' Crypto CAT Bonds' – Isang Killer App para sa Digital Assets?

Ang Bermuda ay matagal nang innovator sa insurance at, sa ilalim ng pamumuno ng Crypto believer nito na si Premier David Burt, naghahanap na ito ngayon na maging innovator sa mga digital asset.

Ang mga pag-uusap ko sa isla noong Bermuda Tech Summit nitong linggong ito ay humantong sa akin na maniwala na mayroong isang malaking pagkakataon upang pagsamahin ang dalawang lakas na iyon sa isang mahusay na kaso ng paggamit para sa Crypto. Sa panahong kailangan ng industriya na bigyang-diin ang mga tunay na aplikasyon sa mundo – sa halip na sumakay lamang sa boom-bust cycle ng espekulasyon ng “number go up” – ang isang ito ay isang doozy.

Ito ay batay sa isang ideya mula kay JOE Ziolkowski, ang CEO ng crypto-focused insurer na Relm. Nais niyang mag-alok sa mga mamumuhunan sa mga staked token pool ng pagkakataong ilapat ang mga hawak na iyon bilang collateral para sa mga espesyal na layuning sasakyan na sumasa ilalim ng mga kontrata ng reinsurance. Maaari itong maging isang solusyon sa isang nakababahala na multi-bilyong dolyar na pagkukulang na kinakaharap ng industriya ng reinsurance, isang mahalagang sektor na umiiral upang makuha ang mga panganib na kinuha ng mga kompanya ng seguro upang patuloy na mapalawak ng huli ang kanilang pagpapalabas ng Policy .

Sa aming podcast na "Money Reimagined" ngayong linggo, sinabi ni Ziolkowski na sa Ene. 1, $20 bilyon sa mga kontrata ng reinsurance ang dapat i-roll over - ibig sabihin, kakailanganin nilang i-refund - at ang tinantyang halagang ginawa ay $2 bilyon lang. Sinabi sa akin ng ibang mga tao sa industriya ng seguro sa Bermuda na ang buong taong 2023 na kakulangan sa reinsurance ay kasing taas ng $60 bilyon.

Narito ang problema: Ang mga claim sa insurance na na-trigger ng pagsira ng record-breaking ng Hurricane Ian noong nakaraang buwan - na may kabuuang pagkalugi na nakitang kasing taas ng $75 bilyon - ay sinamahan ng mataas na kawalan ng katiyakan sa pagbabago ng klima at sa pangkalahatang pag-iwas sa panganib ng mamumuhunan na dulot ng tumataas na mga rate ng interes upang iwanan ang mga pondo ng hedge at iba pang mga entity na nag-aatubili na magbigay ng kapital sa industriya.

Marami ang natatakot na ang kakulangan ng seguro sa panganib ng sakuna ay magtatangki sa mga Markets ng pabahay sa Florida at sa ibang lugar. Ito ay talagang malaki, hindi gaanong pinag-uusapang problema. At maaaring mag-ambag ang Crypto sa paglutas nito.

Nagbabasa ka Pera Reimagined, isang lingguhang pagtingin sa mga teknolohikal, pang-ekonomiya at panlipunang mga Events at uso na muling tumutukoy sa ating relasyon sa pera at nagbabago sa pandaigdigang sistema ng pananalapi. Mag-subscribe para makuha ang buong newsletter dito.

Mga staked na token bilang collateral

Iminumungkahi ni Ziolkowski ang isang bagong bersyon ng tinatawag na insurance-linked securities (ILS) na unang lumitaw sa Bermuda pagkatapos ng Hurricane Andrew noong 1992 na nag-iwan sa mga insurer ng isang hindi pa naganap na $15.5 bilyon na bill. Mula noon, ang Bermuda ang naging pinuno sa mundo para sa pag-regulate ng ILS at ONE sa nangungunang tatlong reinsurance hub sa mundo.

Ang mga instrumentong ILS na ito, na kinabibilangan ng mga catastrophe bond (kolokyal na kilala bilang CAT bond) ay inisyu ng mga espesyal na layuning sasakyan sa mga panlabas na mamumuhunan na ang mga pangako sa pagpopondo ay nagbibigay ng collateral upang i-backstop ang panganib sa reinsurance. Pinahintulutan ng merkado ng ILS ang mga pondo ng hedge, mga pondo ng pensiyon at iba pang mga tradisyonal na institusyong pamumuhunan na hindi pang-insurance na mag-tap ng karagdagang pinagmumulan ng mataas, walang kaugnayang mga kita. Kaugnay nito, pinahintulutan nito ang industriya ng seguro na patuloy na lumawak nang naaangkop ang mga panganib nito.

