Bitcoin ganha 2%, ações caem enquanto o Banco do Japão permite que os rendimentos dos BOND de referência aumentem

O Bitcoin (BTC) foi negociado em alta na terça-feira, desafiando a queda nos Mercados de ações inspirada pelo Banco do Japão (BOJ).

O BOJ inesperadamente elevou o limite do rendimento do BOND do governo japonês de 10 anos para 0,5% dos 0,25% anteriores, encerrando o longo período de taxas de juros próximas de zero. O rendimento de 10 anos serve como referência para outras taxas de empréstimo.

O banco central disse que o ajuste na Política facilitaria a transmissão dos efeitos da flexibilização monetária, indicando que T queria que os Mercados interpretassem isso como um sinal de que o BOJ está finalmente se afastando da flexibilização da liquidez.

No entanto, os ativos de risco fizeram exatamente isso. Os futuros vinculados ao S&P 500 caíram quase 1% e o Nikkei, índice de ações de referência do Japão, caiu quase 3%. O iene japonês saltou mais de 2% em relação ao dólar americano. O rendimento dos BOND do governo japonês de 10 anos subiu de 0,22% para 0,43%, enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos saltou quase 10 pontos-base para 3,69%.

O Bitcoin, no entanto, permaneceu resiliente, subindo 2% para US$ 16.800. O Ether (ETH), a segunda maior Criptomoeda em valor de mercado depois do Bitcoin, subiu 3,2% para US$ 1.206, Dados do CoinDeskmostra.

A reação nas ações e nos rendimentos dos BOND é compreensível, considerando a Política do BOJ de limitar o rendimento de 10 anos a NEAR zero com compras ilimitadas de BOND aberto para aumentar a liquidez, também conhecidas como controle da curva de juros(YCC), foi uma grande fonte de pressão descendente sobre os custos de empréstimos na Ásia e no mundo e apoiou a tomada de risco. O iene foi supostamente usadopara financiaratividades de risco em outros lugares.

O banco central introduziu o controle da curva de rendimentos há seis anos e permaneceu comprometido com ele neste ano, mesmo quando o Federal Reserve dos EUA e outros grandes bancos centrais aumentaram as taxas.

"O financiamento do BOJ foi a fonte mais barata de liquidez", disse a empresa de negociação de Cripto QCP Capital, sediada em Cingapura. "Embora o ajuste de Política não seja uma remoção do YCC, a sinalização levará as pessoas a extrapolar que o governador do BOJ, Haruhiko Kuroda, buscará sair do YCC até o final deste mandato em abril."

O QCP acrescentou que a decisão surpreendente de aumentar o limite de rendimento de 10 anos para 0,5% durante os dias de baixo volume, antes do Natal, aumentou o risco de umaChoque VaRmas é improvável que tenha uma consequência direta para as criptomoedas.

"Duvidamos que os Cripto sejam diretamente afetados pela decisão", disse a QCP, acrescentando que um grande colapso nas ações poderia trazer mais sofrimento ao Bitcoin.

Matthew Dibb, diretor de investimentos da Astronaut Capital, expressou uma Opinião semelhante. "A reação inicial do mercado ao BOJ foi claramente de risco. É difícil dizer se isso vai durar, no entanto, as criptos se recuperaram ligeiramente. Neste estágio, acreditamos que qualquer força ou descorrelação é simplesmente um atraso. Se virmos ações mais baixas, o mesmo será verdade para Cripto", disse Dibb ao CoinDesk.

O Fin Twitter está com medo de que a decisão do BOJ tenha preparado o cenário para um colapso global.

"O Banco do Japão basicamente quebrou o mundo esta noite", disse Christian H. Cooper, gerente de portfólio de fundos negociados em bolsa da Subversive.tweetou"Um pequeno ajuste de Política tem implicações enormes que levarão semanas para serem concretizadas."

"BOJ foi o último holdout de baixo rendimento e agora isso muda. Picos nas taxas, ações mais baixas (por semanas), + Caos", acrescentou Cooper.

Kyle Bass, diretor de investimentos da Hayman Capital Management,tweetou que o BOJ "lamentará profundamente" a medida e o mundo emergente estará em risco devido ao ajuste de Política .

Iene forte, uma bênção disfarçada para o BTC?

O chefe de estratégia e pesquisa do provedor de serviços de Cripto Matrixport, Markus Thielen, disse que a ação do BOJ e a consequente força do iene podem aumentar a demanda por outros ativos, incluindo criptomoedas.

"Ações japonesas tendem a se beneficiar de um iene mais fraco devido ao LINK de exportação, um iene mais forte tornará as ações japonesas menos atraentes para estrangeiros, bem como para os locais. Isso pode aumentar o interesse em investimentos alternativos – como BTC", escreveu Thielen em uma nota compartilhada com a CoinDesk.

Com o BOJ sugerindo uma possível mudança agressiva com o ajuste do YCC e o Fed apertando os preços em grande medida, o caminho de menor resistência para o iene parece ser o lado mais alto.

"Este ano foi uma tempestade perfeita para o USD/JPY, já que o ciclo de alta do Fed combinado com a Política monetária insanamente fácil do Banco do Japão resultou em um movimento de 32% do ponto mais baixo para o pico. Acredito que no ano que vem veremos o início de um ciclo de flexibilização do Fed e o início do ciclo de aperto do BOJ, criando outra tempestade perfeita para o lado negativo", disse Geoffrey Chen, investidor macro global e fundador da Huang Chen Foundation, em uma publicação no Substack.

As probabilidades, portanto, parecem estar a favor do Bitcoin manter sua correlação direta com o iene japonês.

ATUALIZAÇÃO (20 de dezembro, 09:22 UTC):Adiciona a seção "iene forte, uma bênção disfarçada para o BTC".