Gli strumenti di "denaro intelligente" rivelano dove si sta muovendo il capitale Cripto

Chi sono le persone più intelligenti nel mondo Cripto e cosa fanno con il loro capitale?

"Smart money" è il soprannome assegnato a un gruppo poco definito di investitori e trader che hanno un vantaggio nelle loro attività di trading, spesso semplicemente perché hanno più capitale a disposizione.

L'argomento è che chi ha più capitale ha più risorse e più da perdere. Per questo motivo, altri investitori più piccoli vogliono sapere come stanno spendendo i loro soldi.

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Certo, il concetto di “denaro intelligente” è sembrato tutt’altro.

Nel 1998, Long Term Capital e il suo team di dottori di ricerca richiesero un salvataggio da 3,6 miliardi di dollari, a causa dell'eccessiva leva finanziaria e degli scarsi risultati commerciali.

Dieci anni dopo, la crisi finanziaria del 2008 è stata un altro esempio: le persone più intelligenti presenti hanno richiesto l'assistenza federale per compensare le perdite commerciali.

Più di recente, nel Cripto, i fallimenti di FTX, Alameda Research, Three Arrows Capital e altri hanno dimostrato che le persone più intelligenti presenti hanno commesso errori catastrofici.

Quindi ha senso osservare cosa fanno gli altri?

Io dico, decisamente sì. Mentre dovresti determinare la tua tesi complessiva, vedere come fluisce il capitale può fornire utili spunti. A eccezione delle frodi palesi, controllare lo smart money, o i cosiddetti grandi flussi di capitale, ha sempre senso.

Anche se con una tesi solida si possono ottenere scarsi risultati (forse un evento inaspettato cambia le condizioni), ciò che conta è la misura in cui quegli individui o istituzioni possono influenzare i Mercati con la loro semplice presenza. Come una grande nave OCEAN , i grandi flussi di capitale spesso portano con sé altre cose, anche se si stanno muovendo verso un iceberg. Valutare in anticipo la direzione della nave può offrire indizi su quanto si desidera avvicinarsi al disastro e quanti giubbotti di salvataggio si portano con sé.

In Cripto, una serie di strumenti online possono fornire informazioni in tempo reale su come si muove il capitale. Questi strumenti sono una caratteristica ammirevole e unica delle risorse basate su blockchain.

Alcuni degli strumenti variano a seconda dell'asset. Per Bitcoin (BTC), ONE è "whale activity". Le whale sono indirizzi wallet univoci con 1.000 o più monete.

Il numero 1.000 sembra arbitrario, ma il valore minimo implicito del portafoglio BTC di 28 milioni di dollari oggi, e quasi 70 milioni di dollari al suo picco, sembra sufficientemente ampio da offrire alcune indicazioni di investimento più ampie.

ONE dato degno di nota è semplicemente il calo del numero di balene negli ultimi due anni.

Dopo aver raggiunto il picco di 2.157 a febbraio 2021, il numero di balene è diminuito del 22%. Il prezzo di BTC, al contrario, è diminuito del 41% nello stesso periodo di tempo.

Vale la pena considerare anche dove le balene stanno inviando monete. Le balene stanno inviando monete da o verso gli exchange? Il primo ha storicamente implicato un ribassismo, mentre il secondo di solito indica un sentiment rialzista.

Di recente, le monete sono affluite agli exchange. Il volume netto di scambio per le balene è stato positivo da ottobre 2022.

Questi due fattori suggeriscono che gli investitori più grandi sono stati cauti. Esistono meno balene e quelle ancora in circolazione hanno le loro monete pronte per essere vendute. Potrebbero sbagliarsi, ma sapere cosa stanno facendo vale la pena di saperlo.

Strumenti specifici per ether (ETH) e altcoin possono fornire livelli di informazioni aggiuntivi. Piattaforme come Nansen e Arkham Intelligence assegnano etichette "smart money" ai wallet in base sia al capitale che al comportamento di investimento e possono fornire LOOKS in tempo reale sulla loro attività.

Ad esempio, ho scoperto di recente che tre monete con un movimento significativo nei portafogli "smart money" negli ultimi 30 giorni sono l'ether in staking liquido, USDT con interessi Aave e Binance USD (BUSD).

Esaminando i singoli fondi, ne ho trovato ONE la cui partecipazione identificata più grande era UNI, un'eccezione rispetto agli altri fondi più grandi.

Un ulteriore filtraggio mostra che l'acquisizione di UNI da parte del fondo è avvenuta più di un anno fa, con poca attività on-chain da allora.

Due anni fa, il prezzo dell'UNI era di 32 dollari, rispetto ai 6 dollari di oggi.

Un fondo che detiene un asset durante una recessione di tale portata potrebbe indicare una significativa fiducia a lungo termine nella moneta stessa, un desiderio di partecipare alla governance Uniswap o che il fondo potrebbe tagliare le perdite se e quando UNI salirà.

