La exposición de los mineros de Bitcoin al contagio de FTX podría agravar el sufrimiento de la industria.

Los mineros de Bitcoin , que ya tienen hasta 2.500 millones de dólares En cuanto a los préstamos pendientes, podrían encontrarse en problemas aún mayores, ya que muchos están expuestos al fallido intercambio de Cripto FTX y a prestamistas como BlockFi.

Los balances de los mineros se han deteriorado constantemente en los últimos meses debido a la caída del precio del Bitcoin , lo que ha reducido sus ingresos. Mientras tanto, los precios de la energía se han disparado, incrementando sus costos. Esto ha llevado a que ONE de los mayores operadores de centros de datos de minería de EE. UU., Compute North, se declare en quiebra. Protección por bancarrota del capítulo 11 en septiembre, mientras que grandes actores como CORE Scientific (CORZ), Argo Blockchain (ARBK) y Generación Greenidge (GREE)Han declarado que atraviesan una crisis de liquidez. Los precios de las acciones de las tres mineras que cotizan en bolsa se han desplomado más del 90 % este año.

Ahora, algunos de los prestamistas que trabajan con estos mineros de Bitcoin que ya están en dificultades están en problemas más graves después de verse atrapados en la explosión de FTX, lo que podría causar otro gran golpe para la industria minera.

“Los financistas de ASIC que atraviesan dificultades y quiebras contribuirán a que el costo del capital aumente significativamente en el espacio y a que el acceso al capital se agote”, dijo el director de operaciones de la firma de servicios mineros Luxor, Ethan Vera, quien también estimó la deuda total pendiente de los mineros en hasta $2.5 mil millones.

Si los prestamistas quiebran, es probable que los acreedores intenten liquidar algunos de los préstamos para equipos, afirmó. En algunos casos, «podría resultar demasiado difícil para una empresa en quiebra seguir gestionando su cartera de préstamos, en cuyo caso la liquidación de estos préstamos existentes supondría una quita significativa», según Vera.

No muchos mineros tienen exposición directa a los activos de FTX. Sin embargo, el exchange de Cripto contribuyó a... Ronda de financiación de 431 millones de dólares para la minera Genesis Digital Assets (GDA) en septiembre del año pasado.

El portavoz de la compañía no hizo comentarios sobre la inversión de FTX, pero afirmó que GDA no tiene activos ni cuentas con FTX. Genesis Digital Assets no está relacionada con Genesis Global, la empresa hermana de CoinDesk.

Otras formas clave de exposición provinieron de compañías mineras que obtuvieron grandes sumas de préstamos de prestamistas como BlockFi, Silvergate y Galaxy Digital, todos los cuales tienen alguna exposición al intercambio de Sam Bankman-Fried (SBF).

Aun así, considerando que muchas mineras son privadas y no comparten sus obligaciones de deuda ni su exposición, el impacto de la implosión de FTX es incierto. "No sabemos dónde están todas las contrapartes expuestas. Por lo tanto, para la industria, realmente dependerá de dónde aparezcan nuevos agujeros", dijo Jaime Leverton, director ejecutivo de Hut 8 (HUT), durante la conferencia de la empresa. llamada de ganancias del tercer trimestre.

BlockFi

BlockFi se convirtió en ONE de los muchos víctimas del contagio de FTX y se declaró en bancarrota ante un tribunal federal de Nueva Jersey. El prestamista posee al menos tres préstamos respaldados por máquinas de minería a empresas que cotizan en bolsa, en particular los 54 millones de dólares que CORE Scientific le debe. La minera, la mayor de EE. UU. en términos de potencia de procesamiento, se encuentra actualmente en negociaciones para reestructurar sus obligaciones de deuda. totalizó alrededor de $244 millones en préstamos y $597 millones en pagarés convertibles y pagarés al final del tercer trimestre.

Un portavoz de CORE Scientific no respondió a la Request de CoinDesk de comentarios sobre esta historia.

La minera canadiense Bitfarms (BITF) también tomó prestado32 millones de dólares de BlockFi, pero de esa cantidad solo alrededor de 22 millones de dólares están pendientes.de finales de septiembreMientras tanto, la minería de cifrado entre pares (CIFR) consiguió unLínea de crédito de 46,9 millones de dólares para una empresa conjuntacon la empresa energética WindHQ, de la que posee el 49%.

Un portavoz de Bitfarms se negó a comentar sobre la noticia. La minera ha estado intentando activamente reducir su apalancamiento y dijo...Pagó 27 millones de dólares en deuda respaldada por Bitcoin y equipos. el 14 de noviembre.

El director ejecutivo de Cipher, Tyler Page, afirmó que la compañía había dispuesto de aproximadamente 26 millones de dólares de la línea de crédito de BlockFi y que "nunca anticipó más disposiciones" tras una ONE en agosto, por lo que no le preocupa el problema de BlockFi. Quedan menos de 10 millones de dólares pendientes de pago, y la empresa conjunta "continúa pagando la deuda según lo previsto", afirmó Page.

