CoinDesk compie 10 anni: 2022 - Come gli dei Cripto si trasformano in mostri

Per le Cripto il 2022 è stato un inferno di disastri senza precedenti, e il crollo di FTX ne è stato il culmine.

È stato anche senza precedenti per CoinDesk. A differenza di qualsiasi precedente momento di fallimento nella storia Cripto , questa volta ci siamo trovati all'epicentro, poiché il nostro reporting ha innescato gli Eventi che si sono svolti.

Ciò ha portato a uno strano mix di cattive e buone notizie per CoinDesk stesso. Da ONE lato, la copertura di FTX da parte di Ian Allison e Tracy Wang, incluso il suo bilancio scandaloso e la caotica governance aziendale, ha portato a CoinDesk il suo primo prestigioso premio giornalistico, il Premio George Polk. CoinDesk ha ricevuto più riconoscimento principaleche in qualsiasi altro momento durante i 10 anni di esistenza dell’azienda.

Questa funzionalità fa parte del nostro "CoinDesk compie 10 anni" serie che ripercorre storie seminali della storia Cripto . Questo articolo su FTX e altri scandali è la nostra scelta per il 2022.

D'altro canto, l'ondata di tsunami innescata dal crollo di FTX ha scosso praticamente ogni azienda significativa nel Cripto, tra cui la società madre di CoinDesk, DCG, e la sua sussidiaria di trading. Genesi. Questo svelamento ha portato direttamente a discussioni su CoinDeskpotenziale vendita.

Il 2022 è stato un anno straordinario, con il fallimento di grandi aziende come Celsius, Terra/ LUNA e Three Arrows Capital.

All'improvviso

Prima di cadere in disgrazia, Sam Bankman-Fried era ONE dei nomi più importanti nel Cripto, una presenza fissa nel circuito delle lobby di Washington DC e un personaggio ricorrente sulle prime pagine della stampa finanziaria.

"Sam Bankman-Fried era una vera celebrità nel Cripto e, una volta raggiunto quel livello di fama, la gente pensa: sì, deve essere una persona seria", afferma Tracy Wang, ONE delle giornaliste pluripremiate di CoinDesk che, insieme a Ian Allison, ha guidato la copertura del crollo di FTX.

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Il 2 novembre 2022, Ian Allisonrivelatoi bilanci deboli della società di trading affiliata a FTX Alameda Research, che ha dato inizio alla rovina di entrambe le società. Si è scoperto che Alameda, nonostante le ripetute affermazioni di SBF di essere assolutamente separata da FTX, faceva molto affidamento sui token creati da FTX e, cosa più importante, sui soldi dei suoi modesti utenti.

Fino a quel momento, la maggior parte delle storie su FTX ruotavano attorno al fondatoreattività di lobbying prolifichee i piani di FTX perlanciare la propria stablecoin.

I ricavi dello scambio eranofuori scalal'anno precedente e ha fatto regolarmente notizia dopo la partnership conSportivo E musica Eventi, acquisto diritti di denominazione dello stadio E assunzione di celebrità come ambasciatori del marchio. Nel frattempo, FTX è cresciuta fino a diventare una forza formidabile nella politica Cripto , con SBF fare il giroa Washington D.C. e FTXunirsi gruppi commerciali Finanza tradizionali, come l'International Swaps and Derivatives Association.

Tutto ciò faceva sembrare FTX un'istituzione grande e affidabile e, all'inizio, le scoperte di CoinDesk sulle malefatte di Alameda non sembravano qualcosa di potenzialmente "cataclismatico", dice ora Allison. Non sembrava che stesse rivelando nulla di così sismico. Anche quando i domino hanno iniziato a cadere, sembrava che "Sam potesse risolvere il problema", ha detto Wang.

"Abbiamo pensato che fosse interessante che gran parte del bilancio di Alameda fosse costituito dal token FTT , ma non ci aspettavamo che la società sarebbe andata a zero", ha affermato Allison.

