Il fondo speculativo Cripto del Regno Unito resiste alla tempesta del mercato con una strategia di arbitraggio

Un fondo speculativo Criptovaluta con sede a Londra riesce a restare a galla nonostante il forte calo di quest'anno del prezzo delle attività digitali.

Il fondo di arbitraggio market-neutral di Nickel Digital Asset Management è avanzato di circa lo 0,5% a maggio, sfuggendo al crollo più ampio del capitale azionario correlato Cripto e alla tecnologia. Per l'anno, Nickel è in calo di circa lo 0,6%, rispetto al calo di circa il 40% di Bitcoin e al ritiro del Nasdaq focalizzato sulla tecnologia di circa il 24% nello stesso periodo. Al 30 aprile, la performance cumulativa del fondo di arbitraggio di Nickel dall'inizio nel giugno 2019 ha raggiunto poco più del 30%, al netto di tutte le commissioni. La società gestisce circa 300 milioni di $.

Il CEO di Nickel, Anatoly Crachilov, attribuisce la performance positiva al fatto di non aver assunto visioni direzionali sul mercato, né di aver piazzato scommesse lunghe o corte su Cripto . Invece, la società si affida principalmente alle dislocazioni dei prezzi Criptovaluta . "Quello che stai realmente sfruttando è la dislocazione tra Mercati spot e derivati", insieme all'arbitraggio tra diversi exchange Cripto , ha detto Crachilov a CoinDesk.

Gli investitori nel fondo potrebbero non raccogliere enormi rialzi durante un periodo di aumento Prezzi criptovalute, ma il loro capitale è protetto durante le correzioni di mercato, ha affermato Crachilov. In una crisi di mercato, l'obiettivo principale di Nickel diventa la protezione del capitale degli investitori, da qui la strategia di arbitraggio neutrale al mercato.

“La volatilità è nostra amica”

I tipici fondi di arbitraggio azionario market-neutral tendono a registrare rendimenti annualizzati pari a circa l'8%, secondo Crachilov, che in precedenza ha lavorato presso Goldman Sachs e JPMorgan. Pensa che i fondi incentrati sulle criptovalute possano superare quella cifra NEAR termine, citando maggiori dislocazioni di mercato. Nel lungo termine, man mano che i Mercati Cripto diventano più efficienti, Crachilov sta guidando i suoi clienti verso rendimenti simili, nell'intervallo 8%-10%. L'anno scorso, il fondo di arbitraggio di Nickel ha registrato rendimenti del 15%.

Il fondo di arbitraggio di Nickel ha evitato l'esposizione a Terra , sebbene in un momento positivo per il settore, Crachilov afferma che i Mercati derivati ​​sono rimasti "molto ordinati" durante il crollo di Terra. Ha citato la maggior parte degli exchange rimasti aperti per le negoziazioni, mentre negli anni precedenti c'era un rischio sistemico maggiore per le Cripto e gli exchange. L'ecosistema è migliorato, ha aggiunto.

Per quanto riguarda la volatilità complessiva del settore Cripto , il team di Crachilov e Nickel, composto da ex professionisti di Wall Street e di hedge fund, la sta abbracciando.

"La volatilità è nostra amica", ha detto. "Quando le persone si lamentano che le Cripto sono troppo volatili, dal mio punto di vista non sono volatili quanto vorrei", ha detto Crachilov a CoinDesk.

Rimane un ambiente instabile per i partecipanti Cripto , come afferma il CEO di Galaxy Digital Michael Novogratz ha sottolineato in un tweet di venerdì.

"Le Cripto vengono scambiate male", ha scritto Novogratz. "Questo sarà un periodo che metterà alla prova le convinzioni delle persone. Quando lo faremo, troveremo un fondo. La rottura dai Mercati trad-fi è dovuta al fatto che T abbiamo riacquisti aziendali e un gigantesco ribilanciamento delle pensioni che sta causando questa stretta sui titoli azionari".

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AGGIORNAMENTO (27 maggio 2022, 21:07 UTC):Aggiornamenti per includere la performance e la foto di maggio.