Los archivos Mnuchin: Nuevos documentos arrojan luz sobre la Regulación de Cripto de la era Trump

La idea de un dólar estadounidense digital tuvo un defensor temprano tras bastidores dentro de la administración Trump: el yerno del presidente, según muestran documentos recientemente descubiertos.

El 28 de mayo de 2019, Jared Kushner, asesor especial del presidente y esposo de Ivanka Trump, envió un correo electrónico al secretario del Tesoro, Steven Mnuchin. El mensaje incluía un LINK a una entrada de blog de Sam Altman, exdirector de Y Combinator, la incubadora de startups de Silicon Valley.

El título del post: “Moneda digital estadounidense."

“Steven, ¿estarías dispuesto a que traiga a un pequeño grupo de personas para intercambiar ideas sobre este tema?”, escribió Kushner.

"Tengo la sensación de que podría tener sentido", continuó Kushner, "y también ser algo que, en última instancia, podría cambiar la forma en que pagamos los derechos, además de ahorrarnos TON en fraudes y costos de transacción..."

Kushner asumiómuchos deberes Durante su tiempo en la Casa Blanca, desempeñó un papel importante en Regulación exterior, desde México hasta Irak, además de supervisar la reforma de la justicia penal y una reestructuración del propio gobierno. Algunos críticos consideraron esa amplia carga de trabajo insostenible, pero Politico le atribuye a Kushner... progreso realsobre la estabilización del Oriente Medio.

Pero el interés de Kushner en las monedas digitales, nacionales o de otro tipo, no se había informado anteriormente (excepto la vez que alguien...intentó extorsionar Bitcoin de él). Es una de las varias ideas extraídas de un conjunto de 250 páginas de correspondencia de Mnuchin relacionada con las criptomonedas durante sus cuatro años en el Tesoro.

Obtenidos por CoinDesk a través de una Request de la Ley de Libertad de Información (FOIA), los documentos también arrojan luz sobre los desafíos que presentan las sanciones internacionales a la industria de las Cripto y la controversia sobre la decisión de Mnuchin. propuesta de última horaEn billeteras controladas por usuarios. También contienen algo de humor inesperado, ya que los VIP de las Cripto se reunieron con figuras influyentes de Washington D. C.

Kushner parece haberse adelantado significativamente al considerar un dólar digital. El debate sobre las monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC) no cobró impulso hasta finales de 2019, después de que el anuncio del proyecto Libra de Facebook fuera recibido con... reacción ferozY China se tomó en serio susyuan digital.

La Reserva Federal de EE. UU., por su parte, ha estado estudiando la cuestión de las CBDC, pero aún no ha publicado ninguno de los informes largamente prometidos que detallan la postura del banco central sobre las consideraciones tecnológicas y Regulación para un dólar digital. Gran parte del impulso a favor de una CBDC estadounidense proviene del sector privado.

También es interesante recordar el pensamiento de Altman, incluida su propuesta de que una moneda digital estadounidense “se distribuiría equitativamente entre los ciudadanos y contribuyentes estadounidenses, algo así como que cada persona con un número de seguro social recibiera dos monedas”.

Eso concuerda con lo que dijo Altman.plan actual para Worldcoin, un token destinado a ser distribuido globalmente como una forma de ingreso básico universal.

No está claro si la reunión que Kushner le propuso a Mnuchin se llevó a cabo. A través de un intermediario, Mnuchin declinó hacer comentarios para este artículo. Kushner no respondió a las solicitudes de comentarios, ni tampoco Altman.

Una súplica de Ucrania

En la Request FOIA, presentada en marzo pasado, CoinDesk solicitó al Tesoro cualquier correo electrónico del período de Mnuchin en el cargo (febrero de 2017 a enero de 2021) que incluyera la palabra “Criptomonedas” o varios sinónimos (“moneda virtual”, “activo digital”, ETC) o que mencionara empresas destacadas de la industria como Coinbase o Ripple.

Nueve meses después, un funcionario de la FOIA del Tesoro envió a CoinDesk 100 páginas completas y 133 páginas parcialmente. El funcionario retuvo 13 páginas, alegando la exención de la ley federal de Aviso legal para secretos comerciales y Privacidad personal.

Aun así, los documentos ofrecen una nueva ventana a cómo un sector clave del gobierno estadounidense abordó la Regulación Cripto global bajo el gobierno de Trump.

Fue una administración a menudo criticada pordescuidando Socios de Estados Unidos en el extranjero. A veces, esa tendencia se trasladó a las Cripto.

El 7 de octubre de 2020, Oleksandr Bornyakov, viceministro de transformación digital de Ucrania, envió un correo electrónico a Mnuchin pidiendo ayuda con un problema inusual: las plataformas de intercambio de Criptomonedas estadounidenses Coinbase, Bittrex y Gemini se habían retirado de Ucrania.

“Tenemos una profunda preocupación relacionada con la terminación de la prestación de servicios por parte de los intercambios de Cripto registrados en su jurisdicción”, decía el correo electrónico, dirigido a Mnuchin y Mike Pompeo, entonces Secretario de Estado.

