Перший крок: чому Bitcoin ще T замінив золото

Ціна золота знизилася від свого історичного максимуму, тоді як Bitcoin знаходиться на відстані від рекорду. Мільярди доларів витікають із золота, тоді як інституційні гроші вливаються в Bitcoin.

Розповідь деяких прихильників Криптовалюта – і все більшого хору на Уолл-стріт – полягає в тому, що інвестори нарешті побачили світло й витягують гроші з жовтого металу, давнього хеджування від інфляції, у Bitcoin, надійна гавань майбутнього.

Однак іншим поясненням може бути те, що більш сонячні перспективи глобальної економіки означають, що ризикувати грошима на цифрових активах буде трохи комфортніше. У цій інтерпретації Bitcoin є ознакою достатку, а не торгівлею кінця світу.

Хоча торги на 8,5% вище, ніж на початку року, золото все ще впало більш ніж на 12% від свого історичного максимуму, встановленого на початку серпня, закрившись у вівторок на рівні 1805 доларів за тройську унцію. Пару тижнів тому 4 мільярди доларів залишили ринок золота, рекордний відтік, за даними Bank of America. Тим часом Bitcoin зріс на 162% з початку року.

Минулого тижня аналітики JPMorgan Ніколаос Панігірцоглу, Міка Інкенен та Еканш Агарвал написали у своєму звіті «FLOW & Liquidity» про нещодавній стрибок зростання Grayscale Bitcoin Trust, посилаючись на нього як проксі інституційного інтересу до Bitcoin. (Grayscale — це фірма з управління цифровими активами, що належить DCG, материнській компанії CoinDesk.) Аналітики JPMorgan пишуть:

«Що робить [sic] траєкторію FLOW за останні п’ять тижнів для Grayscale Bitcoin Trust ще більш вражаючою, так це її контраст із еквівалентною траєкторією FLOW золота [біржових фондів], який спостерігав скромний відтік із середини жовтня... Цей контраст підтверджує ідею про те, що деякі інвестори, які раніше інвестували в золоті ETF, такі як сімейні офіси, можуть дивитися на Bitcoin як на альтернативу золоту… [T]on Потенційний довгостроковий потенціал для Bitcoin є значним, якщо він інтенсивніше конкуруватиме з золотом як «альтернативною» валютою, враховуючи, що ринкова капіталізація Bitcoin (340 мільярдів доларів) повинна буде зрости у вісім разів, щоб відповідати загальним інвестиціям приватного сектора в золото через ETF або злитки та монети, які становлять 2,6 трильйона доларів».

Для біткойнерів це читається як текст пісні «Song of Angels <a href="http://songofangels.com/default.html">http://songofangels.com/default.html</a> ». Це було ще одне підтвердження ідеї про те, що Криптовалюта може конкурувати з золотом і має багато переваг. Це було відлунням інших менеджерів фондів, які говорили подібні речі, наприклад коли Пол Тюдор Джонс II порівняв їх у травні або коли ІТ-директор BlackRock Рік Рідер заявив минулого тижня, що Bitcoin «значною мірою може зайняти місце золота».

Звичайно, Bitcoin залишається більш корельованим із золотом, ніж S&P 500, який мав рекордний день у вівторок. 90-денний коефіцієнт кореляції для Bitcoin та еталонного індексу акцій США на даний момент становить 0,26, тоді як у порівнянні зі злитками він становить 0,38. (Коефіцієнт кореляції, що дорівнює 1, означає, що ціни двох активів рухаються одночасно; від’ємне значення означає, що вони рухаються в протилежних напрямках, а 0 означає, що між ними немає зв’язку.)

"Альтернатива?" Не так швидко

Останні ринкові зміни, схоже, говорять про щось зовсім інше, і це, схоже, пов’язано з грошима, що перетікають із золота в цифрові активи. Ціни на золото впали на 5% 9 листопада, в день оголошення про те, що попередні дані показали 90% ефективність вакцини Pfizer проти COVID-19. Bitcoin негайно підскочив на 2% після новин. Кожен наступний тиждень починався з ще більш обнадійливих результатів випробувань інших вакцин, і тенденції показують падіння золота та зростання Bitcoin.

