«Крипто CAT Bonds» – вбивча програма для цифрових активів?

Бермудські острови вже давно є новатором у сфері страхування, і під керівництвом прем’єр-міністра Девіда Берта, який прихильник Крипто , зараз вони прагнуть стати новатором у сфері цифрових активів.

Розмови, які я мав на острові під час Бермудський технічний саміт Цей тиждень змусив мене повірити, що є величезна можливість поєднати ці дві сильні сторони в потужному варіанті використання Крипто. У той час, коли індустрії потрібно наголошувати на додатках у реальному світі, а не просто їздити на циклі бум-спад спекуляцій про те, що кількість зростає, це безумство.

Він заснований на ідеї JOE Зіолковскі, генерального директора страхової компанії Relm, орієнтованої на криптовалюту. Він хоче запропонувати інвесторам у пули стейк-токенів можливість застосувати ці авуари як заставу для компаній спеціального призначення, які підписують договори перестрахування. Це може бути вирішенням тривожної багатомільярдної дефіцити, з якою стикається індустрія перестрахування, життєво важливий сектор, який існує для поглинання ризиків, прийнятих страховими компаніями, щоб останні могли продовжувати розширювати випуск своїх Політика .

У нашому подкасті “Money Reimagined” цього тижня Зіолковскі сказав, що 1 січня контракти перестрахування на суму 20 мільярдів доларів мають бути продовжені – тобто їх потрібно буде відшкодувати – і що орієнтовна сума зобов’язань становить лише 2 мільярди доларів. Інші працівники страхової галузі Бермудських островів сказали мені, що дефіцит перестрахування за весь 2023 рік становить 60 мільярдів доларів.

Проблема ось у чому: страхові вимоги, спричинені рекордними руйнуваннями, завданими ураганом Ян минулого місяця, із загальними збитками, які досягли 75 мільярдів доларів США, поєднуються з підвищеною невизначеністю щодо зміни клімату та загальним несхильністю інвесторів до ризику, викликаним підвищенням процентних ставок, через що хедж-фонди та інші організації не бажають вкладати капітал у галузь.

Багато хто побоюється, що відсутність страхування ризиків катастроф призведе до падіння Ринки житла у Флориді в іншому місці. Це справді велика проблема, яку мало обговорюють. І Крипто може сприяти її вирішенню.

Ви читаєте Переосмислені гроші, щотижневий огляд технологічних, економічних і соціальних Заходи і тенденцій, які переосмислюють наші стосунки з грошима та трансформують глобальну фінансову систему. Підпишіться, щоб отримувати повну розсилку тут.

Ставлені токени як застава

Зіолковський пропонує нову версію так званих страхових цінних паперів (ILS), які вперше виникли на Бермудських островах після урагану Ендрю в 1992 році, який залишив страховиків безпрецедентними на той час рахунками в 15,5 мільярдів доларів. Відтоді Бермудські острови є світовим лідером з регулювання ILS і ONE із трьох найбільших центрів перестрахування у світі.

Ці інструменти ILS, які включають облігації на випадок катастрофи (розмовно відомі як облігації CAT), випускаються компаніями спеціального призначення для зовнішніх інвесторів, чиї зобов’язання щодо фінансування надають заставу для забезпечення ризику перестрахування. Ринок ILS дозволив хедж-фондам, пенсійним фондам та іншим нестраховим традиційним інвестиційним установам отримати додаткове джерело високих некорельованих прибутків. У свою чергу, це дозволило страховій індустрії продовжувати розширюватися з належним страхуванням ризиків.

Зіолковскі вважає, що версія ILS на основі смарт-контрактів у ланцюзі може бути підкріплена токенами, заблокованими в пулах стейкингу, які запускають валідатори на блокчейнах із підтвердженням частки. У цікавому застосуванні можливості програмування в ланцюжку для вирішення проблем реального світу поставлені кошти можуть бути заблоковані за допомогою смарт-контракту, який здійснюватиме перестрахову виплату, якщо ONE буде спрацьована.

У будь-якому випадку вони забезпечуватимуть Крипто надійний некорельований прибуток, визначений відсотковою ставкою, який перевищує прибуток від ставок, який вони вже отримують. Ця концепція може не повністю усунути дефіцит фінансування перестрахування, але з огляду на десятки мільярдів доларів токенів, на які зараз поставлені ставки, вона має значний потенціал.

Страхування як можливість для Крипто

Ця ідея перестрахування в ланцюжку є ONE із способів, у якому страхування може стати ключовим елементом у сприянні Крипто , забезпечуючи тим самим більшу стабільність і безпеку децентралізованих Фінанси (DeFi).

Крипто мають величезний попит на звичайне страхування поза мережею. Традиційні страхові компанії неохоче надають страхування директорам і посадовим особам, покриття відповідальності та покриття кіберзлочинів. Побачивши можливість, Релм запропонував методи оцінки ризиків для Крипто , включаючи аналіз програмного коду, практики резервування та політики аудиту. У результаті вона отримала ліцензію на інноваційну страхову компанію (IIGB) від регуляторного агентства Бермудських островів.

За останні три роки бізнес Relm процвітав. І тепер Цьолковскі має на меті світ, у якому будь-хто, хто додає токени у свій Крипто гаманець, може вибрати страхування, подібно до того, як мандрівники можуть придбати покриття, купуючи авіаквиток.

Relm аж ніяк не єдиний страховик, що працює в цьому просторі. Його конкуренти включають Chainproof, відокремлений від магазину розробників смарт-контрактів Quantstamp , який нещодавно отримав ліцензію на Бермудських островах. Chainproof, який називає себе «першим у світі регульованим страховиком смарт-контрактів», стягує з вкладників DeFi комісію на основі відсотка від їхніх депозитів і зобов’язується відшкодувати повний ризик у разі будь-якої технічної несправності коду.

Читайте також: Чому DeFi Insurance потребує нового дизайну

Інші гравці, такі як Nexus Mutual і InsurAce, є децентралізованими і тому не регулюються як такі. Такі проекти об’єднують ризик між власниками токенів і використовують розумні контракти для автоматизації виплат у разі порушення або збою. деякі, наприклад Cover Protocol, приходили та зникали, тому що їхні власні смарт-контракти були атаковані та вичерпали кошти.

Безпека та стандарти для таких страховиків покращилися, як і надійність багатьох розумних контрактів, які вони покривають. Тим не менш, каже Chainalysis Жовтень став найгіршим місяцем за всю історію Крипто: аналітична фірма блокчейну підрахувала понад 718 мільйонів доларів, втрачених лише за перші 13 днів. Зрозуміло, що клієнтам знадобиться набагато більше гарантій того, що вони захищені, якщо впровадження DeFi буде зростати.

Тут страхування може зіграти ключову роль не лише у забезпеченні фінансової підтримки, але й у стимулюванні найкращих практик, які захищають кошти клієнтів – подібно до того, як вимоги автостраховиків вплинули на впровадження багатьох функцій безпеки в автомобілях і заохотили водіїв безпечно керувати автомобілем.

За допомогою страхової індустрії галузь DeFI зрештою з’ясує, як краще керувати ризиками в усій екосистемі. Інноваційні центри страхування, такі як Бермудські острови, ідеально підходять для того, щоб очолити цю роботу.