Чи варто Western Union турбуватися про стейблкойни?

Грошові перекази – це невеликі перекази, зазвичай 1000 доларів США або менше, які люди, які живуть у діаспорі, роблять своїм близьким додому. Ці виплати стали життєво необхідною формою виживання не лише для сімей, які залишилися позаду, але й для самих країн, що розвиваються, які протягом багатьох років отримали скорочення обсягів допомоги розвитку та прямих інвестицій. Згідно з даними, цього року загальні грошові перекази досягли 589 мільярдів доларів до Світового банку.

JP Koning, оглядач CoinDesk , працював дослідником капіталу в канадській брокерській фірмі та фінансовим автором у великому канадському банку. Він веде популярний блог Moneyness.

на даний момент стейблкойни використовуються здебільшого в спекулятивній Крипто , а не у звичайній економіці. Криптовалюта біржі, які не мають доступу до банківської системи, покладаються на стейблкойни, такі як Tether (USDT) і USD Coin (USDC), як заміну протодоларових рахунків. Стайблкойни також служать будівельними блоками для децентралізованих фінансових (DeFi) інструменти.

Значне використання стейблкойнів у реальному світі, зокрема грошових переказів, стане великим «прибутком» для сектора стейблкойнів. Але до того, як це станеться, потрібно вирішити кілька великих проблем.

Чесно кажучи, Крипто вже слугує засобом грошових переказів, хоча й ONE. в нещодавня стаття, економісти Кен Рогофф, Кармен Рейнхарт і Клеменс Граф фон Лукнер виявили, що нижня межа в 1,3% усіх угод на одноранговій біржі LocalBitcoins була пов’язана з використанням Bitcoin для транскордонних платежів. Автори відзначають, що грошові перекази в Bitcoin часто стосуються таких країн, як Нігерія, які мають валютний контроль, від якого корисно уникати Bitcoin .

Перевага стейблкойнів перед Bitcoin полягає в тому, що вони T страждають від шаленої волатильності біткойнів. Дійсно, компанія грошових переказів MoneyGram є зараз експериментує з ними.

Першою з двох основних перешкод для повсюдних переказів стейблкойнів є проблема подвійного переходу.

Проблема подвійного стрибка

Значна частина світу живе у світі банківських рахунків. Наша зарплата надходить на наш банківський рахунок. Ми купуємо найнеобхідніше, наприклад житло чи їжу, за допомогою дебетової картки або банківського переказу.

Усі інші живуть у готівковому світі. Ми заробляємо гроші готівкою та купуємо речі за фізичну валюту.

Але ONE не живе у світі стейблкойнів. За винятком кількох привілейованих жителів Крипто , ONE не отримує зарплату в стейблкойнах. Звичайно, ONE не купує вечерю з ними. (Використання крипто-прив’язаної платіжної картки для здійснення покупок T зараховується, оскільки ці картки продають Крипто за фіат в останню мить і оплачують грошима банку.)

Читайте також: Ripple здійснить перші платежі в реальному часі з Оману в Індію за допомогою блокчейну

Це CORE проблеми. Для більшості користувачів грошових переказів у світі грошовий переказ стейблкойнів змушує їх тимчасово залишити бажане фінансове середовище. Відправник повинен перейти з готівки або банківських рахунків на рейки стейблкойнів. Людина, яка отримує стейблкойни, повинна повернутися у світ банківських рахунків або фізичної готівки.

Ці додаткові стрибки незручні. По-перше, для прискорення вони вимагають певного рівня технічної та фінансової експертизи. Немає доступу до Інтернету? Забудьте про це. По-друге, вони дорогі. Перехід до стейблкоїнів і з них подвоює комісію за валютні операції, пов’язану з переказом грошей.

в її останні свідчення Сенату США експерт з фінансового регулювання Алексіс Голдштейн розповів, скільки коштує подвійний стрибок стейблкойну. Використовуючи коридор грошових переказів із США в Європу як свій приклад, Голдштейн виявила, що відправник грошового переказу в США, який купує стейблкойни Tether на суму 200 доларів США за долари на Coinbase, повинен сплатити комісію в розмірі 2,99 доларів США. Потім 200 доларів надсилаються європейському одержувачу, який повинен заплатити 2,99 долара, щоб продати Tether на Coinbase за євро.

Це вже 6 доларів гонорару. Цифри Голдштейна T включали прослизання – розрив між ціною пропозиції та запиту для Tether на Coinbase – що збільшує загальну вартість переказу стейблкойнів.

Навпаки, традиційний грошовий переказ у розмірі 200 доларів США, який здійснюється через Wise, MoneyGram або Western Union, — це лише транзакція з одним кроком. Долари треба продавати за євро, і все. Один стрибок завжди буде дешевшим за подвійний.

