Ang Crypto Fund na ito ay sumabog sa 121% Presyo ng Bitcoin noong 2024

Ang Bitcoin (BTC), ang nangungunang Cryptocurrency ayon sa halaga ng merkado, ay lumundag ng 121% noong nakaraang taon upang tumawid sa anim na numero, na nalampasan ang mga tradisyonal na asset. Gayunpaman, kulang ang performance na ito kumpara sa Alpha Long Biased Strategy ng Pythagoras Investment Management, na nagtulak pa sa sobre.

Ang pondo, na pinagsasama ang isang BTC base na posisyon na may dalawang uncorrelated na estratehiya, ay nakamit ang isang kahanga-hangang pagbabalik ng 204% noong 2024, sinabi ni Pythagoras sa isang email sa CoinDesk. Iyan ay katumbas ng 3x na pakinabang, na higit na lumalampas sa 2x na pagbabalik ng isang tipikal na buy-and-hold Bitcoin investor na sana ay natanto. Ang pondo ay naniningil ng incentive fee kapag natalo nito ang performance ng bitcoin.

Ang baseng posisyon ng pondo sa Bitcoin ay nagbibigay ng direktang pagkakalantad sa pangmatagalang pagpapahalaga, at ang dalawang hindi magkakaugnay na estratehiya – isang momentum market timing strategy at isang long-short market selection strategy – ay bumubuo ng alpha.

Ang diskarte sa momentum ay gumagamit ng machine learning at pattern recognition para dynamic na ayusin at i-optimize ang exposure, na nagbibigay-daan dito na makuha ang mga panandaliang pagbabago sa market. Samantala, ang long-short na diskarte ay gumagamit ng proprietary AI-based forecasting model upang lumikha ng dollar-neutral na portfolio, na gumagawa ng mahabang pamumuhunan sa mga token na inaasahang magbubunga ng mas mataas na kita habang pinaikli ang mga inaasahang hindi mahusay ang pagganap.

Ang alokasyon sa tatlong bahagi ay naka-calibrate upang mapakinabangan ang mga pagbabalik kaugnay ng Bitcoin.

Sa kabila ng pagganap nito, ang Alpha Long Biased Strategy ay ang pinakamaliit na pondo ng Pythagoras, na ipinagmamalaki ang asset under management (AUM) na $7 milyon. Nagdusa ito ng 2% na drawdown noong Disyembre dahil sa pagtatapos ng taon, bumaba ang BTC mula sa pinakamataas na rekord sa itaas $108,000 hanggang $93,000.

Samantala, ang diskarte ng Arbitrage ng Pythagoras ay naghatid ng 3% na kita noong Disyembre, na nagtatapos sa taon na may 18% na pakinabang at $45 milyon sa AUM. Ang Quant Long Short Fund ay nakabuo ng return na 30% noong 2024, na may $23 milyon sa AUM at ang Absolute Return Strategy ay nakabuo ng 41.7% return, na nakakalap ng $158 milyon sa mga pondo ng kliyente. Sinabi ni Pythagoras na ang nangungunang asset gatherer ng 2024 ay isasara para sa mga bagong investor mula Peb. 1.

Ang pinagsamang AUM ng apat na pondo ay lumaki sa mahigit $230 milyon mula sa $80 milyon noong 2023 habang pinasigla ng bull market ang kumpiyansa ng mamumuhunan.

Bullish na pananaw

Inaasahan ng Pythagoras na magpapatuloy ang bull market sa taong ito, na hinihimok ng mga positibong pagpapaunlad ng regulasyon sa US at corporate sovereign demand para sa Bitcoin.

"Ang papasok na administrasyong Trump, kasama ang panukala nito sa paglikha ng isang pambansang strategic na reserbang Bitcoin at paghirang ng mga indibidwal na pabor sa aming industriya sa mga pangunahing posisyon ng Executive Branch, ay inaasahang maging isang pangunahing katalista. Sa mahigit 290 miyembro ng Kongreso na pro-crypto, kami asahan na ang pagsuporta sa batas para sa industriya ng Cryptocurrency ay magkakaroon ng momentum," sabi ni Mitchell Dong, CEO ng Pythagoras, sa isang tala sa CoinDesk.

"Habang ginalugad ng Kongreso ng US ang ideya ng isang pambansang strategic na reserbang Bitcoin , inaasahan namin na ang ilang mga bansa ay magtatangka na patakbuhin ang US sa pag-iipon ng Bitcoin, kung sakaling magkatotoo ang inisyatiba na ito," dagdag ni Dong, na binanggit ang posibilidad ng mga nakalistang kumpanya na sumusunod sa MicroStrategy's nangunguna sa pagpapatibay ng BTC.