв’язки довіри створюються між сім’єю та друзями, оскільки вони забезпечують соціальну безпеку, яка допомагає вам захистити своє майно та добробут від ширшої системи, якій T можна довіряти, щоб захистити їх.

Чого не вистачає, так це тривалої соціальної угоди між громадянами та державними установами, такого роду, який у більш функціональних економіках породжує довіру перших до останніх. (Попереджаємо, американці, ця угода не гарантована назавжди. Її можна знищити.) Стає цілком очікуваним, що урядовці пограбують державний гаманець. Як наслідок, ухилення від сплати податків і хабарництво нормалізуються та вкорінюються.

Кризовий цикл

Основним показником того, чи суспільство користується такою угодою, є стабільність його фіатної валюти, вартість якої зникне, якщо користувачі T довірятимуть уряду, що він не принизить її в гонитві за власними інтересами. Це CORE історія Аргентини, чия звичка піддаватися кризі кожні десять або близько того років з часом перетворила цю багату на ресурси країну з ONE з найбагатших у світі на початку 20-го століття до відомої економічної дисфункції.

Примітка: це як такий коментар не до уряду президента Маурісіо Макрі, який, на мою думку, проводив більш розумну політику за останні десятиліття та уникав перетворення друкарських верстатів у песо на засіб фінансування. Проблема полягає в тому, що навіть той, хто з найбільш добрих намірів, чесний стрілець президента буде боротися з цією вкоріненою структурою недовіри та корупції.

Отже, незважаючи на все це як відносно новий досвід, Bitcoin став відкриттям, коли я нарешті зрозумів його головну обіцянку в 2013 році.

Що, якби аргентинці могли передати систему обліку, яка лежить в основі їхніх платежів та обміну цінностями, децентралізованій мережі, яка контролюється не Human , яким не довіряють, а звичайним, стійким до цензури, математичним протоколом?

Що, якби кишать бідняки, які заповнюють постійно зростаючі нетрі на околицях Буенос-Айреса, мали більш надійну систему для реєстрації та монетизації своїх активів і особистості?

Що, якби цифрова валюта, яка легко доступна для електронних транскордонних транзакцій, стала для цих людей основним засобом зберігання багатства, а не зелені гроші, що зберігаються в прихованих сейфах, які T перемістити в офшор?

Виявилося, що я T один думав так. Ранні лідери Bitcoin ідей, такі як Венсес Касарес і Андреас Антонопулос, уже говорили про те, як криптовалюти будуть привабливі для людей у ​​країнах із невдалими економічними системами.

Їхні прогнози неухильно виправдовувалися. Аргентина стала осередком розвитку Крипто . Гірничодобувні установки Венесуели стали легендарними. А останнім часом Туреччина побачила a сплеск попиту за Bitcoin.

Виправлення для уряду?

Але що, якби T лише приватні громадяни звернулися до цієї Технології як виправлення, а й уряди?

З’являється Сантьяго Сірі, ентузіаст блокчейн- Технології із Сан-Франциско, найбільш відомий своєю роботою над розробкою платформи для голосування Democracy Earth. Пізніше цього місяця Сірі повертається до рідної Аргентини з пропозицією для Луїса Капуто, президента Центрального банку Аргентини.

Його ідея, озвучена в твіті (іспанською) минулого місяця, полягає в тому, щоб центральний банк розміщував до ONE відсотка своїх національних резервів у Bitcoin. Це скромна ідея, але з потенційно значними наслідками.

Через його фокус на резервах, які країни, що розвиваються, використовують як буфер для стабілізації своїх валют, може виникнути спокуса порівняти цю стратегію з минулими моделями Аргентини, орієнтованими на долар, включаючи сумнозвісний «план конвертації» 1990-х років. За цією моделлю аргентинський песо був жорстко прив’язаний один до одного до долара через конституційне зобов’язання зберігати принаймні еквівалентну вартість його грошової маси у валютних резервах США.

Цей механізм «валютної ради» добре працював протягом кількох років. Однак її фатальна вада — невідповідність економічних інтересів Аргентини та Сполучених Штатів — виявилася, коли Федеральна резервна система США почала агресивно підвищувати процентні ставки в найгірший час для економіки Аргентини, яка тоді сповільнювалася.

Місцева валюта стала сильно переоціненою порівняно з її економічним здоров’ям – зрештою, нестійко. Прив’язка зламалася, фактично призвівши країну до банкрутства та FORTH маятникове коливання, яке вивело країну з сильно дефляційного середовища до нестійкої інфляційної ситуації сьогодення.

Пропозиція Siri не має таких екстремальних концепцій прив’язки. Це просто додасть більше різноманітності резервам центрального банку. Але якщо деякі з офіційних резервних запасів країни піддадуть Криптовалюта , якою володіють багато людей, і переведуть частину з залежних від політики США доларів, фактично буде скромне узгодження інтересів. Siri також пропонує уряду використати частину своїх великих ядерних потужностей для участі у державному майнінгу Bitcoin , щоб дешево збільшити свої запаси.

Проінноваційний сигнал

Як би скромно це не було, кивок у бік Bitcoin такого роду може мати значення для країни, сигналізуючи про підтримку фінансових інновацій і децентралізованих моделей, які зміцнюють довіру суспільства.

І хоча негативна сторона нестабільності цін обмежується верхньою межею в один відсоток, зростання фінансового потенціалу може бути значним, якщо, як очікує Siri, Bitcoin зростуть, коли іноземні уряди почнуть відмовлятися від доларів у розпал глобальної торгової війни, що наростає.

Розмістивши ONE відсоток своїх резервів у Bitcoin, за оцінками Siri, країна утримає значних 0,5 відсотка від загального обігу Криптовалюта, що дасть їй переваги «першого кроку».

Пропозиція піднімає стільки ж складних питань, скільки й відповідей, зокрема, як буде визначено право власності на приватні ключі нації. (Siri позначив ідею, щоб президент і центральний банк мали спільний доступ до гаманця з кількома підписами.) Він також пропонує зміни до аргентинського законодавства, зокрема до правил зберігання та тих, що стосуються оподаткування Крипто.

Подібний крок був би заслуговуючим на увагу відступом від ортодоксальності традиційних економістів, орієнтованої на вказівки. Але для країни, яка випробувала рецепти цих експертів з усього спектру економічних переконань, можливо, настав час вийти за межі мейнстріму.

Аргентинські банкноти зображення через Shutterstock