BlockFi y otros prestamistas también mantienen deudas no declaradas con mineros privados, lo cual es difícil de estimar debido a acuerdos de confidencialidad. Los portavoces de BlockFi no respondieron a las solicitudes de comentarios sobre esta noticia.

Capital de Silvergate

Silvergate Capital, un banco de activos digitales y proveedor de infraestructura, dijo que de sus 11.900 millones de dólares en depósitos de clientes,Sólo el 10% pertenece a FTX y el banco no tiene préstamos pendientes relacionados con FTX. El banco de Cripto también dijo que su Exposición a depósitos de activos digitales de BlockFitotaliza menos de 20 millones de dólares.

Una de las mayores empresas mineras que cotizan en bolsa, Marathon Digital (MARA), ha obtenido un total de 100 millones de dólares, en partes iguales, de dos instrumentos de deuda respaldados por bitcoin con un límite de 100 millones de dólares cada uno, según el vicepresidente de comunicaciones corporativas de Marathon, Charlie Schumacher. ONE es... préstamo a plazoy el otro es unlínea de crédito rotativa, ambos con Silvergate Capital.

A medida que la noticia del colapso de FTX comenzó a difundirse y el precio de Bitcoin comenzó a caer, Marathon tuvo que ofrecer más garantías para respaldar su deuda pendiente denominada en dólares, explicó Schumacher.

Al 9 de noviembre, solo 1.950 BTC (aproximadamente 30,6 millones de dólares) de los 11.440 BTC de Marathon no tenían restricciones, lo que significa que se pueden usar con fines comerciales, dijo la empresa en su informe de ganancias del tercer trimestreSi el precio de Bitcoin cayera aún más, Marathon tendría que aportar más garantías, lo que restringiría aún más sus tenencias de Bitcoin .

La empresa minera ha decidido reducir algunas de sus obligaciones dada la incertidumbre y la volatilidad del mercado. «Dada la situación en los Mercados en general, queremos asegurarnos de tener aún más margen de maniobra», declaró Schumacher.

Galaxia Digital

Galaxy Digital (GLXY) de Michael Novogratz tiene76,8 millones de dólares en efectivo y activos digitales vinculados al intercambio, dijo la firma en su informe de ganancias del tercer trimestre. Se ha informado que Galaxy está buscandorecortó casi el 62% de su exposición a FTXGalaxy también ha estado activo en los préstamos a los mineros.

Bitfarms es ONE de los mineros que obtuvo una línea de crédito respaldada por Bitcoin de 100 millones de dólaresde Galaxy. Sin embargo, después de pagar partes del préstamo y modificar algunos términos, elEl saldo pendiente es de $23 millones, al final del tercer trimestre.

La exposición de Galaxy a FTX no ha afectado sus servicios y ofertas para los clientes y la compañía continúa adoptando "un enfoque prudente y de gestión de riesgos hacia los acuerdos de financiamiento en el espacio minero", dijo el jefe de comunicaciones de la empresa, Mike Wursthorn.

Galaxy no está en apuros, pero otros actores que asumieron exposiciones significativamente mayores probablemente tendrán problemas, según Wursthorn. "Nos centramos en la actividad secundaria de ASIC, tanto de mineros directos como de prestamistas, y estamos en buena posición para proporcionar liquidez a precios competitivos para esos equipos", señaló.

Durante el tercer trimestre, la división minera Galaxy cerró tres contratos de arrendamiento de máquinas existentes por un total de aproximadamente 8 millones de dólares "en los términos esperados sin incumplimientos, morosidad ni pérdidas", agregó Wursthorn.

Las acciones de Galaxy cayeron alrededor del 81% en la Bolsa de Toronto este año.

Fundición

La empresa de minería y staking de Cripto , Foundry, no tiene exposición directa a FTX, pero está vinculada indirectamente a ella a través de su empresa hermana, Genesis Global, propiedad de la empresa matriz de CoinDesk, Digital Currency Group. Genesis afirmó que su unidad de negocios de derivados tiene aproximadamente 175 millones de dólares en fondos bloqueados en su cuenta de FTX. DCG otorgó una Inyección de capital de 140 millones de dólares a la empresa comercial.

Un portavoz de Greenidge dijo que tiene un préstamo pendiente con Foundry, que es una "fracción" delcantidad original, pero dijo que su “estrategia de gestión de riesgos de liquidar” los ingresos de la minería de Bitcoin y “retirar todos los fondos de los exchanges diariamente fue diseñada específicamente para prevenir” la exposición a los exchanges.

Bitfarms debe un poco más1,5 millones de dólares para Foundry, al 30 de septiembre.

Foundry se negó a hacer comentarios sobre esta historia.

La minera canadiense Hut 8 (HUT) dijo que pagó su deuda con Foundry a principios de este año y nunca utilizó una línea de crédito de 50 millones de dólares de Galaxy, según Erin Dermer, vicepresidente senior de comunicaciones y cultura de Hut 8.

Mientras tanto, otro prestamista de Cripto , NYDIG, dichoHa dejado pasar constantemente oportunidades de invertir en empresas como FTX. De igual forma, la firma financieraBlockFills dijoque no tiene exposición a Genesis Global, BlockFi, FTX o Alameda Research.