Проблема плати за користувачів

Проблема подвійного переходу, яка завдає шкоди грошовим переказам стейблкойнів, ускладнюється проблемою плати за використання. Такі платформи, як Ethereum , які базуються на підтвердження роботи вимагають, щоб майнерам Крипто сплачували комісію за підтвердження транзакцій. На момент написання цієї статті мені обійшлося б у колосальні 23 долари комісії за майнінг, щоб перевести стейблкойни USDP на суму 100 доларів, якими я володію. Це дуже дорогий грошовий переказ.

Читайте також: JP Koning - Гонка за прозорість стейблкойнів

Проблеми з комісією за використання можна уникнути, відправляючи грошові перекази стейблкойнів через нову архітектуру рівня 2 Ethereum, скажімо, протоколи Optimism або Polygon . Однак перехід стейблкойнів з основного рівня Ethereum на рівень 2 і назад стягує дорогі комісії за майнінг. Це теж технічно складно і потребує часу.

Конкуруючі блокчейни TRON, Avalanche і Solana пропонують альтернативний шлях для уникнення проблеми плати за використання Ethereum. Ці блокчейни спираються на proof-of-stake для безпеки, що набагато дешевше, ніж підтвердження роботи.

Але навіть якщо сторонам грошового переказу вдається спрямувати стейблкоїн таким чином, щоб мінімізувати проблему комісії користувача, набридлива проблема подвійного переходу залишається. Перехід до стейблкоїнів і повернення назад завжди буде дорожчим, ніж одноразовий грошовий переказ.

Кілька подій можуть мінімізувати проблему подвійного переходу та допомогти зробити грошові перекази стейблкойнів більш конкурентоспроможними порівняно зі звичайними.

Банки та стейблкойни ближче

ONE із способів вирішення проблеми подвійного стрибка було б більш тісне злиття стейблкойнів і банківських рахунків. Якби банки дозволили клієнтам автоматично знімати стейблкоїни зі своїх рахунків без комісії (як ми вже робимо з готівкою), а також вільно вносити стейблкоїни, тоді людям, які здійснюють перекази стейблкоїнів, більше не доведеться платити подвійні комісії.

Наприклад, припустимо, що Мануель – іммігрант, який живе в США – хоче надіслати гроші Марії в Гондурас. Він почав із того, що безкоштовно зняв 200 доларів США в схвалених Wells Fargo стейблкоїнах зі свого банківського рахунку Wells Fargo. Потім він надсилає їх Марії, яка безкоштовно вносить стейблкойни на суму 200 доларів на свій банківський рахунок у Гондурасі. Потім Марія просить свій банк конвертувати кошти в гондураську лемпіру, щоб вона могла платити орендну плату. Цей валютний своп є єдиною транзакцією в усьому колі, за яку стягується банківська комісія.

Хоча безкомісійні транзакції між банками та стейблкойнами дозволять здійснювати дешеві грошові перекази, неочевидно, що цей варіант коли-небудь з’явиться. Зрештою, банки T хочуть втрачати бізнес через емітентів стейблкойнів, якщо вони самі не є емітентом стейблкойнів.

Стайблкойни вторгаються в реальний світ

Другим способом мінімізації проблеми подвійного стрибка є збільшення кількості реальних ситуацій, у яких приймаються стейблкойни.

Читайте також: Крипто доводять свою цінність у Латинській Америці

Якби справжня зарплата Мануеля в США виплачувалася стейблкойнами, скажімо, Tether, тоді йому T потрібно було б конвертувати долар США у tether, коли він надсилає грошовий переказ Марії. З іншого боку, якби Марія могла купувати їжу та інші базові речі за стейблкойни, то їй T потрібно було б конвертувати стейблкойни в лемпіру.

Розширити діапазон для реальних транзакцій зі стейблкойнами не так просто, як здається. Що робить платіжну мережу корисною, так це те, що інші люди вже підключені до неї. За відсутності початкового набору користувачів шанси нової платіжної мережі на прорив невеликі.

Розвиток Крипто

Якщо стейблкойни малоймовірно прийняти в реальному світі, є третій шлях до повсюдного поширення стейблкойнів: збільшити кількість людей, які живуть у Крипто , що зароджується.

Наразі Крипто зайнята фанатами Крипто , спекулянтами та людьми, які працюють у галузі. Якби в Крипто було більше речей, якими можна зайнятися – розваги, можливості працевлаштування, спілкування – тоді люди все більше «іммігрували» туди з реального світу. Нові прибулі будуть зобов'язані прийняти стандарт платежів де-факто, стейблкойни.

Якщо Боб, який працює в ONE регіоні Крипто , хоче переказати 200 доларів ALICE в інший регіон Крипто , найзручнішим варіантом є USD Coin або Tether . Включення в цю суміш неблокчейн-посередника, такого як Western Union, було б кроком назад. Це запровадило б дорогий подвійний стрибок, подібно до того, як переказ стейблкойнів у реальному світі вводить подвійний стрибок.

Наразі проблеми з подвійним переходом і комісією заважають стейблкоїнам бути конкурентоспроможним засобом грошових переказів. Ще потрібно зробити багато роботи, якщо вони хочуть колись стати повсюдним.