Las herramientas de "dinero inteligente" revelan hacia dónde se dirige el capital Cripto

¿Quiénes son las personas más inteligentes en el mundo de las Cripto y qué están haciendo con su capital?

“Dinero inteligente” es el término asignado a un grupo vagamente definido de inversores y comerciantes que tienen una ventaja en sus actividades comerciales, a menudo simplemente porque tienen más capital a su disposición.

El argumento es que quienes tienen más capital tienen más recursos y más que perder. Por ello, otros inversores más pequeños quieren saber cómo gastan su dinero.

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Sin duda, el “dinero inteligente” ha parecido todo lo contrario.

En 1998, Long Term Capital y su equipo de doctores necesitaron un rescate de 3.600 millones de dólares, impulsados por un apalancamiento excesivo y malos resultados comerciales.

Diez años después, la crisis financiera de 2008 sirvió como otro ejemplo cuando las personas más inteligentes en la sala exigieron asistencia federal para compensar las pérdidas comerciales.

Más recientemente en el Cripto, los fracasos de FTX, Alameda Research, Three Arrows Capital y otros mostraron que las personas más inteligentes de la sala cometieron errores catastróficos.

Entonces, ¿tiene algún sentido observar lo que hacen los demás?

Digo que sí, definitivamente. Si bien debes determinar tu tesis general, observar cómo fluye el capital puede brindar información útil. Salvo en casos de fraude manifiesto, siempre es conveniente verificar el dinero inteligente (o los llamados grandes flujos de capital).

Incluso si se pueden obtener malos resultados con una tesis sólida (quizás un evento inesperado cambie las condiciones), lo que importa es hasta qué punto esas personas o instituciones pueden influir en los Mercados con su mera presencia. Como un gran buque OCEAN , los grandes flujos de capital suelen arrastrar consigo otras cosas, incluso si se dirigen hacia un iceberg. Calcular la dirección del buque con antelación puede ofrecer pistas sobre cuán cerca se quiere estar del desastre y cuántos salvavidas llevar consigo.

En el Cripto, diversas herramientas en línea pueden proporcionar información en tiempo real sobre el movimiento del capital. Estas herramientas son una característica excepcionalmente admirable de los activos basados ​​en blockchain.

Algunas herramientas varían según el activo. Para Bitcoin (BTC), una opción es la "actividad de ballenas". Las ballenas son direcciones de billetera únicas con 1000 o más monedas.

El número de 1.000 parece arbitrario, pero el valor mínimo implícito de la cartera de BTC de 28 millones de dólares hoy, y casi 70 millones de dólares en su punto máximo, parece lo suficientemente grande como para ofrecer algunas pautas de inversión más amplias.

Un indicador notable es simplemente la disminución del número de ballenas en los últimos dos años.

Desde que alcanzó un máximo de 2157 en febrero de 2021, el número de ballenas ha disminuido un 22 %. En comparación, el precio de BTC ha caído un 41 % durante el mismo período.

También vale la pena considerar adónde envían las ballenas monedas. ¿Envían las ballenas monedas hacia o desde las plataformas de intercambio? Históricamente, lo primero ha implicado pesimismo, mientras que lo segundo suele indicar optimismo.

Recientemente, las monedas han estado fluyendo hacia los exchanges. El volumen neto de intercambio de ballenas ha sido positivo desde octubre de 2022.

Estos dos factores sugieren que los grandes inversores han sido cautelosos. Hay menos ballenas, y las que aún existen tienen sus monedas listas para venderse. Podrían estar equivocados, pero vale la pena saber qué están haciendo.

Las herramientas específicas para ether (ETH) y altcoins pueden proporcionar información adicional. Plataformas como Nansen y Arkham Intelligence asignan etiquetas de "dinero inteligente" a las billeteras según el capital y el comportamiento de inversión, y pueden proporcionar LOOKS en tiempo real sobre su actividad.

Por ejemplo, recientemente descubrí que tres monedas con un movimiento significativo en billeteras de "dinero inteligente" durante los últimos 30 días son Ether en staking líquido, USDT con intereses de Aave y Binance USD (BUSD).

Al observar los fondos individuales, encontré ONE cuya mayor tenencia identificada era UNI, una excepción con respecto a otros fondos más grandes.

El filtrado adicional muestra que la adquisición de UNI por parte del fondo ocurrió hace más de un año, con poca actividad en la cadena desde entonces.

Hace dos años, el precio de UNI era de 32 dólares, en comparación con los 6 dólares actuales.

Un fondo que mantenga un activo durante una recesión de esa magnitud podría indicar una creencia significativa a largo plazo en la moneda en sí, un deseo de participar en la gobernanza de Uniswap o que el fondo puede reducir las pérdidas si y cuando UNI suba.