Naniniwala si Ziolkowski na ang isang on-chain, smart contract-powered na bersyon ng ILS ay maaaring i-back sa mga token na naka-lock sa mga staking pool na nagpapatakbo ng mga validator sa proof-of-stake na mga blockchain. Sa isang kawili-wiling aplikasyon ng on-chain programmability sa mga problema sa totoong mundo, ang mga naka-staked na pondo ay maaaring i-lock sa pamamagitan ng isang matalinong kontrata na magpapatupad ng reinsurance payout kung ang ONE ay ma-trigger.

Sa alinmang paraan, maghahatid sila ng maaasahang interes na tinutukoy, walang kaugnayang pagbabalik sa mga namumuhunan sa Crypto na mas mataas sa mga staking return na natatanggap na nila. Maaaring hindi ganap na isara ng konsepto ang agwat sa pagpopondo ng reinsurance, ngunit sa sampu-sampung bilyong dolyar na halaga ng mga token na inilalagay ngayon ay may malaking potensyal ito.

Insurance bilang pagkakataon para sa Crypto

Ang ideyang on-chain na reinsurance na ito ay ONE paraan kung saan ang insurance ay maaaring maging pangunahing elemento sa paghimok ng Crypto adoption, sa gayon ay nagbibigay ng higit na katatagan at seguridad sa desentralisadong Finance (DeFi).

Ang mga kumpanya ng Crypto ay may malaking pangangailangan para sa regular na off-chain insurance. Ang mga tradisyunal na insurer ay nag-aatubili na magbigay ng saklaw ng mga direktor at opisyal, saklaw ng pananagutan at saklaw ng cybercrime. Nang makita ang pagkakataon, nakabuo ang Relm ng mga diskarte sa pagtatasa ng panganib para sa mga kumpanya ng Crypto , kabilang ang mga pagsusuri ng software code, mga kasanayan sa reserba at mga patakaran sa pag-audit. Bilang resulta, nakakuha ito ng lisensya ng Innovative Insurer General Business (IIGB) mula sa regulatory agency ng Bermuda.

Ang negosyo ni Relm ay umunlad sa nakalipas na tatlong taon. At ngayon ay may mga pasyalan si Ziolkowski sa isang mundo kung saan maaaring mag-opt in para sa insurance ang sinumang nagdaragdag ng mga token sa kanilang Crypto wallet, tulad ng maaaring bumili ng coverage ang mga manlalakbay kapag bumili sila ng flight.

Ang Relm ay hindi nangangahulugang ang tanging tagaseguro na nagtatrabaho sa espasyong ito. Kasama sa mga kakumpitensya nito ang Chainproof, isang spin-off ng smart contract developer shop Quantstamp na nakakuha kamakailan ng lisensya ng Bermuda. Ang Chainproof, na sinisingil ang sarili bilang "unang insurer ng matalinong kontrata sa mundo," ay naniningil sa mga deposito ng DeFi ng bayad batay sa porsyento ng kanilang mga deposito at nangako na ibabalik ang buong pagkakalantad para sa anumang teknikal na kabiguan ng code.

Read More: Bakit Kailangan ng DeFi Insurance ng Bagong Disenyo

Ang ibang mga manlalaro, gaya ng Nexus Mutual at InsurAce, ay desentralisado at samakatuwid ay hindi kinokontrol per se. Pinagsasama-sama ng mga naturang proyekto ang panganib sa mga may hawak ng token at gumagamit ng mga matalinong kontrata para i-automate ang mga payout kung sakaling magkaroon ng paglabag o pagkabigo. ilan, tulad ng Cover Protocol, ay dumating at nawala dahil ang kanilang sariling mga matalinong kontrata ay inatake at naubos ang mga pondo.

Ang seguridad at mga pamantayan ay bumuti para sa mga naturang insurer, gayundin ang pagiging maaasahan ng marami sa mga matalinong kontrata na sinasaklaw nila. Gayunpaman, sabi ng Chainalysis Ang Oktubre ang pinakamasamang buwan na naitala para sa mga pag-atake ng Crypto: Ang blockchain analytics firm ay nagtala ng higit sa $718 milyon na nawala sa loob lamang ng unang 13 araw. Malinaw na ang mga customer ay mangangailangan ng higit pang mga katiyakan na sila ay protektado kung ang DeFi adoption ay lalago.

Dito, maaaring gumanap ang insurance ng isang mahalagang papel, hindi lamang sa pagbibigay ng financial backstop na iyon kundi sa pagbibigay ng insentibo sa mga pinakamahuhusay na kagawian na nagpoprotekta sa mga pondo ng mga customer - tulad ng mga hinihingi ng auto insurer ay nakaimpluwensya sa paggamit ng maraming mga tampok na pangkaligtasan sa mga kotse at hinikayat ang mga driver na magmaneho nang ligtas.

Sa tulong ng industriya ng insurance, malalaman ng industriya ng DeFI kung paano mas mahusay na pamahalaan ang panganib sa buong ecosystem. Ang mga makabagong insurance hub tulad ng Bermuda ay perpektong inilagay upang manguna sa pagsisikap na iyon.