«Криптo CAT Bonds» — потрясающее приложение для цифровых активов?

Бермудские острова уже давно являются новаторами в сфере страхования, а теперь под руководством премьер-министра Дэвида Берта, приверженца Криптo , они стремятся стать новаторами в области цифровых активов.

Разговоры, которые я вел на острове во времяБермудский технический саммит эта неделя заставила меня поверить, что есть огромная возможность объединить эти две сильные стороны в мощный вариант использования Криптo. В то время, когда индустрия должна делать акцент на реальных приложениях, а не просто ездить на цикле подъемов и спадов спекуляций «роста числа», это просто потрясающе.

Он основан на идее JOE Циолковски, генерального директора крипто-ориентированного страховщика Relm. Он хочет предложить инвесторам в пулы токенов с ставками возможность использовать эти активы в качестве обеспечения для специальных целевых инструментов, которые андеррайтингуют перестраховочные контракты. Это может стать решением тревожного многомиллиардного дефицита, с которым сталкивается отрасль перестрахования, жизненно важный сектор, который существует для поглощения рисков, принимаемых страховыми компаниями, чтобы последние могли продолжать расширять выпуск своих Политика .

В нашем подкасте «Money Reimagined» на этой неделе Циолковски сказал, что 1 января $20 млрд по контрактам перестрахования должны быть пролонгированы — то есть их нужно будет вернуть — и что предполагаемая сумма обязательств составляет всего $2 млрд. Другие люди в страховой отрасли Бермудских островов сказали мне, что дефицит перестрахования за весь 2023 год составляет целых $60 млрд.

Проблема вот в чем: страховые иски, вызванные рекордными разрушениями урагана «Иэн» в прошлом месяце (общий ущерб, по оценкам, составил 75 миллиардов долларов), сочетаются с возросшей неопределенностью в отношении изменения климата и общим неприятием риска среди инвесторов, вызванным ростом процентных ставок, из-за чего хедж-фонды и другие организации неохотно вкладывают капитал в отрасль.

Многие опасаются, что отсутствие страхования от рисков катастроф обрушит Рынки жилья во Флориде и в другом месте.Это действительно большая, мало обсуждаемая проблема. И Криптo могла бы способствовать ее решению.

Вы читаетеПереосмысление денег, еженедельный обзор технологических, экономических и социальных Мероприятия и тенденций, которые переопределяют наши отношения с деньгами и трансформируют мировую финансовую систему. Подпишитесь, чтобы получить полную рассылку здесь.

Заложенные токены в качестве залога

Циолковски предлагает новую версию так называемых страховых ценных бумаг (ILS), которые впервые появились на Бермудских островах после урагана Эндрю в 1992 году, который оставил страховщикам беспрецедентный счет в размере $15,5 млрд. С тех пор Бермудские острова являются мировым лидером по регулированию ILS и ONE из трех крупнейших перестраховочных центров в мире.

Эти инструменты ILS, включающие катастрофные облигации (в просторечии известные как облигации CAT), выпускаются специальными целевыми компаниями для внешних инвесторов, чьи финансовые обязательства обеспечивают обеспечение для поддержки риска перестрахования. Рынок ILS позволил хедж-фондам, пенсионным фондам и другим традиционным инвестиционным учреждениям, не занимающимся страхованием, получить дополнительный источник высокой, некоррелированной прибыли. В свою очередь, это позволило страховой отрасли продолжать расширяться, имея ее риски, надлежащим образом андеррайтинговые.

Циолковски считает, что ончейн-версия ILS на основе смарт-контрактов может быть подкреплена токенами, запертыми в пулах ставок, которые запускают валидаторы на блокчейнах с доказательством доли владения. В интересном применении ончейн-программируемости к проблемам реального мира запертые средства могут быть заперты с помощью смарт-контракта, который будет выполнять выплату перестрахования, если ONE сработает.

В любом случае, они дадут Криптo надежную, определяемую процентной ставкой, некоррелированную прибыль сверх той прибыли от ставок, которую они уже получают. Концепция может не закрыть разрыв в финансировании перестрахования полностью, но с десятками миллиардов долларов токенов, которые сейчас ставятся на ставки, у нее есть значительный потенциал.

Страхование как возможность для Криптo

Идея перестрахования в цепочке поставок — ONE из способов, с помощью которого страхование может стать ключевым элементом в продвижении внедрения Криптo , тем самым обеспечивая большую стабильность и безопасность децентрализованных Финансы (DeFi).

Криптo испытывают огромный спрос на регулярное офчейн-страхование. Традиционные страховщики неохотно предоставляют покрытие директоров и должностных лиц, покрытие ответственности и покрытие киберпреступности. Увидев возможность, Relm придумала методы оценки рисков для Криптo , включая анализ программного кода, резервные практики и аудиторские политики. В результате она получила лицензию Innovative Insurer General Business (IIGB) от регулирующего органа Бермудских островов.

Бизнес Relm процветал в течение последних трех лет. И теперь Циолковски нацелился на мир, в котором любой, добавляющий токены в свой Криптo, может выбрать страховку, так же как путешественники могут купить страховку при покупке авиабилета.

Relm — далеко не единственный страховщик, работающий в этой сфере. Среди его конкурентов — Chainproof, ответвление от студии разработчиков смарт-контрактов Quantstamp , недавно получившее лицензию на Бермудских островах. Chainproof, которая позиционирует себя как «первый в мире регулируемый страховщик смарт-контрактов», взимает с вкладчиков DeFi комиссию в размере процента от их депозитов и обязуется возместить полную стоимость в случае любого технического сбоя кода.

Читать дальше: Почему DeFi-страхованию нужен новый дизайн

Другие игроки, такие как Nexus Mutual и InsurAce, децентрализованы и, следовательно, не регулируются как таковые. Такие проекты объединяют риск между держателями токенов и используют смарт-контракты для автоматизации выплат в случае нарушения или сбоя. Некоторые,например, Протокол покрытия, появлялись и исчезали, потому что их собственные смарт-контракты подвергались атакам и из них истощались средства.

Безопасность и стандарты для таких страховщиков улучшились, как и надежность многих смарт-контрактов, которые они покрывают. Тем не менее, Chainalysis утверждает Октябрь стал худшим месяцем за всю историю наблюдений по количеству Криптo: Аналитическая компания блокчейна подсчитала, что за первые 13 дней было потеряно более $718 млн. Очевидно, что клиентам понадобится гораздо больше гарантий того, что они защищены, если внедрение DeFi будет расти.

Здесь страхование может сыграть ключевую роль не только в предоставлении финансовой поддержки, но и в стимулировании передовых методов защиты средств клиентов — подобно тому, как требования автостраховщиков повлияли на внедрение многих функций безопасности в автомобилях и побудили водителей ездить безопасно.

С помощью страховой отрасли отрасль DeFI в конечном итоге поймет, как лучше управлять рисками во всей экосистеме. Инновационные страховые хабы, такие как Бермудские острова, идеально подходят для руководства этими усилиями.