CoinDesk cumple 10 años: 2022: cómo los dioses de las Cripto se convierten en monstruos

El año 2022 fue un infierno de desastres sin precedentes para las Cripto , y el colapso de FTX fue su culminación.

También fue algo sin precedentes para CoinDesk. A diferencia de cualquier otro momento de fracaso anterior en la historia de las Cripto , esta vez nos encontramos en el epicentro, ya que nuestro informe desencadenó los Eventos que se desarrollaron.

Esto resultó en una extraña mezcla de malas y buenas noticias para el propio CoinDesk . Por un lado, la cobertura de FTX por parte de Ian Allison y Tracy Wang, incluido su escandaloso balance y su caótica gobernanza corporativa, le valió a CoinDesk su primer prestigioso premio periodístico, el Premio George PolkCoinDesk recibió más reconocimiento generalizadoque en cualquier otro momento durante los 10 años de existencia de la empresa.

Esta función es parte de nuestra "CoinDesk cumple 10 años" Serie que repasa historias fundamentales de la historia de las Cripto . Este artículo sobre FTX y otros escándalos es nuestra elección para 2022.

Por otro lado, la ola de tsunami provocada por el colapso de FTX sacudió a prácticamente todas las empresas importantes del Cripto, incluida la empresa matriz de CoinDesk, DCG, y su subsidiaria comercial. GénesisEse desenlace ha llevado directamente a conversaciones sobre CoinDesk.venta potencial.

Con empresas importantes como Celsius, Terra/ LUNA y Three Arrows Capital también colapsando, 2022 fue un año bastante movido.

Inesperadamente

Antes de su caída en desgracia, Sam Bankman-Fried era ONE de los nombres más importantes en el Cripto, una figura fija en el circuito de lobby de Washington DC y un habitual en las primeras páginas de la prensa financiera.

“Sam Bankman-Fried era una verdadera celebridad en el Cripto, y una vez que alcanzas ese nivel de fama, la gente empieza a pensar: sí, debe ser legítimo”, afirma Tracy Wang, ONE de los periodistas premiados de CoinDesk que, junto con Ian Allison, lidera la cobertura de la caída de FTX.

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El 2 de noviembre de 2022, Ian AllisonrevelóLos débiles balances de la firma comercial afiliada a FTX, Alameda Research, que inició la ruina de ambas compañías. Resultó que Alameda, a pesar de las reiteradas afirmaciones de SBF de que estaba absolutamente separada de FTX, dependía en gran medida de los tokens creados por FTX y, lo que es más importante, del dinero de sus modestos usuarios.

Hasta ese momento, la mayoría de las historias sobre FTX giraban en torno al fundador.actividades de cabildeo prolíficasy los planes de FTX paralanzar su propia moneda estable.

Los ingresos del intercambio fueronfuera de serieel año anterior y apareció regularmente en los titulares después de asociarse condeportes y música Eventos, compras derechos de denominación del estadio y Contratación de celebridades como embajadores de la marca. Mientras tanto, FTX se convirtió en una fuerza formidable en la Cripto , con SBF haciendo rondasen D.C. y FTXunión grupos comerciales Finanzas tradicionales, como la Asociación Internacional de Swaps y Derivados.

Todo eso hizo que FTX pareciera una institución grande y confiable, y al principio, los hallazgos de CoinDesk sobre las fechorías de Alameda no parecían algo potencialmente "cataclísmico", dice Allison ahora. No parecía que estuviera revelando nada tan trascendental. Incluso cuando las fichas de dominó comenzaron a caer, parecía que "Sam podía arreglarlo", dijo Wang.

“Pensamos que era interesante que gran parte del balance de Alameda estuviera formado por el token FTT , pero no esperábamos que la empresa llegara a cero”, dijo Allison.

