Федеральна резервна система має намір знизити ставки, покращуючи перспективи для Крипто

Ставка за федеральними фондами має намір ще знизитися.

Вчора відбулися величезні зміни в інвестиційному ландшафті. Дональда Трампа вдруге обрали президентом США. Уолл-стріт відреагувала на цю новину широким Rally ризикових активів. У результаті основні індекси, такі як S&P 500 і Nasdaq Composite, і Крипто різко зросли.

ONE з причин прибутку була недостатня інвестиційна експозиція хедж-фондів, заснованих на імпульсі. Через тесну гонку та невизначеність результатів виборів короткострокові інституційні інвестори зменшили свій ризик. Таким чином вони T зашкодять продуктивності так пізно в році.

Але є кілька більш значущих факторів, які спонукали до вчорашнього Rally. Коли Трамп востаннє займав Овальний кабінет, він виступав за менше втручання уряду та бюрократичної тяганини. Це означає, що його адміністрація буде більш схильна дозволяти вільному ринку вирішувати, як вести бізнес, а не владним урядовим регуляторам. Тепер це T означає, що щось піде, але це означає менше нагляду та розслідувань для індустрії Технології .

Крім того, Трамп є прихильником ослаблення долара. Він зробив цю Погляди загальновідомою в перші чотири роки свого життя. Він вважає, що це сприятиме підвищенню попиту на товари, вироблені в США, і стимулюватиме вітчизняну економіку. І він знає простий спосіб досягти цього: дешевша вартість позик. Оскільки нижчі ставки означають, що доларів стане більше, знижуючи вартість.

У результаті цього наступного разу, як і минулого, він, швидше за все, Соціальні мережі подібної тактики. Він посилить тиск на ФРС, щоб той знизив ставку федеральних фондів і підвищив економічне виробництво. Ця зміна має підвищити попит і ціну на ризикові активи, засновані на доларах, як-от Крипто .

Як я можу бути таким впевненим? Дозвольте мені пояснити.

У 1996 році я отримав свою першу «справжню роботу» після коледжу. Мене найняла невелика брокерська фірма в Річмонді, штат Вірджинія, під назвою Wheat First Butcher Singer. Я брав будь-який отвір, який міг знайти, щоб пролізти ногою у двері. Я побачив у цьому свою можливість розпочати довгу й успішну кар’єру.

З першого дня я був налаштований Навчання всьому, що міг. Я б звернув увагу на звички інших, які я бачив як шлях до успіху, а також на ті, які закінчилися невдачею. Я хотів зрозуміти і те, і інше, тож знав, які методи наслідувати та яких пасток уникати. І за минулі роки я включив ці спостереження в усі аспекти своєї кар’єри.

Розумієте, з 1996 року я пережив одні з найкращих і найгірших ринкових і економічних умов. Від бульбашки доткомів до фінансової кризи та відновлення COVID-19. Я багато чого пережив. Але кожного разу я записував собі, що їх спричинило і що допомогло нам вирватися. Тому що я знав, що подібні Заходи та оточення повторяться, і я хотів використати свої знання та досвід, щоб допомогти людям безпечно їх пройти.

У результаті я знайшов ONE звичку, яка продовжує приносити успіх знову і знову. Дотримуючись «шляху хлібних крихт» даних, я можу зрозуміти, що відбувається в економіці. Знаючи це, я можу сказати, чи судилося нашому центральному банку скоригувати Політика вище чи нижче. Це важливо, тому що коли ставки падають, це зазвичай означає, що фізичні особи та компанії мають легший доступ до коштів. Це призводить до збільшення витрат і економічного зростання.

Хлібна стежка, про яку я говорю, відноситься до казки братів Грімм «Гензель і Гретель». За сюжетом, мачуха двох дітей змушує батька вести їх углиб лісу, щоб покинути їх. Двоє залишають слід із маленьких хлібних крихт, щоб вони могли знайти вихід, коли дорослі підуть.

У Фінанси ситуація не дуже відрізняється. Щоб дізнатися, що відбувається в економічному плані, ми повинні поглянути на низку різних показників. Вивчаючи ці менші фрагменти, а потім розглядаючи їх разом, ми можемо прокласти свій шлях повним економічним шляхом.