Una risposta chiara potrebbe non essere immediatamente disponibile, ma gli investitori possono almeno vedere le possibilità, il che li aiuterà a prendere decisioni informate.

Altre recenti mosse di “smart money” che si sono distinte includono:

• Un fondo più grande che rimuove l'ether avvolto (wETH) dagli scambi, mentre deposita USDT, Chainlink (LINK) e Wrapped Bitcoin (WBTC)
• Negli ultimi sette giorni, si sono verificati rispettivamente cali del 4% e del 27% nelle stablecoin USDC e USDT detenute nei portafogli smart money; i WETH detenuti in tali portafogli sono aumentati del 12% nello stesso periodo di tempo
• Mentre il FLOW netto di BTC dalle balene agli exchange è stato positivo, è anche in calo da febbraio

Identificare e analizzare le mosse intelligenti del denaro può richiedere ore e T può essere trattato completamente in ONE colonna. Ma gli investitori che si prendono il tempo miglioreranno la loro ricerca digitale.

Un'analogia Finanza tradizionale (TradFi) sarebbe quella di una trasmissione in diretta in tempo reale di documenti 13F che rivelano le posizioni dei fondi speculativi in ​​azioni: difficile da sostenere, ma anche difficile da ignorare.

E indipendentemente dal fatto che una decisione di investimento si traduca o meno in un profitto, è utile considerarla fin dall'inizio.

Da asporto

• Fare la storia Cripto : il 21 marzo, Coinbase ha fatto la storia, che compare nel primo caso Cripto ad essere portato dinnanzi alla Corte Suprema degli Stati Uniti. Tuttavia, il caso T riguardava le risorse digitali in sé, ma piuttosto come i tribunali dovrebbero gestire le controversie sull'arbitrato, processi privati ​​in cui una persona imparziale (chiamata arbitro) ascolta entrambe le parti e prende una decisione. In breve, Coinbase ha sostenuto che se il tribunale afferma che i clienti possono andare in tribunale invece che in arbitrato (nonostante quanto delineato nell'accordo utente), allora aziende come Coinbase dovrebbero essere in grado di frenare il caso giudiziario finché non hanno la possibilità di appellarsi a tale decisione. Sebbene questo caso possa non avere un effetto diretto sulle attività di asset digitali, potrebbe avere implicazioni significative per Coinbase e altre aziende Cripto in futuri conflitti con i loro clienti.
• Una critica tagliente: l’amministrazione Biden “Rapporto economico del Presidente,” pubblicato il 20 marzo, ha fatto un colpo alle Cripto, affermando che vari aspetti dell'ecosistema delle risorse digitali stanno causando problemi ai consumatori, al sistema finanziario e all'ambiente. Il rapporto ha analizzato Il ruolo delle criptovalute come veicoli di investimento e strumenti di pagamento, così come il loro potenziale utilizzo nell'infrastruttura di pagamento, e ha affermato che "molti di loro non hanno un valore fondamentale", pur notando altri problemi con il settore. Il rapporto, più sostanziale nel suo trattamento delle attività digitali rispetto ad altre aree dei servizi finanziari che hanno causato scompiglio nelle ultime settimane, è statouna critica tagliente che hanno reso chiara la loro posizione Politiche , lasciando molti nel settore Cripto a disagio riguardo al futuro panorama normativo.
• Affare Bitcoin ? Bitcoin Rapporto tra valore di rete e transazione (NVT)è diminuito del 60% quest'anno, nonostante il prezzo di BTC sia aumentato del 68%. Questo perché l'attività di transazione ha superato la crescita dei prezzi,indicando un sentimento rialzista e suggerendo che Bitcoin è attualmente sottovalutato. Il rapporto NVT misura la capitalizzazione di mercato di un asset rispetto al volume di trasferimento della sua rete e viene utilizzato per esaminare il costo di un asset digitale. Analogamente, il rapporto NVT di ether è diminuito del 68% da gennaio, mentre il suo prezzo è aumentato del 51%.
• Aspettative QE: il Rally di Bitcoin a $ 28.000 in nove giorni ha fatto festeggiare Cripto Twitterin previsione della fine del restringimento monetario, dell'inizio di un nuovo quantitative easing (QE) e dell'alba di una nuova corsa al rialzo. Ma la causa di questo rialzo è molto più complessa delle semplicistiche ragioni per cuiil coro “Il QE è tornato!”vorrebbe farti credere, comeNoelle Acheson, ex responsabile della ricerca presso CoinDesk, scrive. Ciò che è chiaro, tuttavia, è che le preoccupazioni relative al settore bancario e alla svalutazione del dollaro hanno portato a un crescente interesse per il Bitcoin come potenziale asset assicurativo. Ciò potrebbe indurre molti gestori di investimenti, che osservavano dall'esterno, a ricalibrare i portafogli.

Per ascoltare ulteriori analisi,clicca qui per il podcast "Mercati Daily Cripto Roundup" di CoinDesk.