Опціони Bitcoin ETF залучили 2 мільярди доларів США в ONE день, змінюючи структуру ринку BTC

• У свій перший торговий день опціони IBIT зібрали майже 2 мільярди доларів умовної експозиції, незвичайний обсяг для нових опціонів. Було продано більше опціонів колл порівняно з опціонами пут (співвідношення 4,4:1), що, ймовірно, сприяло новим рекордним рівням BTC.
• Очікується, що запровадження опціонів IBIT збільшить інституційну участь у Bitcoin, оскільки опціони надають нові можливості для інвестування та стратегій управління ризиками.
• Торгівля опціонами на IBIT може призвести до змін у структурі ринку, підвищуючи ліквідність, пропонуючи інструменти хеджування та дозволяючи спекулювати на змінах цін BTC, таким чином впливаючи на динаміку ринку.

Опціони, пов’язані з Bitcoin -біржовим фондом BlackRock IBIT, зібрали майже 2 мільярди доларів умовної експозиції під час свого дебюту, що деякі аналітики називають досягненням «нечуваний” для цих показників.

«1-й день опціонів становить лише 1,9 мільярда доларів у умовній торгівлі через 354 тисячі контрактів колл і 65 тисяч путів», — сказав аналітик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт. «Це співвідношення 4,4:1».

«Ці варіанти майже напевно були частиною переходу до нового # Bitcoin за весь час», — додав Сейффарт, вказуючи на перехід Bitcoin до нового рекорду ввечері у вівторок увечері в США.

Опціони IBIT були запущені у вівторок уперше, і учасники ринку, як очікують, привернуть більший інституційний інтерес до Bitcoin (BTC). У вересні Комісія з цінних паперів і цінних паперів США схвалила опціони для кількох з 11 спотових Bitcoin ETF на кількох біржах, і очікується, що найближчими днями будуть доступні інші опціонні продукти.

Параметри розгортання

Опціони — це похідні фінансові інструменти, які надають покупцеві право, але не зобов’язання, купити (у випадку опціону колл) або продати (у випадку опціону пут) базовий актив за визначеною ціною до певної дати або раніше.

Опціон колл дає власнику право придбати актив за певною ціною, відомою як ціна виконання, протягом встановленого періоду часу. Опціон пут дає власнику право продати за ціною страйк протягом зазначеного періоду.

Опціони колл купуються, коли очікується підвищення ціни; якщо це правильно, трейдери можуть використовувати опціон на покупку за ціною страйку або продати його з прибутком. Опціони пут служать страхуванням від падіння ціни або роблять ставку на зниження, дозволяючи продавати за ціною виконання, якщо вона перевищує ринкову вартість.

Як опціони IBIT можуть змінити структуру ринку BTC

Використання опціонів може відкрити безліч торгових стратегій для професійних інвесторів, що може принести більше ліквідності на ринок і вплинути на структуру ринку.

Установи, які особливо не схильні до торгівлі на офшорних нерегульованих авенюрах, можуть використовувати опціони IBIT, щоб застрахуватися від ризику зростання, одночасно продаючи колли для отримання додаткового доходу. Спекулянти можуть використовувати опціони кол і пут IBIT, щоб отримати вигоду від коливань цін, уникаючи при цьому проблем із володінням базовим активом.

Трейдери також можуть продавати опціони та заробляти премії, пасивний дохід, який особливо привабливий на стабільному або повільно занепадаючому ринку, де термін дії опціонів може закінчитися. Такі стратегії вже популярні серед трейдерів на провідній біржі опціонів Deribit.

Говорячи про вплив на структуру ринку, деякі аналітики дотримуються Погляди , що очікуване перезапис викликів IBIT зменшить неявну волатильність у довгостроковій перспективі. У короткостроковій перспективі, особливо під час зростання, попит інвесторів на колли може створити основу для a Гамма-стиск, подібний до GameStop.

Структура ринку розмовно описує, як у торгівлі беруть участь такі учасники, як інвестори та трейдери, як активи купуються чи продаються, а також правила щодо конкретних класів активів.

Опціони надають більше способів торгівлі, полегшуючи професійним інвесторам купувати чи продавати без значних змін ціни. Дані про відстеження опціонів можуть показати, що трейдери думають про ціни, допомагаючи кожному зрозуміти очікування ринку.

Опціони також можуть передбачити та спричинити коливання цін, створюючи вікно для короткострокової торгівлі, що NEAR терміну дії.