Coordinación del enfoque del gobierno federal hacia las Cripto

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En marzo de 2022, el presidente estadounidense JOE Biden aumentó las esperanzas de toda la industria de Cripto de EE. UU. firmando una orden ejecutiva que ordenó a las entidades federales bajo su supervisión desarrollar planes para regular mejor las Cripto, considerando no solo los riesgos potenciales sino también los posibles beneficios del sector.

Si bien Biden, como líder del mundo libre, es el nombre y el rostro de la orden, la tarea de redactar el extenso documento recayó en un ejército virtual de héroes anónimos. Una de las autoras, Carole House, es la exdirectora de ciberseguridad e innovación digital segura de la Casa Blanca en el Consejo de Seguridad Nacional.

El orden –y, por extensión, las respuestas de las agencias y los departamentos– hasta ahora no ha logrado responder algunas de las preguntas más importantes de la industria de las Cripto . A pesar de eso, fue ampliamente elogiado cuando se publicó. Industria Lobbistas y otro Participantes,abogados y responsables de políticasEn todo el mundo, la orden podría dar lugar a una “orientación regulatoria clara”, destacando el llamado a informes y estudios en lugar de nuevas reglas. Temores de que la orden fuera el primer paso hacia unaFuerte represión regulatoriafueron disminuidos.

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La orden ejecutiva ha dado lugar al primer intento de crear un enfoque gubernamental unificado para las Cripto.

“Garantizar la innovación y la evolución responsables del ecosistema de activos digitales es esencial para nuestra seguridad nacional, estabilidad financiera, competitividad económica y liderazgo global continuo”, dijo un funcionario de la Casa Blanca en marzo. “Todos ustedes saben que las criptomonedas han experimentado un crecimiento explosivo en los últimos años, alcanzando una capitalización de mercado de 3 billones de dólares el pasado noviembre. Sin supervisión, el crecimiento explosivo en el uso de Criptomonedas plantearía riesgos para los estadounidenses y para la estabilidad de nuestras empresas, nuestro sistema financiero y nuestra seguridad nacional”.

House dijo repetidamente que la redacción del documento fue un esfuerzo de equipo, con aportes no sólo de ella y de otros funcionarios de la Casa Blanca, sino también de representantes de diferentes agencias e incluso de algunos participantes no gubernamentales.

“Se esbozaron seis objetivos Regulación clave que el presidente señaló como prioridades clave en las que la administración y el gobierno deben centrarse, y luego algunos pasos y acciones concretas para que el gobierno los examine y examine más a fondo algunos de los riesgos y medidas específicos que deben implementarse”, dijo House a CoinDesk.

La Casa Blanca no respondió a las solicitudes de comentarios.

Desarrollando un plan

La orden ejecutiva es el resultado de un esfuerzo gubernamental integral previo, dijo House.

El primer esfuerzo regulatorio coordinado del gobierno de Estados Unidos estuvo vinculado a su campaña contra el ransomware, dijo.

El ransomware era unProblema mundial importantea lo largo de 2021, particularmente en los EE. UU., cuandoPlantas de procesamiento de alimentos y instalaciones de combustiblefueron atacados.

En respuesta, la Casa Blanca creóun grupo de trabajoPara hacer frente a los ataques de ransomware,convocar reuniones internacionales,Sancionar los intercambios que apoyan los pagos de ransomwarey ofreciendo apagar por información Sobre los atacantes con Cripto.

“Eso es bastante coherente con la forma en que terminan desarrollándose muchas políticas”, dijo House. Los responsables de las políticas pueden centrarse en un tipo específico de riesgo o tipo de actividad, pero luego pasarían a un área más amplia. “A raíz de seguir viendo riesgos de Finanzas ilícita, así como de ver de manera más amplia el potencial innovador de las tecnologías subyacentes, [y] también la necesidad crítica de asegurarse de que se implementen las protecciones adecuadas… realmente impulsó el reconocimiento de que era necesario que hubiera un enfoque de todo el gobierno relacionado con los activos digitales”.

Entre los autores de la orden figuran funcionarios de la Casa Blanca, de varias agencias federales, reguladores independientes y otros miembros del Consejo de Seguridad Nacional, afirmó. También se consultó a representantes de la industria, académicos y grupos de defensa para identificar las áreas clave de Regulación y los objetivos relacionados.

Fue importante contar con este aporte tan amplio.

El primer esfuerzo regulatorio coordinado del gobierno de EE. UU. estuvo vinculado a su campaña contra el ransomware.

“Establecer los objetivos de Regulación por primera vez, desde los niveles más altos posibles del gobierno, desde el presidente Biden, sabiendo que [todo este esfuerzo interinstitucional] es su dirección, y que la industria vea esa señal, ha sido realmente influyente para que las agencias piensen en lo que pueden hacer para ayudar a promover ese desarrollo responsable, ya sea a través de una combinación de zanahorias y palos, esos incentivos y medidas de cumplimiento, porque es una combinación de todas esas cosas”, dijo House.