Якщо гроші залишають золото та переходять у Bitcoin, це цілком може бути тому, що з більшим Optimism в економіці з’являється більше бажання брати участь у «ризикованих» угодах, таких як акції та криптовалюти. Це T робить Bitcoin безпечним притулком, за винятком припущень, що він може бути використаний як безпечний притулок колись у віддаленому майбутньому – нюансна різниця, але все ж різниця. Ця різниця може бути очевидною, якщо наступна криза спіткає нас NEAR часом.

Оскільки зараз ще 2020 рік, все може бути.

- Лоуренс Льюітінн

Цінова точка

Bitcoin торгується NEAR 19 220 доларів США після зростання на 4,2% у вівторок і закриття вище позначки 19 000 доларів США вперше з 16 грудня 2017 року. Тепер Криптовалюта знаходиться в межах видимості свого історичного максимуму в 19 783 доларів США, досягнутого три роки тому.

«Bitcoin на рівні 19 000 доларів — це лише ще одна сходинка до нового історичного максимуму, і великі ринкові монети по черзі ростуть. Це ознака того, що інституційні гроші продовжують надходити на Крипто », — сказав Вільям Нобл, головний технічний аналітик Token Ринки, в електронному листі. «ETH 2.0 відновить інтерес до децентралізованого Фінанси простору, і ми побачимо, як маленькі альтернативні криптовалюти почнуть розвиватися дуже скоро».

Основні альтернативні криптовалюти підвищили ставку за останні кілька днів і перевершили Bitcoin за останні 24 години. У той час як лідер Крипто набрав понад 1%, XRP і Stellar люмени зросли на 12% і 41% відповідно. TRON і Monero зросли понад 6%, тоді як ефіру є плоским.

На традиційних Ринки Optimism щодо потенційних вакцин від коронавірусу продовжує стимулювати зростання ризикових активів. Європейські акції торгуються на позитивній ноті, хоча й з меншим ентузіазмом, у той час як ф'ючерси S&P 500 вказують на те, що на Уолл-стріт відкриваються без змін. В іншому місці золото трохи підскочило від чотиримісячного мінімуму в 1800 доларів, досягнутого у вівторок.

- Омкар Годбол

Що HOT

• Coinbase завтра призупинить усі маржинальні операції, посилаючись на вказівки CFTC (CoinDesk)
• Binance посилює репресії щодо користувачів із США, даючи їм 14 днів на виведення коштів (CoinDesk)
• День Genesis Ethereum 2.0 офіційно призначено на 1 грудня (CoinDesk)
• Південна Корея може відкласти впровадження 20% податку на Крипто до 2022 року (CoinDesk)
• Цифрова ієна зробить Крипто Ринки «жвавішими», — каже генеральний директор Monex Group (CoinDesk)

аналоги

Останні новини про економіку та традиційні Фінанси

• За Dow 30000: самозбереження висхідної спіралі (WSJ) Низькі відсоткові ставки та мантра «купуй-де-діп» призвели до зростання акцій, кидаючи виклик пандемії та економічним проблемам.
• Долар під тиском, оскільки схильність до ризику повертається (Reuters) Долар зазнав збитків у середу, оскільки прогрес у розробці нової вакцини проти коронавірусу та очікування фінансового стимулювання від нового уряду США спровокували переміщення коштів із долара США в більш ризиковані активи.
• Для роздрібних біржових трейдерів ця вечірка T бачить кінця (Bloomberg) Кошик фаворитів денних торговців цього року зріс на 75%.
• Рекордний пробіг ринку далекий від фінішної прямої, прогнозує головний стратег Оппенгеймера (CNBC) Джон Стольцфус з Oppenheimer Asset Management вважає, що рекордний рівень Dow у вівторок виправданий, незважаючи на боротьбу країни проти зростання випадків коронавірусу.
• Азійські акції зросли після того, як Dow досяг 30 000 акцій через надії на вакцину (AP) Азіатські акції виросли в середу після того, як Dow Jones Industrial Average вперше закрився вище 30 000 пунктів, незважаючи на триваючу пандемію, оскільки прогрес у розробці вакцин проти коронавірусу підтримав інвесторів у купівельному настрої

Твіт дня