Le opzioni ETF Bitcoin attraggono 2 miliardi di dollari il ONE giorno, modificando la struttura del mercato di BTC

• Nel loro primo giorno di negoziazione, le opzioni IBIT hanno accumulato quasi 2 miliardi di $ di esposizione nozionale, un volume insolito per le nuove opzioni. Sono state scambiate più opzioni call rispetto alle put (rapporto 4,4:1), contribuendo probabilmente ai nuovi massimi record di BTC.
• Si prevede che l'introduzione delle opzioni IBIT aumenterà il coinvolgimento istituzionale in Bitcoin, poiché le opzioni offrono nuove opportunità per strategie di investimento e di gestione del rischio.
• Il trading di opzioni su IBIT può portare a cambiamenti nella struttura del mercato migliorando la liquidità, offrendo strumenti di copertura e consentendo la speculazione sui movimenti dei prezzi di BTC, influenzando così le dinamiche di mercato.

Le opzioni legate al fondo negoziato in borsa Bitcoin IBIT di BlackRock hanno accumulato quasi 2 miliardi di dollari di esposizione nozionale al loro debutto, un'impresa che alcuni analisti definiscono "inaudito" per quelle metriche.

"Il primo giorno di opzioni è appena al di sotto di 1,9 miliardi di dollari in esposizione nozionale negoziata tramite 354.000 contratti. 289.000 erano Call e 65.000 erano Put", ha affermato l'analista di Bloomberg Intelligence James Seyffart in un post X. "Questo è un rapporto di 4,4:1".

"Queste opzioni facevano quasi certamente parte del passaggio ai nuovi massimi storici Bitcoin oggi", ha aggiunto Seyffart, sottolineando il passaggio Bitcoin a nuovi record notturni nelle ultime ore degli Stati Uniti di martedì.

Le opzioni IBIT sono state lanciate martedì per la prima volta, una mossa che i partecipanti al mercato si aspettano ampiamente susciti un maggiore interesse istituzionale in Bitcoin (BTC). A settembre, la SEC statunitense ha approvato le opzioni per diversi degli 11 ETF spot Bitcoin su diverse borse, e si prevede che altri prodotti di opzioni saranno disponibili nei prossimi giorni.

Opzioni di disimballaggio

Le opzioni sono strumenti finanziari derivati che conferiscono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare (nel caso di un'opzione call) o vendere (nel caso di un'opzione put) un'attività sottostante a un prezzo specificato entro una certa data.

Un'opzione call dà al possessore il diritto di acquistare un asset a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio, entro un intervallo di tempo stabilito. Un'opzione put dà al possessore il diritto di vendere al prezzo di esercizio entro il periodo specificato.

Le opzioni call vengono acquistate quando si prevede un aumento dei prezzi; se corrette, i trader possono esercitare l'opzione per acquistare al prezzo di esercizio o venderlo per profitto. Le opzioni put servono come assicurazione contro i cali dei prezzi o per scommettere sui cali, consentendo la vendita al prezzo di esercizio se supera il valore di mercato.

Come le opzioni IBIT potrebbero cambiare la struttura del mercato BTC

L'utilizzo delle opzioni può aprire le porte a una miriade di strategie di trading per gli investitori professionisti, il che può apportare maggiore liquidità al mercato e influire sulla sua struttura.

Le istituzioni particolarmente avverse al trading su canali offshore non regolamentati possono utilizzare le opzioni IBIT per proteggere l'esposizione rialzista, vendendo al contempo call per generare reddito aggiuntivo. Gli speculatori possono utilizzare le opzioni call e put IBIT per trarre vantaggio dalle oscillazioni dei prezzi, aggirando al contempo i fastidi derivanti dal possesso dell'asset sottostante.

I trader possono anche vendere opzioni e guadagnare premi, un reddito passivo, che è particolarmente allettante in un mercato stabile o in lento declino, dove le opzioni potrebbero scadere senza valore. Tali strategie sono già popolari tra i trader rispetto al principale exchange di opzioni Deribit.

Parlando dell'impatto sulla struttura del mercato, alcuni analisti sono Opinioni che la sovrascrittura prevista delle call IBIT smorzerebbe la volatilità implicita nel lungo termine. Nel breve termine, specialmente durante un bull run, la domanda di call da parte degli investitori potrebbe preparare il terreno per un Compressione gamma simile a GameStop.

La struttura del mercato descrive colloquialmente il modo in cui le negoziazioni coinvolgono partecipanti come investitori e trader, il modo in cui vengono acquistati o venduti gli asset e le normative che regolano specifiche classi di asset.

Le opzioni offrono più modi per fare trading, rendendo più facile per gli investitori professionisti acquistare o vendere senza grandi variazioni di prezzo. Il monitoraggio dei dati sulle opzioni potrebbe mostrare cosa pensano i trader accadrà ai prezzi, aiutando tutti a comprendere le aspettative del mercato.

In NEAR della data di scadenza, le opzioni possono anche prevedere e causare oscillazioni dei prezzi, creando una finestra per le negoziazioni a breve termine.