Гігант Крипто торгівлі QCP Capital очікує, що Федеральна резервна система буде роздратована в міру полегшення фінансових умов

«T боріться з ФРС» — це ONE з найбільш озвучених мантр на Уолл-стріт.

Тим не менш, це саме те, що інвестори зробили в останні тижні. Незважаючи на Федеральний резерв повторні попередження продовження обмеження ліквідності попереду відбулося пожвавлення ризиків майже в усіх куточках фінансового ринку, включно з роздрібною торгівлею запаси мемів і криптовалюти на собачу тематику.

Через це компанія QCP Capital, що займається торгівлею Крипто опціонами, тепер стурбована відкликанням ФРС.

«Що підніме гнів FOMC [Федерального комітету з відкритих ринків], так це те, наскільки швидко фінансові умови послабилися в цей період, що, разом із Rally акцій мемів і Крипто, ризикує серйозно зірвати їхню боротьбу з інфляцією», — команда аналізів QCP Capital. сказано в записці опубліковано в четвер.

«Хоча ми очікуємо, що зустріч FOMC 1 лютого рішуче заперечить це ціноутворення, ми вважаємо, що FOMC 22 березня стане моментом істини, коли будуть оприлюднені оновлені прогнози ставок. Якщо не буде коригування медіанного DOT графіка 2023 року, ми очікуємо, що Ринки чекає сильний шок», – додав QCP. Базується в Сінгапурі гігант торгівлі опціонами є ONE з небагатьох фірм що попередив непритомності ринку, викликаної ФРС, перш ніж він почався наприкінці 2021 року.

Центральний банк підвищив ставки з нуля до 4,25% минулого року і планує підвищити їх цього року до рівнів вище 5% і KEEP їх на високому рівні деякий час, заявив президент ФРС Джером Пауелл. сигналізував у грудні та кілька членів Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC). запропонували відтоді.

«DOT графік» процентної ставки, опублікований FOMC у грудні, показав середню ставку на кінець 2023 року на рівні 5,1%, що є значним переглядом у бік підвищення з 4,6% у прогнозі у вересні 2022 року.

ФРС очікує посилення фінансових умов під час боротьби з інфляцією за допомогою заходів зі зниження ліквідності, таких як підвищення процентних ставок. Фінансові умови погіршуються, коли дохідність BOND зростає, кредитні спреди розширюються, ціни на акції падають і долар США зміцнюється.

Однак сталося навпаки, що ускладнило зусилля ФРС контролювати загальний рівень цін в економіці шляхом посилення кредитних стандартів і ослаблення інфляція попиту.

Індекс долара, який відстежує вартість долара по відношенню до основних валют, впав на 11% з кінця вересня. S&P 500, базовий індекс акцій Уолл-стріт, підскочив на 12% за три місяці, тоді як дохідність 10-річних казначейських облігацій впала майже на 100 базисних пунктів до 3,38%. Згідно з даними, інші ризикові активи, такі як Bitcoin, провідна Криптовалюта за ринковою вартістю, цього місяця зросли на 25%. Дані CoinDesk. Якщо цього недостатньо, Shiba Inu, самопроголошений вбивця Dogecoin , цього місяця зріс на 35% і запас мемів Bed Bath & Beyond підскочив на 56%.

Індекс фінансових умов Bloomberg став позитивним вперше з квітня 2022 року, коли ставка федеральних фондів становила від 0,25% до 0,5%. Іншими словами, Ринки скасували посилення ФРС майже на 400 базисних пунктів.

Передчасне пом'якшення можна пояснити надіями на те, що зниження інфляційних очікувань і ознаки економічного спаду змусять ФРС знизити ставки пізніше цього року.

«Надлишки попереднього інфляційного режиму починають знову проявлятися. Кошик акцій мемів зараз зріс на 25%, а альткоїни, такі як Solana, подвоїлися менш ніж за місяць. Загальна ринкова капіталізація [незамінних токенів] тихо підповзла до торішніх високих рівнів у 9-9,5 млн ETH, що коштує 13,3 млрд доларів за сьогоднішніми цінами», — сказав QCP, зауваживши, що відскок може бути нетривалим.

«Хоча ми писали в нашому першому ринковому оновленні цього року, що ціни на NFT були передвісником ширшого Rally , ми не очікуємо, що вони будуть стійкими, поки ФРС все ще перебуває на шляху війни проти інфляції та всіх активів, які її підживлюють», — додав QCP.

На момент преси Bitcoin перейшов із власника за 20 700 доларів. У той час як ФРС, швидше за все, залишатиметься налаштованим, рішення Міністерства фінансів США збігати його грошові запаси, щоб уникнути припинення роботи уряду, можуть певною мірою послабити жорсткість ФРС у найближчі тижні.