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Eppure, lo ha fatto. Dopo lo scoop di Allison, il CEO di Binance, l'acerrimo rivale di FTX, ha detto che avrebbevendere tutta la FTTDi proprietà di Binance,abbassando il suo prezzo(FTTprecipitato da $25 a $1 nel giro di due settimane) e scatenando timori di un'insolvenza di FTX. Ciò che seguì fu simile a una corsa agli sportelli di FTX: gli utentiritirato6 miliardi di dollari da FTX in 24 ore a partire dall'8 novembre.

Il resto è storia: in poco più di ONE settimana, FTX si è trasformata da una potenza Cripto acquistare concorrenti in difficoltàad un'azienda in fallimento che cerca disperatamente divendersia Binance e poi prontamentepresentare istanza di fallimento.

Per porre fine alla beffa e al danno, si è scoperto che sia FTX che Alameda erano guidati da un gruppo affiatato di amici di SBF, che condividevano la stessa villa alle Bahamas senza una chiara demarcazione tra relazioni personali, aziendali e romantiche. Che "banda di ragazzi alle Bahamas,” come ha affermato Tracy Wang nel suo articolo, ha governato FTX e Alameda come meglio credeva, con poca trasparenza e responsabilità.

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Successivamente, il nuovo CEO di FTX John J. RAY III ha affermato durante la procedura fallimentare che "il Gruppo FTX era strettamente controllato da un piccolo gruppo di individui che mostravano scarso interesse nell'istituire un quadro di controllo o supervisione appropriato".

Hanno "mescolato e utilizzato in modo improprio i fondi aziendali e dei clienti, mentito a terze parti sui loro affari, scherzato internamente sulla loro tendenza a perdere traccia di milioni di dollari in attività e, di conseguenza, causato il crollo del Gruppo FTX con la stessa rapidità con cui era cresciuto", ha scritto RAY .

"Siamo rimasti scioccati quando FTX è crollata: wow, c'era questa frode in atto davanti ai nostri occhi, e tutto ciò che sapevamo di FTX era una bugia", ha detto Wang. I dipendenti di FTX "erano scioccati quanto il resto di noi" e "molti dipendenti si sono sentiti traditi da Sam".

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Secret ben custodito?

Sebbene le cose sembrassero rosee per FTX anche poco prima della sua caduta, almeno alcuni attori del mercato hanno fiutato qualcosa di sospetto nel funzionamento di Alameda, dice Allison. Non era un Secret che Alameda facesse market making per FTX, ha detto, dimostrando che le due società, seppur tecnicamente separate, stavano almeno lavorando a stretto contatto.

Intorno a settembre 2022, ONE delle fonti di Allison ha brevemente menzionato che il bilancio di Alameda è "più debole di quanto tutti pensassero". Allison ha iniziato a parlarne con più fonti e ben presto, "ONE di quelle persone che aveva ovviamente fatto trading con Alameda ha fornito istantanee più recenti del bilancio", afferma. Quelle istantanee hanno rivelato quanto fosse debole quel bilancio e quanto Alameda e FTX fossero interconnesse, ha affermato Allison.

In un certo senso, non è stato del tutto sorprendente. "L'intero mercato Cripto era in un momento molto precario", ha detto Allison. Il crollo del mercato e i molteplici fallimenti Cripto del 2022 sono arrivati ​​come una dura sbornia dopo l'inebriante mercato rialzista del 2021, quando le ambizioni e l'arroganza nel mondo delle criptovalute sono andate fuori scala.

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All'epoca, i fondatori del fondo Three Arrows Capital (ora in bancarotta) stuzzicavano il pubblico con promesse di una crescita infinita delle Cripto, o cosiddette “superciclo”, e il fondatore della stablecoin TerraUSD (UST) Do Kwon (ora in stato di arresto) ha trollato importanti VCsu Twitter.

Il risveglio è stato duro. A maggio 2022, la stablecoin algoritmica UST di Do Kwon ha perso il suo ancoraggio al dollaro ed è crollato, rivelando il pessimo design della moneta e gettando un'ombra sulle stablecoin algoritmiche come concetto. A luglio, Three Arrows Capital (3AC), chescommettere molto su UST e la sua Criptovaluta gemella LUNA, ha presentato istanza di fallimento.

