Британський Крипто хедж-фонд витримує ринковий шторм за допомогою арбітражної стратегії

Лондонський Криптовалюта хедж-фонд тримається на плаву, незважаючи на різке падіння цін на цифрові активи цього року.

Ринково-нейтральний арбітражний фонд Nickel Digital Asset Management виріс приблизно на 0,5% у травні, уникнувши ширшого падіння капіталу, пов’язаного з Крипто та технологіями. За рік нікель впав приблизно на 0,6%, порівняно з падінням біткойна приблизно на 40%, а Nasdaq, орієнтований на технології, впав приблизно на 24% за той самий період. Станом на 30 квітня сукупна ефективність арбітражного фонду Nickel з моменту заснування в червні 2019 року досягла трохи більше 30% без урахування всіх комісій. Фірма управляє приблизно 300 мільйонами доларів.

Генеральний директор Nickel Анатолій Крачилов пояснює позитивні показники тим, що не приймав спрямованих поглядів на ринок і не використовував довгі або короткі ставки на Крипто . Натомість компанія в основному покладається на зміни цін на Криптовалюта . «Те, що ви насправді використовуєте, — це дислокація між спотовим ринком і Ринки деривативів», а також арбітраж між різними Крипто біржами, — сказав Крачілов CoinDesk.

Крачилов сказав, що інвестори у фонд можуть не отримати величезного зростання в період зростання Ціни криптовалют, але їхній капітал захищений під час корекції ринку. Під час розгрому ринку головною метою Нікеля стає захист капіталу інвесторів, отже, нейтральна до ринку арбітражна стратегія.

«Нестабільність — наш друг»

За словами Крачилова, який раніше працював у Goldman Sachs і JPMorgan, типові арбітражні арбітражні фонди акцій, нейтральні до ринку, мають тенденцію отримувати близько 8% річних прибутків. Він вважає, що крипто-орієнтовані фонди можуть перевершити цю цифру NEAR часом, посилаючись на більші дислокації ринку. У довгостроковій перспективі, коли Крипто Ринки стають більш ефективними, Крачілов орієнтує своїх клієнтів на аналогічну віддачу в діапазоні 8%-10%. Минулого року арбітражний фонд Nickel показав 15% прибутку.

Арбітражний фонд Nickel уникав експозиції Terra , хоча Крачилов, як яскраве місце для галузі, каже, що Ринки деривативів залишалися «дуже впорядкованими» під час краху Terra. Він зазначив, що більшість бірж залишаються відкритими для торгів, тоді як у попередні роки існував більший системний ризик для Крипто і бірж. Екосистема покращилася, додав він.

Що стосується загальної волатильності Крипто , команда Крачилова та Нікеля, що складається з колишніх професіоналів Уолл-стріт і хедж-фондів, приймає це.

«Нестабільність — наш друг», — сказав він. «Коли люди скаржаться, що Крипто надто волатильна — з моєї точки зору — вона не така нестабільна, як хотілося б», — сказав Крачілов CoinDesk.

За словами генерального директора Galaxy Digital Майкла Новограца, середовище для учасників Крипто залишається нестабільним зазначив у твіті в п'ятницю.

«Крипто торгується погано», — написав Новограц. "Це буде період, який випробовує переконання людей. Ми знайдемо дно, коли це зробимо. Відрив від Ринки trad-fi відбувається тому, що у нас T корпоративних викупів і гігантського пенсійного балансу, який спричиняє цей тиск на акції".

Читайте також: Крипто хедж-фонд Elwood закриває фінансування на суму 70 мільйонів доларів під керівництвом Goldman Sachs і Dawn Capital

ОНОВЛЕННЯ (27 травня 2022 р., 21:07 UTC): Оновлення, які включають травневу виставу та фото.