Табель Tether пропонує менше деталей, ніж конкуренти

Емітент стейблкойнів Tether нещодавно здивував критиків. Бухгалтерська компанія Moore Cayman, яка є частиною бухгалтерської мережі Moore Global, засвідчений що Tether мав достатньо активів для забезпечення своїх зобов’язань.

Шанувальники Tether QUICK відзначили звіт про атестацію в соціальних мережах, тоді як критики поставили його під сумнів.

Незважаючи на те, що Криптовалюта спільнота добре обізнана в незрозумілих питаннях часу підтвердження та ланцюгових розгалужень, вона не настільки добре знайома з невідомостями професії бухгалтера. Щоб зрозуміти, як атестація приносить цінність стейблкойну, нам потрібно BIT заглибитися в бухгалтерський облік.

Проблема довіри до стейблкойнів

Люди, яких приваблює Криптовалюта , як правило, скептично ставляться до централізації. Залишайтеся в Крипто досить довго, і велика ймовірність, що вас зламатимуть або ошукають. Все це створює досить підозрілу партію.

Не дивно, що емітенти стейблкойнів, які KEEP резерви в традиційних банках, стали магнітом для сумнівів. Користувачі Криптовалюта , які давно звикли перевіряти все в блокчейні, T можуть отримати жодного уявлення про природу активів, що забезпечують стабільні монети.

Щоб розвіяти ці підозри, емітенти стейблкойнів, зокрема Gemini, Circle і Paxos, прийняли практику періодичного випуску звіти про атестацію. Щомісяця емітент просить свого аудитора сформувати Погляди щодо вартості резервів, які використовуються для підтримки стейблкойна. Аудиторський Погляди оприлюднюється на сайті емітента для ознайомлення.

Читайте також: JP Koning: Регулювання насправді може допомогти Tether

Але не Tether.

Tether, компанія, що стоїть за найбільшим стейблкойном, USDT, ніколи не турбувався практикою отримання регулярних атестацій від бухгалтерських компаній.

Це упущення лише підігріло спекуляції про відсутність активів Tether. Протягом багатьох років Tether переслідували чутки, що він T має достатньо інвестицій, щоб підтримати стейблкойни, які він випустив в обіг. У заявах до офісу генерального прокурора Нью-Йорка в 2019 році компанія зізнався що лише 74% його активів були у формі готівки та їх еквівалентів, а інші 26% були позикою для допомоги її хворій філії Bitfinex.

Незважаючи на те, що Tether забезпечив дуже мало прозорості, це T завадило Криптовалюта спільноті створити велику залежність від стейблкойна (зараз випущено майже USDT на 50 мільярдів доларів). Binance та інші централізовані Криптовалюта біржі в Азії покладаються на Tether стейблкойни замість фактичних доларових рахунків. Тим часом інструменти децентралізованого Фінанси поглинули великі суми Tether як стабільної форми застави.

Це створило дивну ситуацію, коли та сама спільнота, яка підтримує назву «T довіряй, перевіряй», насправді дуже довіряє, а не перевіряє.

Звіт про атестацію Tether і його обіцянку надавати більше звітів у майбутньому – це рух у новому та набагато кращому напрямку. Забезпечуючи більшу прозорість для кінцевих користувачів щодо вартості своїх активів, Tether докладає зусиль, щоб привести себе до галузевих стандартів.

«Це лише атестація, а не аудит»

Але багато хто в спільноті Криптовалюта залишаються скептичними. Наскільки надійною є атестація?

Роль бухгалтерської індустрії полягає в тому, щоб надати громадськості певну впевненість щодо якості інформації корпорації чи організації. Найбільш інтенсивний рівень впевненості забезпечує аудит.

Під час аудиту клієнт аудитора починає заяву на кшталт «ось моя квартальна фінансова звітність» або «ось вартість моїх резервів стейблкойнів». Потім аудитор перевіряє твердження, ретельно збираючи докази. Після завершення аудиту аудитор публікує лист зі своїм Погляди щодо точності претензій керівництва.

Коли Tether найняв Moore Cayman для перевірки своїх запасів, Tether стверджував, що його загальні активи становили «щонайменше 35 276 327 156 доларів США». А потім Moore Cayman розглянула цю претензію, використовуючи ті ж стандарти, що й у випадку, якщо їй було б доручено перевірити річну фінансову звітність Tether.

