Bitcoin зростає на 2%, акції впали, оскільки Банк Японії дозволив підвищити дохідність BOND облігацій

Bitcoin (BTC) торгувався вище вранці у вівторок, кинувши виклик падінню фондових Ринки, викликаному Банком Японії (BOJ).

Банк Японії несподівано підняв обмеження прибутковості 10-річних державних BOND Японії до 0,5% з попередніх 0,25%, поклавши край тривалому періоду майже нульових процентних ставок. 10-річна дохідність слугує орієнтиром для інших ставок позик.

Центральний банк заявив, що зміна Політика сприятиме передачі ефекту пом’якшення монетарної політики, вказуючи на те, що він T хоче, щоб Ринки сприймали це як ознаку того, що Банк Японії нарешті відходить від пом’якшення ліквідності.

Однак ризикові активи зробили саме це. Ф'ючерси, прив'язані до S&P 500, впали майже на 1%, а Nikkei, еталонний індекс акцій Японії, впав майже на 3%. Японська єна підскочила більш ніж на 2% щодо долара США. Прибутковість 10-річних державних BOND Японії зросла з 0,22% до 0,43%, тоді як прибутковість 10-річних казначейських облігацій підскочила майже на 10 базисних пунктів до 3,69%.

Проте Bitcoin залишився стійким, подорожчавши на 2% до 16 800 доларів. Ефір (ETH), друга за величиною Криптовалюта за ринковою вартістю після Bitcoin, зросла на 3,2% до 1206 доларів США, Дані CoinDesk шоу.

Реакція дохідності акцій і BOND зрозуміла, враховуючи Політика Банку Японії щодо обмеження 10-річної прибутковості NEAR нуля за допомогою необмеженої купівлі відкритих BOND , що підвищує ліквідність, також відомої як контроль кривої дохідності (YCC), було головним джерелом зниження вартості запозичень в Азії та в усьому світі та сприяло прийняттю ризику. Ієна нібито використовувалась фінансувати ризикова діяльність в іншому місці.

Центральний банк запровадив контроль над кривою дохідності шість років тому і залишився відданим цього року, навіть коли Федеральна резервна система США та інші головні центральні банки підняли ставки.

«Фінансування Банку Японії було найдешевшим джерелом ліквідності», — заявила сінгапурська Крипто компанія QCP Capital. «Хоча зміна Політика не є видаленням YCC, сигнал змусить людей екстраполювати, що губернатор Банку Японії Харухіко Курода прагнутиме вийти з YCC до кінця цього терміну в квітні».

QCP додав, що несподіване рішення підняти обмеження прибутковості за 10 років до 0,5% під час низьких обсягів передріздвяних днів підвищило ризик VaR-шок але навряд чи матиме прямі наслідки для криптовалют.

«Ми сумніваємося, що це рішення безпосередньо вплине на Крипто », — сказав QCP, додавши, що великий обвал акцій може завдати ще більшого болю Bitcoin.

Меттью Дібб, інвестиційний директор Astronaut Capital, висловив подібну Погляди. «Першою реакцією ринку на Банк Японії був явний ризик. Важко сказати, чи збережеться це, однак криптовалюти трохи відновилися. На цьому етапі ми вважаємо, що будь-яке посилення або декореляція є просто відставанням. Якщо ми бачимо падіння акцій, те саме буде вірно для Крипто», — сказав Дібб CoinDesk.

Fin Twitter боїться, що рішення Банку Японії створило основу для глобального краху.

«Цього вечора Банк Японії фактично зламав світ», — Крістіан Х. Купер, менеджер портфеля біржових фондів у Subversive, твітнув. «Незначна корекція Політика має величезні наслідки, на виконання яких знадобляться тижні».

«BOJ був останньою низькоприбутковою акцією, і тепер це змінилося. Стрибки ставок, падіння акцій (тижнями) + Хаос», — додав Купер.

Кайл Басс, головний інвестиційний директор Hayman Capital Management, твітнув що Банк Японії «глибоко пошкодує» про цей крок, а світ, що розвивається, знаходиться під загрозою через коригування Політика .

Сильна ієна, приховане благо для BTC?

Керівник відділу стратегії та досліджень постачальника Крипто послуг Matrixport Маркус Тілен сказав, що крок Банку Японії та пов’язане з цим зростання ієни може підвищити попит на інші активи, включаючи криптовалюти.

«Японські акції, як правило, виграють від ослаблення ієни через експортний LINK. Зміцнення ієни зробить японські акції менш привабливими для іноземців, а також для місцевих жителів. Це може підвищити інтерес до альтернативних інвестицій, таких як BTC», — написав Тілен у примітці, надісланій CoinDesk.

З огляду на те, що Банк Японії натякає на можливий різкий зсув із коригуванням YCC і посиленням ціни ФРС у значній мірі, шлях найменшого опору для єни, здається, знаходиться на вищій стороні.

«Цей рік був ідеальним штормом для USD/JPY, оскільки цикл зростання ФРС у поєднанні з шалено легкою монетарною Політика Банку Японії призвів до 32% переміщення від мінімуму до піку. Я вважаю, що наступного року ми побачимо початок циклу пом’якшення ФРС і початку циклу посилення Банк Японії, створюючи ще один ідеальний шторм у бік зниження», – Джеффрі Чен, глобальний макро інвестор і засновник фонду Huang Chen Foundation, сказав у публікації Substack.

Таким чином, здається, що шанси на те, що Bitcoin збереже свою пряму кореляцію з японською ієною.

ОНОВЛЕННЯ (20 грудня, 09:22 UTC): Додає розділ «сильна ієна, приховане благо для BTC».