У 2024 році цей Крипто перевищив приріст ціни біткойна на 121%.

Bitcoin (BTC), провідна Криптовалюта за ринковою вартістю, минулого року зросла на 121% і перетнула шестизначну позначку, затьмаривши традиційні активи. Однак ця ефективність не надто висока порівняно з стратегією Alpha Long Biased від Pythagoras Investment Management, яка розширила межі ще далі.

Фонд, який поєднує базову позицію BTC із двома некорельованими стратегіями, досяг вражаючої прибутковості у 204% у 2024 році, повідомив Pythagoras в електронному листі CoinDesk. Це дорівнює 3-кратному прибутку, що значно перевищує 2-кратний прибуток, який міг би отримати типовий інвестор, який купує та тримає Bitcoin . Фонд стягує заохочувальну комісію лише тоді, коли вона перевершує ефективність біткойна.

Базова позиція фонду в Bitcoin забезпечує прямий вплив на довгострокове підвищення курсу, а дві некорельовані стратегії – стратегія моментуму ринку та стратегія вибору довгострокового ринку – створюють альфа-версію.

Стратегія імпульсу використовує машинне навчання та розпізнавання шаблонів для динамічного коригування та оптимізації впливу, що дозволяє вловлювати короткострокові коливання ринку. Тим часом довгострокова стратегія використовує власну модель прогнозування на основі штучного інтелекту для створення нейтрального доларового портфеля, роблячи довготривалі інвестиції в токени, які, як очікується, принесуть вищий прибуток, одночасно скорочуючи ті, які, як очікується, будуть поганими.

Розподіл між трьома компонентами відкалібровано для максимізації прибутку порівняно з Bitcoin.

Незважаючи на свою ефективність, Alpha Long Biased Strategy був найменшим фондом Pythagoras, маючи активи під управлінням (AUM) на суму 7 мільйонів доларів. У грудні він зазнав падіння на 2%, оскільки наприкінці року BTC знизився з рекордних значень понад 108 000 доларів США до 93 000 доларів США.

Тим часом арбітражна стратегія Pythagoras забезпечила 3% прибутку в грудні, закінчивши рік із 18% прибутком і 45 мільйонами доларів AUM. Фонд Quant Long Short у 2024 році отримав прибуток у розмірі 30% із 23 мільйонами доларів AUM, а стратегія абсолютного прибутку – 41,7%, зібравши 158 мільйонів доларів у коштах клієнтів. Pythagoras сказав, що найкращий збірник активів 2024 року буде закритий для нових інвесторів з 1 лютого.

Загальний AUM чотирьох фондів зріс до понад 230 мільйонів доларів США з 80 мільйонів доларів у 2023 році, оскільки бичачий ринок підвищив довіру інвесторів.

Бичачий погляд

Pythagoras очікує, що бичачий ринок продовжиться цього року завдяки позитивним регуляторним змінам у США та корпоративному суверенному попиту на Bitcoin.

«Очікується, що майбутня адміністрація Трампа з її пропозицією щодо створення національного стратегічного резерву Bitcoin і призначення людей, які сприяють нашій галузі, на ключові посади у виконавчій гілці влади, стане головним каталізатором. Маючи понад 290 членів Конгресу, які підтримують криптовалюту, ми Очікуйте, що підтримуюче законодавство для індустрії Криптовалюта набере обертів», – сказав Мітчелл Донг, генеральний директор Pythagoras, у примітці для CoinDesk.

«Оскільки Конгрес США вивчає ідею національного стратегічного резерву Bitcoin , ми очікуємо, що деякі країни спробують виступити лідером США в накопиченні Bitcoin, якщо ця ініціатива буде реалізована», — додав Донг, згадавши про можливість біржових компаній слідувати за MicroStrategy. лідерство у прийнятті BTC.