Крипто для консультантів: Крипто ринок – огляд тижня

У сьогоднішньому випуску Xinghua Luo з Pioneer Asset Management Limited надає короткий огляд ринкової активності, включаючи рівень інфляції в США та прогноз Федерального резерву, розвиток ETF і загальні Крипто потоки.

потім, Джейсон Лейбовіц від Hashnote надає інформацію про ринкові тенденції та полювання на прибуток у Ask an Expert.

- Сара Мортон

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Щотижневий огляд Крипто ринку

Нещодавно на ринку цифрових активів не спостерігалося жодного руху після того, як криптовалюти не обговорювалися під час довгоочікуваної X-конференції між ELON Маском і Дональдом Трампом. BTC коливався біля 58 750 доларів США, що на трохи більше 1% менше, ніж у попередній день. Більш широкий Крипто , представлений індексом CoinDesk 20, зазнав аналогічного падіння. Незважаючи на великі очікування Крипто спільноти та 65% ймовірність ставки на Polymarket для згадки «Крипто», ця тема так і не порушувалася під час двогодинного інтерв’ю, яке зібрало понад 1 мільйон слухачів.

Рівень інфляції в США та перспективи Федерального резерву

Наступне засідання FOMC відбудеться 18 вересня. У результаті нещодавнього обвалу ринку ринок очікує, що Федеральна резервна система почне знижувати ставки у вересні зі зниженням приблизно на 100 базисних пунктів (bps) до кінця грудня. Очікується, що індекс споживчих цін (CPI) у порівнянні з минулим роком залишиться на рівні 3,0% для випуску даних у липні, тоді як Core CPI, як очікується, знизиться з 3,3% до 3,2%. Як завжди, ФРС не буде поспішати з ухваленням рішень, а спочатку відстежуватиме економічні дані. Зараз вони застрягли між збільшенням кредитів і боротьбою з інфляцією.

Розробки ETF

У понеділок спотові ефірні ETF, зареєстровані в США, отримали чистий приплив у розмірі 4,93 мільйона доларів, причому FETH Fidelity лідирує на рівні 3,98 мільйона доларів. EZET Франкліна Темплтона та ETHW Bitwise зафіксували приплив у розмірі 1 мільйона доларів США та 2,86 мільйона доларів США відповідно, тоді як ETHV VanEck зафіксував відтік у розмірі 2,92 мільйона доларів США. Сумарний щоденний приплив Bitcoin ETF становив 27,87 млн ​​доларів, незважаючи на те, що GBTC Grayscale і BITB Bitwise зафіксували відтік у розмірі 11,7 млн ​​і 17 млн ​​доларів відповідно. Два Ether-фонди Grayscale не показали потоків.

Потоки опціонів на BTC і ETH

Минулого тижня спостерігалися успішні операції хеджування/ведмедя, націлені на пут-уартість $54-58 тис., причому кошти підвищили ризик колів у жовтні-березні $60-65 тис. після відскоку. У той час як короткостроковий перекіс пут демонструє обережність, довгострокові оптимізми залишаються сильними, а ринок очікує на дані про індекс цін виробників (PPI) та CPI.

Хоча короткострокова волатильність і перекоси були відстежені, довгострокові колли та спреди не були скориговані; натомість вони зросли. Існує впевненість у зростанні купівлі, яка фінансується за рахунок продажу путів <$45K, але короткостроковий захист близько $48-50K зберігається.

Динаміка перекосів показує підвищений короткостроковий перекіс пут, тоді як довгострокові колли торгуються з премією.

ETH спостерігав великі обсяги із захистом у розмірі $2-2,3 тис. Strikes, а пізніше додав $2,3-2,7 тис. Calls, що вплинуло на IV і збільшило спред ETH-BTC Dvol.

Нещодавні FOMC і JPow AMA були затьмарені NFP, що викликало занепокоєння щодо рецесії. Майбутні дані PPI та CPI дадуть більше розуміння ринкових тенденцій. DVOL BTC становить 57,45%, тоді як DVOL ETH становить 72,92%.

Технічний аналіз ETH

12 серпня 2024 року Ethereum (ETH) оцінювався в 2683 долари, коливаючись у діапазоні від 2523 до 2720 доларів. Незважаючи на значну ринкову активність, технічні індикатори свідчать про те, що ETH стикається з труднощами з подоланням рівня опору, що вказує на потенційну ведмежу тенденцію. Відзначається короткострокове відновлення, але підтримка рівнів вище 2700 доларів залишається проблемою, з можливим падінням до 2600 доларів, якщо тиск продажів посилиться. Хоча деякі індикатори вказують на можливості для купівлі, загальний прогноз є ведмежим, трейдерам рекомендується бути обережними. Майбутній рух Ethereum залежатиме від пробиття вище ключових рівнів, таких як $2800.

Щотижневі потоки Крипто активів

Інвестиційні продукти в цифрові активи зазнали надходжень на загальну суму 176 мільйонів доларів, оскільки інвестори розглядали недавнє зниження цін як можливість для покупки.

Ethereum отримав найбільшу вигоду від корекції ринку, залучивши 155 мільйонів доларів у вигляді надходжень, довівши його загальну суму з початку року до 862 мільйонів доларів.

Статистика ставок ETH

Активація нового валідатора стекінгу ETH займає 10 годин 13 хвилин, тоді як черга виходу ETH дуже коротка – 1 хвилина, що свідчить про те, що інтерес до стекінгу зараз більше.

Загальна сума ставки ETH наразі становить 28,06%, а нещодавня винагорода за ставку становить 3,21% річних. У порівнянні з децентралізованим ліквідним рішенням для ставки, частка ринку Lido все ще домінує на рівні 71,56%.

