Перший крок: перехід Ethereum до стейкингу може підштовхнути більше трейдерів до використання деривативів

Найбільше в історії оновлення Ethereum має зробити мережу блокчейну швидшою та ефективнішою. Але нова система «стійких» може блокувати так багато рідних мереж ефіру токени, якими інвестори, які хочуть ними торгувати, можуть покладатися на Ринки похідних інструментів.

Блокчейн, другий за величиною у світі, наразі використовує механізм перевірки, схожий на більший біткойн, відомий як «доказ роботи», де нові блоки даних і транзакції підтверджуються за допомогою енергоємних комп’ютерів, які розв’язують складні криптографічні головоломки.

Ви читаєте Перший рух, щоденний Ринки бюлетень CoinDesk. Зібраний командою CoinDesk Ринки , First Mover розпочинає ваш день із найактуальніших настроїв щодо Крипто Ринки, які, звичайно, ніколи не закриваються, враховуючи кожне шалене коливання Bitcoin тощо. Ми Соціальні мережі грошима, тому вам T потрібно. Ви можете підписатися тут.

У рамках багаторічної модернізації Ethereum, яка зараз триває, мережа перейде на модель «доказу частки», коли інвестори підтверджують транзакції, ставлячи ефір на блокчейні в обмін на винагороду за токени. Це BIT схоже на внесення доларів на банківський рахунок під відсотки, які виплачуються в доларах.

Однак можливим наслідком є ​​те, що нова система ставок може поглинути до 30% токенів ефіру в обігу, виходячи з оцінок Адама Кокрана, партнера MetaCartel Ventures, децентралізованої інвестиційної компанії. Щоб стати валідатором у моделі підтвердження ставки, на адресу потрібно поставити принаймні 32 токени ефіру вартістю близько 12 400 доларів США за поточною ціною.

«Можливо побачити майбутній сценарій, коли стимул KEEP активи в ланцюжку настільки великий, що позбавить ринку певної ліквідності», — сказав CoinDesk в електронному листі Діого Моніка, співзасновник і президент зберігача цифрових активів Anchorage.

Втрачена ліквідність

У травні опитування, проведене розробником Ethereum Consensys, показало, що 65% інвесторів Ethereum планували робити ставки на Криптовалюта в рамках нової системи, відомої як Ethereum 2.0, а половина з них хотіли запустити вузли перевірки.

Більшість механізмів стейкингу мають період блокування. Rocket Pool Staking, служба стейкингу Ethereum 2.0, пропонує терміни ставок від трьох місяців до року.

Деякі токени ефіру можуть бути заблоковані в стейкінгу під час оновлення мережі. Ethereum 2.0 розгортається в три етапи, що може закінчитися багаторічним процесом, з оригінальним доказом роботи блокчейна, що працює паралельно, доки дві мережі не об’єднаються на «Фазі 1.5».

Вілсон Вітіам, аналітик із Криптовалюта компанії Messari, сказав CoinDesk , що «ефіри, надіслані в депозитний контракт, ймовірно, залишатимуться заблокованими» до фази 1.5, і «це може призвести до зменшення кількості доступного ефіру».

Ринок похідних інструментів?

Криптовалюта аналітики кажуть, що прибутковість ефірних стейків від 3% до 5% була б настільки спокусливою – у той час, коли державні облігації мають майже нульову або навіть від’ємну прибутковість – що мало хто з інвесторів вирішив би залишити свої токени в Uniswap або інших децентралізованих торгових системах, де до них могли б отримати доступ трейдери.

«У такому випадку люди матимуть стимул створювати способи купівлі та продажу акцій ефіру, які абстрагуються від того, чи є в даний момент основний актив», — сказала Моніка.

Рішенням можуть бути похідні інструменти.

Фіксований дохід від стейкингу можна навіть упакувати як окремий продукт. Власники, які ставлять свої монети міг створити ваучерні токени, що представляють право власності на частку. Тоді вони могли обміняти токени на ефір або інші криптовалюти. Таким чином, покупці могли отримати дохід без необхідності володіти базовим активом.

В якості альтернативи продажу токенів ваучерів власники могли внести ефір як заставу на платформах децентралізованого кредитування та запозичення.

Вітіам з Мессарі каже, що вважає похідні ставки неминучими.

«Це надасть трейдерам доступ до торгових активів, щоб вони могли продовжувати робити те, що вміють найкраще», — сказав Вітіам. «Біржі зможуть запропонувати нові Ринки навколо цих активів і потенційно заблокувати клієнтів у своєму наборі продуктів, якщо синтетичні активи T можна передавати за межі біржі».

Наразі все це фактично зводиться до спекуляцій щодо того, як спекулянти захочуть спекулювати на ефірі.

Але мотивації не бракує: багато Криптовалюта аналітиків кажуть, що, можливо, ціна ефіру може підскочити, оскільки зростає попит на токени. Ціна ефіру в цьому році зросла втричі до приблизно 390 доларів. Такі доходи значно перевищують приріст біткойна на 56% за рік.

«Фінансовий стимул для купівлі та утримання підвищує безпеку мережі та може призвести до різкого підвищення ціни», — сказав Коннор Абендшайн, аналітик дослідницької фірми Digital Assets Data.

Твіт дня

Bitcoin годинник

BTC: Ціна: $11 509 (BPI) | 24-годинний максимум: $11 521 | 24-годинний мінімум: $11 045

Тренд: Bitcoin подає ознаки життя: у середу він зріс NEAR на 3% до понад 11 500 доларів США після невдалого вчорашнього дня.

«Бики» сподіватимуться утриматися вище 11 400 доларів, не зумівши KEEP зростання вище цього рівня протягом попередніх двох торгових днів. У разі успіху може виникнути сильніший інтерес до купівлі, що підштовхне ціни до психологічної перешкоди в 12 000 доларів США – востаннє тестувалося 27 липня.

Однак, якщо ринок не впорається з тиском продажів вище 10 400 доларів, може спостерігатися повторний тест підтримки денного графіка на рівні близько 10 900 доларів.

LOOKS, що продовження підвищувального сценарію зросте до рекордних значень золота, що є захистом від інфляції, понад 2000 доларів США, а долар США втрачає позиції за всіма напрямками. І Bitcoin , і золото нещодавно рухалися в тандемі, і Goldman Sachs попереджає, що долар може втратити статус глобального резерву.

Загальне упередження залишатиметься оптимальним, доки ціни триматимуться вище колишньої перешкоди, яка стала підтримкою на рівні 10 500 доларів (максимум лютого).