Ben presto, si è scoperto che alcuni importanti attori del mercato Cripto si fidavano e avevano investito troppo nel successo di 3AC, quindi aziende come Viaggiatore,Genesi,BloccoFi E Celsius anche loro sono andati sott'acqua e hanno dichiarato bancarotta. FTX è stata l'ultima aggiunta a questa lista, ma la più spettacolare, data la fama e le ambizioni di Sam Bankman-Fried.

Wang afferma che prima del crollo, alcune persone sul mercato potevano vedere che anche Alameda avrebbe potuto cadere nella purga in corso nel settore: "Molte persone hanno pensato che Alameda avrebbe potuto essere più indebitata di quanto pensassero e avevano paura che potesse essere un altro scenario 3AC", ha affermato.

C’era un’altra, come la chiama Wang, “bandiera arancione” (non abbastanza grave da essere rossa, ma comunque preoccupante, ha spiegato):L’“altruismo efficace” di SBFha dimostrato le sue ambizioni più grandi della vita e la sua volontà di fare di FTX un successo a qualsiasi costo.

"Sam era sicuramente uno che spingeva oltre i limiti. Quel tipo di assunzione di rischi ha aiutato FTX a ottenere un successo strepitoso in poco tempo, finché tutto non lo ha raggiunto", ha detto Wang.

Le conseguenze

Le conseguenze del crollo di FTX sono state grandi quanto il suo successo di un tempo, o anche di più. Ha sicuramente frustrato i regolatori, che avevano parlato con SBF e, come quasi tutti gli altri, davano per scontato che FTX fosse un'azienda ben gestita e responsabile. Come ha detto la lobbista Kristin Smith sul palco del Consensus Festival di quest'anno, dopo il fallimento di FTX, i decisori di Washington "si sono resi conto che T sapevano distinguere un bravo ragazzo da un cattivo ragazzo".

Alcune persone hanno collegato il crollo di FTX alla recente ondata di de-banking nel Cripto, quando gli istituti finanziari su cui faceva affidamento il settore (Signature Bank, Silicone Value Bank e Silvergate Bank) sono stati chiusi dagli enti di regolamentazione, lasciando i clienti Cripto a cercare alternative.

La catena di arresti, soprannominata “Operazione Choke Point 2.0”, è stata la “chemioterapia per un14 miliardi di dollari“Cancro Ponzi”, che ha danneggiato anche le parti sane del sistema, ha affermato un altro relatore del Consensus, il fondatore e CEO del BCB Group Oliver von Landsberg-Sadie.

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FTX ha fatto sì che le persone prestassero attenzione alle Cripto anche se prima non ne avevano alcuna intenzione. Il suo fallimento le ha portate a mettere in discussione i meriti di questo settore prima di imparare qualcosa di buono al riguardo. Ma anche il contesto di questa storia è importante.

Wang ritiene che la storia di FTX sia stata il vero momento di splendore di CoinDesk perché nel corso degli anni la redazione ha accumulato tutta la competenza unica necessaria per valutare la situazione quando le puntate sono diventate cosìalto.A Per qualsiasi giornalista mainstream, il bilancio di Alameda potrebbe non aver detto nulla, perché poche persone sanno effettivamente cosa fossero FTT, SRM, MAPS, OXY e FIDA, e perché avere questi token non liquidi che dominano il proprio bilancio potrebbe essere una cattiva idea.

"È stata CoinDesk [a dare la notizia] perché sapevamo cosa fare con il bilancio", ha affermato.

E sapevamo anche che FTX non è stato il primo gigante a fallire nel Cripto e T sarà l'ultimo: basta dare un'occhiata ad altre storie nella serie del decimo anniversario di CoinDesk. E la morte delle aziende T significa la fine della Tecnologie sottostante e del suo valore rivoluzionario per il mondo.

Ma questa volta gli scettici Cripto hanno avuto ragione per un motivo. Quante aziende Cripto potrebbero effettivamente operare con gli stessi fragili termini di FTX e Alameda e crollerebbero immediatamente se qualcuno esponesse le loro attività come ha fatto CoinDesk ?

Allison ride e dice: "T chiedere!"