Puede que no haya una respuesta clara disponible de inmediato, pero los inversores al menos pueden ver las posibilidades, lo que les ayuda a tomar decisiones informadas.

Otras decisiones recientes de "dinero inteligente" que se destacaron incluyen:

• Un fondo más grande que retira ether envuelto (wETH) de los intercambios, mientras deposita USDT, Chainlink (LINK) y Wrapped Bitcoin (WBTC).
• En los últimos siete días, hubo caídas del 4% y el 27%, respectivamente, en las monedas estables USDC y USDT mantenidas en billeteras de dinero inteligente; WETH mantenido en dichas billeteras aumentó un 12% durante el mismo período de tiempo.
• Si bien el FLOW neto de BTC de las ballenas a los exchanges ha sido positivo, también ha tenido una tendencia a la baja desde febrero.

Identificar y analizar las decisiones financieras inteligentes puede llevar horas y no se puede abarcar completamente en una ONE columna. Pero los inversores que se toman el tiempo mejorarán su investigación digital.

Una analogía de las Finanzas tradicionales (TradFi) sería una transmisión en vivo en tiempo real de las presentaciones del formulario 13F que revelan las posiciones de los fondos de cobertura en acciones, algo difícil de sostener, pero también difícil de ignorar.

Y ya sea que una decisión de inversión resulte en ganancias o no, considerarla desde el principio es útil.

Comida para llevar

• Haciendo historia en las Cripto : el 21 de marzo, Coinbase hizo historia, que aparece en el primer caso de Cripto que se presenta ante la Corte Suprema de EE. UU. Sin embargo, el caso no trataba sobre activos digitales en sí, sino... Cómo deben gestionar los tribunales las disputas sobre arbitrajeJuicios privados donde una persona neutral (denominada árbitro) escucha a ambas partes y toma una decisión. En resumen, Coinbase argumentó que si el tribunal dicta que los clientes pueden recurrir a los tribunales en lugar del arbitraje (a pesar de lo estipulado en el acuerdo de usuario), empresas como Coinbase deberían poder frenar el proceso judicial hasta que tengan la oportunidad de apelar la decisión. Si bien este caso podría no tener un efecto directo en las empresas de activos digitales, podría tener implicaciones significativas para Coinbase y otras empresas de Cripto en futuros conflictos con sus clientes.
• Una crítica mordaz: la administración Biden “Informe Económico del Presidente", publicado el 20 de marzo, criticó duramente a las Cripto, afirmando que diversos aspectos del ecosistema de activos digitales están causando problemas a los consumidores, al sistema financiero y al medio ambiente. El informe analizó... El papel de las criptomonedas como vehículos de inversión y herramientas de pago, así como su posible uso en la infraestructura de pagos, y afirmó que "muchos de ellos carecen de un valor fundamental", al tiempo que señaló otros problemas del sector. El informe, más sustancial en su tratamiento de los activos digitales que otras áreas de los servicios financieros que causaron estragos en las últimas semanas, fue...una crítica mordaz que dejaron clara su posición Regulación , dejando a muchos en la industria de las Cripto sintiéndose incómodos acerca del futuro panorama regulatorio.
• ¿Una ganga en Bitcoin ? Bitcoin Relación valor de red a transacción (NVT)Ha disminuido un 60% este año, a pesar de que el precio de BTC ha aumentado un 68%. Esto se debe a que la actividad transaccional ha superado el crecimiento del precio.indicando un sentimiento alcista y sugiere que Bitcoin está actualmente infravalorado. El ratio NVT mide la capitalización bursátil de un activo en relación con su volumen de transferencia en la red y se utiliza para examinar el coste de un activo digital. De igual forma, el ratio NVT de ether ha disminuido un 68 % desde enero, mientras que su precio ha aumentado un 51 %.
• Expectativas de flexibilización cuantitativa: Bitcoin Rally a 28.000 dólares en nueve días provocó que Cripto Twitter celebraraEn previsión del fin del ajuste monetario, el inicio de una nueva flexibilización cuantitativa (QE) y el inicio de una nueva racha alcista. Pero la causa de este optimismo es mucho más compleja que las razones simplistas que...El coro "¡El QE ha vuelto!"Te haría creer, comoNoelle Acheson, exjefe de investigación de CoinDesk, escribe. Sin embargo, lo que está claro es que la preocupación por la banca y la devaluación del dólar ha generado un creciente interés en Bitcoin como posible activo de seguro. Esto podría llevar a muchos gestores de inversiones, que observaban desde la barrera, a recalibrar sus carteras.

Para escuchar más análisis,haga clic aquí para el podcast “Mercados Daily Cripto Roundup” de CoinDesk.