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Sin embargo, lo hizo. Tras la exclusiva de Allison, el director ejecutivo de Binance, el archirrival de FTX, dijo que iba a...vender todo el FTTBinance es propiedad de,bajando su precio(FTTcayó de $25 a $1 en cuestión de dos semanas) y generó temores de una insolvencia de FTX. Lo que siguió fue similar a una corrida bancaria en FTX: los usuariosse retiró6 mil millones de dólares de FTX en 24 horas a partir del 8 de noviembre.

El resto es historia: en poco más de una semana, FTX pasó de ser una potencia criptográfica a ser una Cripto Comprar competidores en problemasa una empresa en quiebra que intenta desesperadamentevenderse soloa Binance y luego rápidamentePresentar una solicitud de quiebra.

Para colmo de males, resultó que tanto FTX como Alameda habían sido liderados por un grupo muy unido de amigos de SBF, que compartían la misma mansión en las Bahamas sin una delimitación clara entre las relaciones personales, comerciales y románticas.pandilla de niños en las bahamas“, como lo expresó Tracy Wang en su artículo, gobernaron FTX y Alameda como les pareció conveniente, con poca transparencia y responsabilidad.

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Más tarde, el nuevo director ejecutivo de FTX, John J. RAY III, dijo en el procedimiento de quiebra que “el Grupo FTX estaba estrechamente controlado por un pequeño grupo de personas que mostraban poco interés en instituir un marco de supervisión o control adecuado”.

“Mezclaron y utilizaron indebidamente fondos corporativos y de clientes, mintieron a terceros sobre sus negocios, bromearon internamente sobre su tendencia a perder el rastro de millones de dólares en activos y, por lo tanto, provocaron que FTX Group colapsara tan rápidamente como había crecido”, escribió RAY .

“Nos quedamos en shock cuando FTX se derrumbó: ¡vaya!, se estaba produciendo un fraude ante nuestras narices y todo lo que sabíamos sobre FTX era mentira”, dijo Wang. Los empleados de FTX “estaban tan sorprendidos como el resto de nosotros” y “muchos empleados se sintieron traicionados por Sam”.

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¿ Un Secret bien guardado?

Aunque las cosas parecían prometedoras para FTX incluso justo antes de su caída, al menos algunos actores del mercado podían percibir algo sospechoso en el funcionamiento de Alameda, afirma Allison. No era un Secret que Alameda hacía operaciones de creación de mercado para FTX, afirmó, lo que demostraba que las dos empresas, si bien técnicamente estaban separadas, al menos estaban trabajando juntas en estrecha colaboración.

Alrededor de septiembre de 2022, una de las fuentes de Allison mencionó brevemente que el balance de Alameda era "más débil de lo que todos pensaban". Allison comenzó a hablar con más fuentes sobre esto y, muy pronto, "una de esas personas que obviamente había estado negociando con Alameda proporcionó instantáneas más recientes del balance", dice. Esas instantáneas revelaron cuán débil era ese balance y cuánto se habían entrelazado Alameda y FTX, dijo Allison.

En cierto modo, no fue del todo sorprendente. “Todo el mercado de Cripto se encontraba en un punto muy precario en ese momento”, dijo Allison. El desplome del mercado y las múltiples quiebras de Cripto de 2022 fueron una dura resaca después del embriagador mercado alcista de 2021, cuando las ambiciones y la arrogancia en el mundo de las criptomonedas se dispararon.

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En aquel entonces, los fundadores del fondo Three Arrows Capital (ahora en quiebra) tentaron al público con promesas de crecimiento infinito en Cripto, o el llamado “superciclo”, y el fundador de la stablecoin TerraUSD (UST), Do Kwon (ahora bajo arresto) Troleó a importantes VCen Twitter.

El despertar fue duro. En mayo de 2022, la moneda estable algorítmica UST de Do Kwon Perdió su paridad con el dólar y se desplomó, lo que revela el mal diseño de la moneda y arroja una sombra sobre las monedas estables algorítmicas como concepto. En julio, Three Arrows Capital (3AC), queApuesta fuerte sobre UST y su Criptomonedas hermana LUNA, se declaró en quiebra.