Esto culminó en un “enfoque de todo el gobierno”, como la propia orden hace referencia numerosas veces, dijo House.

“Cada agencia que estuvo representada en el comité de Regulación interinstitucionales que se creó dentro de la orden ejecutiva sería una parte interesada y fue parte de ese proceso de desarrollo”.

House, que dejó el servicio público a principios de este verano y ahora trabaja en una empresa de capital de riesgo, lleva años involucrada en cuestiones relacionadas con las criptomonedas. Antes de ocupar su puesto en el Consejo de Seguridad Nacional, trabajó en cuestiones relacionadas con las Criptomonedas en la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN), el organismo de control del blanqueo de dinero del Departamento del Tesoro de Estados Unidos.

“Fui la responsable de la Regulación de Criptomonedas allí durante varios años”, dijo. Durante su tiempo en la Administración Biden trabajó directamente con la asesora adjunta de seguridad nacional para ciberseguridad y Tecnología emergente, Anne Neuberger. Ya a mediados de 2021, House advirtió a los desarrolladores de Cripto que crearan herramientas para sus productos que protegieran a sus clientes y cumplieran con las diversas leyes que rigen la tecnología y las Finanzas.

Fuera del gobierno, también es investigadora adjunta senior en el Atlantic Council, un grupo de expertos, donde cubre temas Cripto y otros temas cibernéticos. “Definitivamente me quedaré en ese espacio de Regulación … Sin duda, tengo un mandato más amplio en mi puesto actual, pero me entusiasma seguir siendo parte de las comunidades de Regulación cibernéticas y de Criptomonedas ”.

House describió su trabajo en la orden ejecutiva como “el mayor honor de [su] carrera”.

Quemadura lenta

Seis meses después, el impacto de la orden es evidente. No ha dado lugar a nuevas leyes ni ha aclarado algunas de las cuestiones principales dentro de la industria, pero ha dejado mucho más claras las opiniones del gobierno federal sobre las Cripto . Hasta la fecha, cuatro partes del Poder Ejecutivo han publicado nueve informes diferentes que abordan todo tipo de cuestiones, desde las preocupaciones Finanzas ilícitas hasta la Regulación energética en torno a la minería de Cripto y los aspectos técnicos de una moneda digital del banco central.

"Estoy muy orgulloso de todo el equipo interinstitucional, por unirse y crear este primer marco integral para el desarrollo responsable de activos digitales", dijo House. "Hay contenido increíblemente innovador y cosas que nunca hemos visto antes, ciertamente bajo ningún enfoque estadounidense, y que realmente no veo bajo muchos enfoques internacionales, si es que hay alguno".

Gran parte de la orden ejecutiva se centra en los riesgos de lavado de dinero, el riesgo de financiamiento del terrorismo o el riesgo de estabilidad financiera.

El análisis de los riesgos llega hasta el nivel personal. Parte de la orden prevé un análisis del potencial de las Cripto para abordar las preocupaciones en materia de inclusión financiera.

En una declaración, la subsecretaria de Finanzas Internas, Nellie Liang, dijo que el Departamento del Tesoro ya había comenzado a redactar informes centrados en cuestiones como el futuro del dinero y la identificación de riesgos.

“Estos informes identificaron muchos de los riesgos que hemos visto manifestarse en la inestabilidad y los fracasos del mercado de Cripto de las últimas semanas. Es vital que los responsables de las políticas actúen con rapidez para utilizar las autoridades existentes y llenar los vacíos que se han identificado mediante la implementación de marcos regulatorios sólidos para proteger a los consumidores y la estabilidad financiera”, afirmó.

Por supuesto, en diciembre de 2022, la industria se encuentra en una situación muy diferente a la de marzo, marcada por fracasos, quiebras y millones de dólares en Cripto que probablemente hayan perdido los inversores. Los fracasos sucesivos de la stablecoin UST de Terra, Three Arrows Capital, Celsius Network, Voyager Digital, BlockFi y FTX, y el colapso más amplio del mercado de Cripto , que ha perdido 1 billón de dólares en capitalización de mercado general desde que se emitió la orden por primera vez (y más de 2 billones de dólares en los últimos 13 meses) tocaron múltiples cuestiones a las que los reguladores ya estaban prestando atención, desde las monedas estables hasta los prestamistas y las bolsas.

Los reguladores ya están evaluando si las leyes existentes o nuevas impedirían el próximo Terra o Celsius.

“Mucho de esto era previsible y es extremadamente lamentable que tanta gente haya resultado herida en estas circunstancias”, dijo House. “Pero, en última instancia, hay cosas que algunos miembros del sector no quieren oír, como que tiene que haber una regulación más eficaz, en algunos casos, una aplicación más estricta en otros y solo una implementación y cumplimiento en otros”.