UK Crypto Hedge Fund Weathers Market Storm Sa Arbitrage Strategy

Ang isang Cryptocurrency hedge fund na nakabase sa London ay nananatiling nakalutang sa kabila ng matinding paghina ngayong taon sa presyo ng mga digital asset.

Ang market-neutral arbitrage fund ng Nickel Digital Asset Management ay umunlad ng humigit-kumulang 0.5% noong Mayo, na tinatakasan ang mas malawak Crypto at equity na may kaugnayan sa teknolohiya na pagbagsak. Para sa taon, ang Nickel ay bumaba ng humigit-kumulang 0.6%, kumpara sa pagbaba ng bitcoin na humigit-kumulang 40% at ang tech-focused Nasdaq ay umaatras ng humigit-kumulang 24% sa parehong panahon. Mula noong Abril 30, ang pinagsama-samang pagganap ng arbitrage fund ng Nickel mula nang magsimula noong Hunyo ng 2019 ay umabot lamang sa higit sa 30%, net sa lahat ng mga bayarin. Ang kumpanya ay namamahala ng humigit-kumulang $300 milyon.

Ang CEO ng Nickel na si Anatoly Crachilov ay binibigyang diin ang positibong pagganap sa hindi pagkuha ng mga direksyong pananaw sa merkado, o pag-deploy ng mahaba o maikling taya sa mga asset ng Crypto . Sa halip, ang kumpanya ay pangunahing umaasa sa mga dislokasyon ng presyo ng Cryptocurrency . “Ang talagang pinagsasamantalahan mo ay dislokasyon sa pagitan ng mga spot at derivative Markets,” kasama ng arbitrage sa iba't ibang Crypto exchange, sinabi ni Crachilov sa CoinDesk.

Ang mga mamumuhunan sa pondo ay maaaring hindi umani ng napakalaking pagtaas sa panahon ng tumataas Crypto Prices, ngunit ang kanilang kapital ay protektado sa panahon ng mga pagwawasto sa merkado, sabi ni Crachilov. Sa isang pagkatalo sa merkado, ang pangunahing layunin ng Nickel ay nagiging proteksyon ng kapital ng mga namumuhunan, kaya ang market-neutral na arbitrage na diskarte.

'Ang pagkasumpungin ay ating kaibigan'

Karaniwang market-neutral equity arbitrage funds ay may posibilidad na mag-post ng humigit-kumulang 8% annualized returns, ayon kay Crachilov, na dating nagtrabaho sa Goldman Sachs at JPMorgan. Sa palagay niya ay maaaring matalo ng mga pondong nakatuon sa crypto ang bilang na iyon NEAR sa termino, na binabanggit ang mas malalaking dislokasyon sa merkado. Sa mas mahabang panahon habang nagiging mas mahusay ang mga Crypto Markets , ginagabayan ni Crachilov ang kanyang mga kliyente sa mga katulad na pagbabalik, sa hanay na 8%-10%. Noong nakaraang taon, nag-post ang Nickel's arbitrage fund ng 15% returns.

Iniwasan ng arbitrage fund ng Nickel ang pagkakalantad sa Terra , bagaman sa isang maliwanag na lugar para sa industriya, sinabi ni Crachilov na ang mga derivative Markets ay nanatiling "napakaayos" sa panahon ng pagbagsak ni Terra. Binanggit niya ang karamihan sa mga palitan na nananatiling bukas para sa pangangalakal, samantalang sa mga nakaraang taon, mayroong higit na sistematikong panganib para sa mga asset at palitan ng Crypto . Ang ecosystem ay bumuti, idinagdag niya.

Kaugnay ng pangkalahatang pagkasumpungin ng sektor ng Crypto , tinatanggap ito ng koponan nina Crachilov at Nickel ng dating Wall Street at mga propesyonal sa hedge fund.

"Ang pagkasumpungin ay kaibigan natin," sabi niya. "Kapag nagreklamo ang mga tao Crypto ay masyadong pabagu-bago - mula sa aking pananaw - hindi ito pabagu-bago ng isip gaya ng gusto ko," sinabi ni Crachilov sa CoinDesk.

Ito ay nananatiling isang pabagu-bagong kapaligiran para sa mga kalahok ng Crypto , bilang CEO ng Galaxy Digital na si Michael Novogratz itinuro sa isang tweet noong Biyernes.

"Mahina ang pangangalakal ng Crypto ," isinulat ni Novogratz. "Ito ay magiging isang panahon na sumusubok sa mga paniniwala ng mga tao. Makakahanap tayo ng pinakamababa kapag ginawa natin ito. Ang pahinga mula sa mga Markets ng trad-fi ay dahil T tayong mga corporate buyback at higanteng rebalancing ng pensyon na nagdudulot ng pag-ipit sa equities."

Read More: Ang Crypto Hedge Fund Elwood ay Nagsasara ng $70M na Pagpopondo na Pinangunahan ng Goldman Sachs at Dawn Capital

I-UPDATE (Mayo 27, 2022, 21:07 UTC): Mga update upang isama ang pagganap at larawan sa Mayo.