Згідно з останніми показниками, внутрішнє виробництво продовжує стабілізуватися. Це результат, якого ФРС прагнула відтоді, як у 2022 році почала підвищувати ставки. Ця зміна має призвести до ще одного зниження ставки під час сьогоднішньої зустрічі політиків і навіть більшого просування вперед.

Отже, давайте розглянемо кілька, щоб показати вам, про що я говорю.

По-перше, давайте подивимося на картину зайнятості. У п'ятницю Бюро статистики праці США (BLS) оприлюднило дані про заробітну плату за жовтень. Ці дані показали, що протягом місяця було додано лише 12 000 робочих місць. У той же час прибутки, про які повідомлялося за попередні два місяці, знизилися. І хоча це T ідеальний результат, ми повинні дивитися на ширшу тенденцію.

У наведеній вище діаграмі я подивився на середньомісячний приріст за три роки до пандемії та чотири роки після пандемії. Я пропустив 2020 рік через непостійні коливання вгору та вниз. Але, зосередившись на середніх прибутках до та після пандемії, ми можемо отримати уявлення про те, як LOOKS типова діяльність з найму.

Як ви можете бачити на наведеній вище діаграмі, через усі стимули, викликані пандемією, дані про наймання були спотворені, але тепер, коли більша частина цих грошей пішла, все повертається до нормального. Цього року ми отримували в середньому близько 170 000 робочих місць на місяць. Це трохи нижче середнього показника в 177 000 з 2017 по 2019 рік.

Тепер подивимося на зростання інфляції.

Наведена вище діаграма показує нам зміни в індексі особистих споживчих витрат («PCE») Бюро економічного аналізу США за останні п’ять років. Федеральна резервна система віддає перевагу цьому показнику перед індексом споживчих цін («CPI») від BLS, оскільки він вимірює не лише гроші, за які споживачі платять, але й тих, хто платить від їх імені, наприклад, медичні виплати. Дивлячись на це, політики отримують краще уявлення про всю картину.

Як ви бачите, з 2020 по 2023 роки стимулюючі гроші мали величезний вплив на ціни. Люди захоплені витраченими грошима, що призводить до стрімкого зростання цін. Але оскільки ці заощадження від пандемії були витрачені, домогосподарства стали більш уважними до цін. І, дивлячись на праву частину діаграми, ми бачимо, що PCE повернувся до рівня до пандемії.

Нарешті, давайте розглянемо ONE економічний показник: економічний результат. Минулого тижня BEA повідомила про зростання ВВП на 2,8% у третьому кварталі. Це досить солідна цифра. Проте, якщо поєднати це зі збільшенням на 1,4% і 3% у першому та другому кварталах, ми отримаємо середній темп зростання приблизно на 2,4% за рік. Отже, ми хочемо порівняти це число з довгостроковою картиною.

Ви помітите, що наведена вище діаграма LOOKS на дві останні. Після COVID спостерігається величезне коливання. Але коли ми просуваємося далі, картинка, здається, повертається до нормального рівня активності. Насправді середні темпи зростання в 2,4% цього року трохи перевищують типові темпи зростання в 2,3% з часів фінансової кризи.

Все це повертає мене до Політика центрального банку. Виходячи з останніх даних PCE, реальна відсоткова ставка (ефективна ставка федеральних фондів мінус PCE) становить 2,8%. Іншими словами, наш центральний банк може знизити процентні ставки ще на 280 базисних пунктів до того, як витрати на запозичення перестануть впливати на зростання інфляції.

У березні 2022 року ФРС почала підвищувати процентні ставки через економічні викривлення, які вона побачила. Ми розглядали ті самі відхилення вище щодо праці, інфляції та економічного виробництва. Однак зараз усі ці заходи повернулися до норми. Проте грошово-кредитна Політика цього не змінила. Тож, як я вже сказав на початку, T дивуйтеся, коли політики знизить ставки пізніше цього тижня, а навіть далі. І коли це станеться, це має підтримувати більшу стабільність в економічному зростанні та підтримувати стабільне Rally Крипто інвестицій, таких як Bitcoin та ефір.

Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.