Британский Криптo хедж-фонд выдерживает рыночный шторм с помощью арбитражной стратегии

Базирующийся в Лондоне Криптовалюта хедж-фонд остается на плаву, несмотря на резкое падение цен на цифровые активы в этом году.

Нейтральный по отношению к рынку арбитражный фонд Nickel Digital Asset Management вырос примерно на 0,5% в мае, избежав более широкого падения акций, связанных с Криптo и технологиями. За год Nickel упал примерно на 0,6% по сравнению с падением биткоина примерно на 40% и падением Nasdaq, ориентированного на технологии, примерно на 24% за тот же период. По состоянию на 30 апреля совокупная эффективность арбитражного фонда Nickel с момента его создания в июне 2019 года достигла чуть более 30% за вычетом всех комиссий. Фирма управляет примерно 300 миллионами долларов.

Генеральный директор Nickel Анатолий Крачилов объясняет положительные результаты тем, что он не придерживается направленных взглядов на рынок и не делает длинных или коротких ставок на Криптo . Вместо этого компания в основном полагается на дислокации цен Криптовалюта . «То, что вы на самом деле эксплуатируете, — это дислокация между спотовыми и деривативными Рынки», а также арбитраж на разных Криптo , сказал Крачилов CoinDesk.

Инвесторы в фонде могут не получить огромного прироста в период роста Курсы криптовалют, но их капитал защищен во время рыночных коррекций, сказал Крачилов. В условиях рыночного краха главной целью Nickel становится защита капитала инвесторов, отсюда и рыночно-нейтральная арбитражная стратегия.

«Волатильность — наш друг»

По словам Крачилова, ранее работавшего в Goldman Sachs и JPMorgan, типичные рыночно-нейтральные фонды арбитража акций, как правило, показывают годовую доходность около 8%. Он считает, что фонды, ориентированные на криптовалюту, могут превзойти этот показатель в NEAR перспективе, ссылаясь на более серьезные рыночные дислокации. В долгосрочной перспективе, по мере того как Криптo Рынки становятся более эффективными, Крачилов направляет своих клиентов к аналогичной доходности в диапазоне 8%-10%. В прошлом году арбитражный фонд Nickel показал доходность 15%.

Арбитражный фонд Nickel избежал воздействия Terra , хотя это был светлый момент для отрасли, Крачилов говорит, что Рынки деривативов оставались «очень упорядоченными» во время краха Terra. Он сослался на то, что большинство бирж оставались открытыми для торговли, тогда как в предыдущие годы для Криптo и бирж было больше системного риска. Экосистема улучшилась, добавил он.

Что касается общей волатильности Криптo сектора, то команда Крачилова и Никеля, состоящая из бывших профессионалов Уолл-стрит и хедж-фондов, приветствует ее.

«Волатильность — наш друг», — сказал он. «Когда люди жалуются, что Криптo слишком волатильная, с моей точки зрения, она не такая волатильная, как мне бы хотелось», — сказал Крачилов CoinDesk.

По словам генерального директора Galaxy Digital Майкла Новограца, ситуация для участников Криптo остается нестабильной. указано в твите в пятницу.

«Криптo идет плохо», — написал Новограц. «Это будет период, который проверит убеждения людей. Мы найдем дно, когда это сделаем. Отказ от Рынки trad-fi обусловлен тем, что у нас T корпоративных выкупов и гигантской перебалансировки пенсионных планов, которые вызывают это сжатие акций».

Читать дальше: Криптo хедж-фонд Elwood закрывает $70 млн финансирования под руководством Goldman Sachs и Dawn Capital

ОБНОВЛЕНИЕ (27 мая 2022 г., 21:07 UTC):Обновления включают результаты и фотографии за май.