Pronto, resultó que algunos actores importantes del mercado de Cripto confiaban e invertían demasiado en el éxito de 3AC, por lo que empresas como Viajero,Génesis,Bloque Fi y Celsius También se hundió y se declaró en quiebra. FTX fue la última incorporación a esta lista, pero la más espectacular, dada la fama y las ambiciones de Sam Bankman-Fried.

Wang dice que antes del colapso, algunas personas en el mercado podían ver que Alameda también podría caer en la purga en curso de la industria: "Mucha gente ha estado pensando que Alameda podría haber estado más apalancada de lo que suponían y tenían miedo de que pudiera haber sido otro escenario 3AC", dijo.

Había otra, como la llama Wang, “bandera naranja” (no tan mala como para ser roja, pero aun así preocupante, explicó):El “altruismo efectivo” de SBFdemostró sus ambiciones más grandes que la vida y su voluntad de hacer de FTX un éxito a cualquier costo.

"Sam era definitivamente un emprendedor. Ese tipo de toma de riesgos ayudó a que FTX tuviera un gran éxito en poco tiempo, hasta que todo le pasó factura", dijo Wang.

Las secuelas

Las consecuencias del colapso de FTX fueron tan grandes como su éxito, o incluso mayores. Definitivamente frustró a los reguladores, que habían estado hablando con SBF y, como casi todos los demás, asumieron que FTX era una empresa bien administrada y responsable. Como dijo la lobista Kristin Smith en el escenario del Festival Consensus de este año, después del fracaso de FTX, los tomadores de decisiones en DC "se dieron cuenta de que no podían distinguir a un buen tipo de un mal tipo".

Algunas personas relacionaron el colapso de FTX con la reciente ola de desbancarización en el Cripto, cuando las instituciones financieras en las que dependía la industria (Firma Bank, Silicone Value Bank y Silvergate Bank) fueron cerradas por los reguladores, lo que dejó a los clientes de Cripto luchando por encontrar alternativas.

La cadena de cierres, denominada “Operación Choke Point 2.0”, fue la “quimioterapia para un...14 mil millones de dólares“Un cáncer Ponzi”, que daña incluso las partes sanas del sistema, dijo otro orador del Consenso, fundador y CEO de BCB Group, Oliver von Landsberg-Sadie.

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FTX hizo que la gente prestara atención a las Cripto incluso si antes no tenían intención de hacerlo. Su fracaso hizo que cuestionaran los méritos de esta industria antes de aprender nada bueno sobre ella. Pero el contexto de esta historia también es importante.

Wang cree que la historia de FTX fue el verdadero momento de CoinDesk para brillar porque a lo largo de los años, la sala de redacción acumuló toda la experiencia única necesaria para evaluar la situación cuando las apuestas llegaron a ese punto.alto.a Para cualquier periodista convencional, el balance de Alameda podría no haber dicho nada, porque pocas personas saben realmente qué eran FTT, SRM, MAPS, OXY y FIDA, y por qué tener estos tokens no líquidos dominando su balance podría ser una mala idea.

“Fue CoinDesk [el que publicó la historia] porque sabíamos qué hacer con el balance general”, dijo.

Y también sabíamos que FTX no era el primer gigante en fracasar en el Cripto y que no sería el último (solo basta con echar un vistazo a otras historias de la serie del décimo aniversario de CoinDesk). Y la muerte de las empresas no significa la desaparición de la Tecnología subyacente y su valor revolucionario para el mundo.

Pero esta vez los escépticos de las Cripto han demostrado tener razón por una razón. ¿Cuántas empresas de Cripto podrían operar en los mismos términos endebles que FTX y Alameda y se desmoronarían de inmediato si alguien expusiera sus actividades como lo hizo CoinDesk ?

Allison se ríe y dice: “¡ No preguntes!”