Аудитори T повинні сліпо покладатися на заяви керівництва. Вони підтверджують інформацію, не лише перевіряючи правильність фактичних цифр, але й перевіряючи внутрішні системи та процедури клієнта, щоб переконатися, що вони працюють належним чином.

Читайте також: Що означає прозорий Tether для Bitcoin

У разі атестації стейблкойна розсудливий аудитор вийшов би за рамки перевірки у банкіра стейблкойна щодо наявності достатнього залишку на рахунку. Тестування смарт-контрактів стейблкойна та спостереження за його функціями карбування та запису також будуть ключовими для формування аудиторського Погляди.

Бухгалтерські фірми не ідеальні. Рада з нагляду за бухгалтерським обліком публічних компаній (PCAOB) є державним агентством США, відповідальним за перевірку аудиторів. Під час останнього раунду перевірок PCAOB було проведено 25% перевірок державних компаній якийсь недолік.

Недоліки не обов'язково означають, що остаточний Погляди аудитора був неправильним. Лише 3% аудитів, перевірених PCAOB, мали недоліки, які призвели до неправильного Погляди. Крім того, PCAOB обирає для перевірки найризикованіші аудити, тому його висновки не вказують на середню якість аудиту.

У Канаді Canadian Public Accountability Board (CPAB) має багато тих самих обов’язків, що й PCAOB. Протягом 2020 року CPAB виявив, що 29% аудитів, перевірених нею, мали недоліки у застосуванні загальноприйнятих стандартів аудиту. З чотирьох найбільших фірм лише 8% перевірених аудитів були неякісними, досягнувши мети CPAB у 10%.

Тому перевірки не заслуговують на 100% довіри. Аудитор EY’s невиявлення шахрайство у Wirecard протягом цілого десятиліття є нагадуванням про це. Незважаючи на це, аудити залишаються найкращим джерелом гарантій, пов’язаних із неблокчейном. Стейблкойн, який публікує звіт про атестацію від аудитора, безпечніший за ONE, який T не робить.

Все ще відстає в прозорості

На жаль, рівень інформації, яку Tether розкрив під час атестації, розчаровує та не відповідає тому, що вирішили розкрити конкуруючі емітенти стейблкойнів.

За словами Ніхілеша Де з CoinDesk, Tether забезпечить квартальні атестаційні звіти. Це означає, що протягом наступних 89 днів користувач Криптовалюта може лише здогадуватися про стан резервів Tether.

Порівняйте це з конкуруючими стейблкойнами, такими як TrueUSD і TrueGBP, які надають Резервні атестації в режимі 24/7 люб'язно надано аудитором Арманіно. T можете спати в суботу ввечері та хочете перевірити, чи ваш стейблкоїн досі добре забезпечений? Арманіно надасть атестацію. (Функція атестації TrueUSD тимчасово відключена через зміну власника.) Дітище Ноа Бакстона та Джеремі Нау з Арманіно, цілодобова атестація покладатися на інтерфейси прикладного програмування або API, які кожні 30 секунд отримують інформацію про резерви стейблкойна з його банківського рахунку.

Звіт про атестацію Tether також розчаровує, оскільки містить лише інформацію про кількість його запасів, а не про якість.

У звіті про атестацію конкурента стейблкойна Gemini, Gemini стверджує, що його резерви зберігаються на рахунках у State Street Bank у межах «фонду грошового ринку, яким керує Goldman Sachs Asset Management, інвестований лише в казначейські зобов’язання США».

Це вражаючий рівень прозорості.

У випадку Paxos Standard це засвідчує, що його запаси зберігаються у формі депозитів у депозитних установах США або у формі казначейських облігацій США.

Але Tether робить лише твердження щодо загального розміру своїх активів. На відміну від Gemini і Paxos, це нічого не говорить нам про їхній склад. Чи надійно він зберігає казначейські векселі? Dogecoin?

Тож хоча це, безперечно, гарна новина, що Tether наздоганяє своїх конкурентів, надаючи звіти про атестацію, він залишається відстаючим, коли справа стосується прозорості. Не всі звіти про атестацію однакові, і Tether залишається найменш інформативним із усіх. Принаймні поки що.