Підводячи підсумок, Крипто ринок може ще деякий час бути нестабільним і нестабільним, оскільки ринок спекулює на вересневому зниженні ставки ФРС. На жаль, не так багато хороших новин, які могли б стимулювати та підняти ринок до 70 тис. Не дивно бачити, що прибутки, отримані від стейкинга чи інших продуктів, вітаються більше, ніж вкладення ETF.

- Синхуа Луо, керуючий директор Pioneer Asset Management Limited

Погляди, думки та думки, висловлені в цій колонці, належать виключно автору.

Запитайте експерта

З. Як змінювалася дисперсія доходів Крипто за останній рік і які ключові фактори сприяли цій тенденції?

Протягом останнього року доходи від Крипто демонстрували значну дисперсію, причому такі активи, як Bitcoin і Solana, перевершили багато інших. Це розбіжність знаменує відхід від попередніх циклів, коли прибутки розподілялися більш рівномірно по ринку. Основні фактори, що сприяють цій тенденції, включають макроекономічні умови, такі як обмеження ліквідності та підвищення процентних ставок, які загалом пригнічують ефективність більш ризикованих і менш усталених активів. Крім того, нещодавнє зниження Bitcoin вдвічі зіграло свою роль, скоротивши нову пропозицію, що історично призводило до тривалих періодів підвищення активності, коли Bitcoin перевершував інші великі ринки.

Суттєвим чинником цього розпорошення є відхід від кредитування як основної стратегії отримання прибутку. У попередньому Крипто утворилася кредитна бульбашка, що підживлювалася кредитуванням, яка зрештою лопнула, змусивши інвесторів побоюватися, щоб їхні активи залишили опіку. У відповідь на цю зміну настроїв інвесторів деякі з найбільш перспективних фондів запровадили безпечніші рішення для отримання прибутку, використовуючи ринок деривативів. Такі продукти, як Гавань дозволити інвесторам отримувати прибуток від незадіяних активів, таких як Bitcoin , за допомогою опціонних стратегій, таких як покриті спреди викликів, зберігаючи активи в безпеці під контролем зберігача. Цей підхід пропонує креативну та безпечну альтернативу практикам кредитування, які визначали попередній цикл.

З. Яким чином стейблкойни та полювання на прибутковість вплинули на поточний стан розпорошеності Крипто ?

Стайблкойни та полювання за прибутковістю суттєво вплинули на поточний стан розпорошеності Крипто . Стайблкойни забезпечують стабільний засіб обміну та збереження вартості в нестабільній Крипто екосистемі, полегшуючи безперебійну торгівлю та доступ до послуг DeFi. Однак, незважаючи на те, що стейблкойни пропонують стабільність, вони, як правило, не забезпечують жодного прибутку для інвесторів.

Саме тут токенізовані фонди грошового ринку почали відігравати вирішальну роль. Ці активи пропонують інвесторам спосіб отримати стабільний прибуток із пом’якшеним ризиком шляхом прямої передачі прибутку від короткострокових казначейських векселів США. Токенізовані фонди грошового ринку забезпечують переваги Технології блокчейн — такі як швидкість транзакцій, прозорість і можливість комбінування — водночас мінімізуючи протокольні, депозитарні, регуляторні та кредитні ризики, які часто пов’язані з іншими проектами токенів. Поява цих активів додає Крипто новий рівень стабільності та потенціалу прибутковості, сприяючи диверсифікації портфелів інвесторів.

Незважаючи на переваги стейблкойнів і токенізованих грошових Ринки, зростає частка Крипто , яка шукає подальшого прибутку, особливо серед інвесторів, які тримають незадіяні активи, такі як Bitcoin. Хоча колись кредитування було популярною стратегією, банкрутства та шахрайство у 2022 році підкреслили значні ризики, пов’язані з платформами кредитування. Коли ринок оговтується від цих невдач, починають з’являтися нові компанії, які пропонують більш надійні, прозорі та безпечні платформи кредитування. Ці платформи стверджують, що вчилися на минулих помилках, що призвело до кращої практики управління ризиками та сприяло загальному розпорошенню, яке спостерігається між різними Крипто .

З. Беручи до уваги поточні тенденції та фактори, про що інвесторам слід знати щодо майбутньої траєкторії розповсюдження Крипто ?

Інвестори повинні усвідомлювати, що дисперсія Крипто , ймовірно, збережеться в осяжному майбутньому через чинні та нові чинники, що впливають на простір. Майбутні президентські вибори в США запровадять потенційні нормативні зміни, які можуть вплинути на настрої ринку та показники активів залежно від політики обраної адміністрації. Крім того, технологічний прогрес і різні рівні впровадження в різних екосистемах блокчейнів продовжуватимуть сприяти різним результатам серед Крипто .

Диверсифікація інвестиційних стратегій за допомогою добре регульованих і професійно керованих фондів може допомогти зменшити ризики та отримати вигоду від можливостей у всьому спектрі Крипто . Наголошення на належній обачності та глибокому розумінні основ окремих активів буде важливим для орієнтування в мінливому та сегментованому ландшафті Крипто .

- Джейсон Лейбовіц, керівник відділу приватних інвестицій, Hashnote

KEEP читати

• Франклін Темплтон має розширений фонд грошового ринку в токені до блокчейну Avalanche .
• Bitcoin ETF побачили 250 мільйонів доларів чистого надходження, що є найвищим показником з липня.
• The Блокчейн Cardano прямує до розгалуження мережі, щоб додати функції управління до блокчейну.