Un fondo de cobertura de Cripto del Reino Unido capea la tormenta del mercado con una estrategia de arbitraje.

Un fondo de cobertura de Criptomonedas con sede en Londres se mantiene a flote a pesar de la fuerte caída de este año en el precio de los activos digitales.

El fondo de arbitraje neutral al mercado de Nickel Digital Asset Management avanzó aproximadamente un 0,5 % en mayo, alejándose del desplome generalizado de las acciones de Cripto y tecnología. En lo que va del año, Nickel ha bajado aproximadamente un 0,6 %, frente a la caída de cerca del 40 % de bitcoin y la caída de cerca del 24 % del Nasdaq, centrado en tecnología, durante el mismo período. Al 30 de abril, el rendimiento acumulado del fondo de arbitraje de Nickel desde su creación en junio de 2019 alcanzó poco más del 30 %, neto de comisiones. La firma gestiona unos 300 millones de dólares.

El director ejecutivo de Nickel, Anatoly Crachilov, atribuye el buen desempeño a no adoptar perspectivas direccionales sobre el mercado ni invertir en posiciones largas o cortas en Cripto . En cambio, la compañía se basa principalmente en las fluctuaciones del precio de las Criptomonedas . "Lo que realmente se está explotando es la fluctuación entre los Mercados al contado y los derivados", junto con el arbitraje entre diferentes plataformas de intercambio de Cripto , declaró Crachilov a CoinDesk.

Los inversores del fondo podrían no obtener grandes beneficios durante un período de alza en los Precios de criptomonedas, pero su capital está protegido durante las correcciones del mercado, afirmó Crachilov. En caso de una caída del mercado, el principal objetivo de Nickel es proteger el capital de los inversores, de ahí su estrategia de arbitraje neutral al mercado.

“La volatilidad es nuestra amiga”

Los fondos de arbitraje de renta variable neutrales al mercado suelen generar una rentabilidad anualizada de alrededor del 8%, según Crachilov, quien trabajó anteriormente en Goldman Sachs y JPMorgan. Cree que los fondos centrados en criptomonedas pueden superar esa cifra a NEAR plazo, citando mayores dislocaciones del mercado. A largo plazo, a medida que los Mercados de Cripto se vuelven más eficientes, Crachilov está guiando a sus clientes hacia rentabilidades similares, en el rango del 8% al 10%. El año pasado, el fondo de arbitraje de Nickel registró una rentabilidad del 15%.

El fondo de arbitraje de Nickel evitó la exposición a Terra , aunque, en un punto positivo para la industria, Crachilov afirma que los Mercados de derivados se mantuvieron "muy ordenados" durante el colapso de Terra. Mencionó que la mayoría de las plataformas de intercambio permanecieron abiertas, mientras que en años anteriores existía un mayor riesgo sistémico para los Cripto y las plataformas de intercambio. El ecosistema ha mejorado, añadió.

Con respecto a la volatilidad general del sector de las Cripto , el equipo de ex profesionales de Wall Street y de fondos de cobertura de Crachilov y Nickel la está aceptando.

“La volatilidad es nuestra aliada”, dijo. “Cuando la gente se queja de que las Cripto son demasiado volátiles, desde mi punto de vista, no son tan volátiles como me gustaría”, declaró Crachilov a CoinDesk.

Sigue siendo un entorno inestable para los participantes de Cripto , como lo demuestra el CEO de Galaxy Digital, Michael Novogratz señaló en un tuit el viernes.

“Las Cripto se negocian mal”, escribió Novogratz. “Este será un período que pondrá a prueba las convicciones de la gente. Cuando lo hagamos, tocaremos fondo. La ruptura con los Mercados de inversión tradicionales se debe a la T de recompras corporativas y un reajuste masivo de las pensiones que está causando esta contracción de las acciones”.

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ACTUALIZACIÓN (27 de mayo de 2022, 21:07 UTC):Actualizaciones para incluir la actuación y fotografía de mayo.