Una de las plataformas de intercambio que Bornyakov mencionó en su correspondencia fue Bittrex, registrada en Bermudas. En 2020 entrada de blogBittrex culpó vagamente al "entorno regulatorio actual" por su decisión de interrumpir el servicio a Ucrania y a un puñado de otros países y se negó a dar más detalles.cuando CoinDesk se comunicó contigoel año siguiente.

Bornyakov se puso en contacto con Bittrex, que le comunicó que tenía inquietudes sobre los posibles usuarios de la península de Crimea.le dijo a CoinDesk El pasado mayo. Rusia anexó Crimea de Ucrania en 2014, pero la mayoría de los países aún no reconocen la península como parte de Rusia. Estados Unidos y la Unión Europea impusieron... sancionessobre personas y empresas rusas relacionadas con la anexión o que se beneficiaron de ella. La UE tambiénimportaciones e inversiones restringidasen la economía de Crimea por parte de empresas europeas.

Bittrex le dijo al gobierno ucraniano que no podía identificar específicamente a los residentes de Crimea, lo que significaba que la compañía corría el riesgo de violar las sanciones en la península si continuaba prestando servicios a Ucrania.

Pero no era Ucrania la que estaba bajo sanciones, enfatizó Bornyakov en su carta.

"Tengan la seguridad de que respetamos todas las leyes y regulaciones adoptadas en EE. UU.", escribió Bornyakov. Insistió en que los 44 millones de ciudadanos ucranianos no deberían convertirse en daños colaterales en una guerra de sanciones dirigida contra Crimea, con una población de 2 millones.

"Por eso es tan urgente emitir la aclaración correspondiente" a las plataformas de intercambio de Cripto estadounidenses que "eliminaría cualquier malentendido" y restablecería el servicio, escribió Bornyakov. Solicitó información actualizada sobre los próximos pasos.

Bornyakov nunca recibió respuesta del Tesoro sobre su Request, le dijo recientemente a CoinDesk .

Pidió Mnuchin y obtuvo Muzinich

El conjunto de documentos también muestra hasta qué punto la industria blockchain intentó disuadir a Mnuchin de impulsar la propuesta de última hora de la administración Trump, ampliamente criticada, sobre las billeteras de Criptomonedas alojadas por los usuarios. Estas billeteras son controladas por el individuo, no por una empresa sujeta a regulación; se parecen más a una billetera de cuero llena de efectivo que a una cuenta bancaria.

Mnuchin había advertido durante su testimonio ante el Congreso en febrero de 2020 que “nuevos requisitos importantes"La propuesta para las Criptomonedas llegaría "muy pronto". Pero no dio detalles en ese momento, y la propuesta no se conoció hasta el final de su administración.

Las actividades de cabildeo comenzaron al menos un mes antes de que la propuesta finalmente se desechara. El 17 de noviembre de 2020, Kristin Smith, directora ejecutiva de la Asociación Blockchain, envió un correo electrónico al Departamento del Tesoro solicitando una reunión con Mnuchin para hablar sobre las billeteras autoalojadas. Su organización acababa de publicar un informe de 50 páginas sobre Regulación al respecto, señaló.

“Habíamos escuchado durante unos meses que el Tesoro tenía preocupaciones sobre las billeteras autoalojadas”, declaró Smith recientemente a CoinDesk . “En ese momento, esperábamos usar el informe para educar a los legisladores en el nuevo año, pero el plazo se aceleró cuando supimos que el Tesoro estaba llevando a cabo una reglamentación a medianoche”.

Una semana después, el director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrongtuiteóque el Tesoro tenía la intención de imponer requisitos onerosos para las billeteras autoalojadas.

La Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN), una oficina del Tesoro que combate el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo,propuesto formalmentela norma y solicitó comentarios públicos el 18 de diciembre de 2020, una semana antes de Navidad. La norma habríarequerido Las plataformas de intercambio de Cripto recopilan información de contrapartes, incluyendo nombres y direcciones, de cualquier persona que desee transferir o recibir criptomonedas hacia o desde billeteras alojadas en ellas. FinCEN expresó su preocupación por la falta de información sobre los usuarios de dichas billeteras, lo que crea un punto ciego en los esfuerzos del gobierno para combatir la financiación del terrorismo.

“Mnuchin priorizaba la seguridad nacional”, dijo un exfuncionario del Tesoro. “Ese era su principal objetivo”.

“Mnuchin priorizaba la seguridad nacional”, dijo un exfuncionario del Tesoro. “Ese era su principal objetivo”.

La propuesta, que según personas con información privilegiada probablemente...instigado por MnuchinEn lugar de la propia FinCEN, se encontró con una oposición generalizada de la industria. A los participantes les preocupaba que fuera imposible cumplir cuando la contraparte es un sistema automatizado.contrato inteligentesin nombre ni dirección física, y otros estaban preocupados por los engorrosos requisitos de cumplimiento.

Después de que FinCEN emitió la propuesta, Smith reiteró su Request y ofreció en un correo electrónico de seguimiento reunir a algunas de las entidades miembros de la asociación en una llamada con Mnuchin.

Un funcionario del Tesoro, cuya identidad no se reveló, remitió la Request a Justin Muzinich, entonces subsecretario del Tesoro, y a otros dos funcionarios, también anónimos, escribiendo: "¿ No habló Justin [Muzinich] con ellos? ¿Saben por qué esto podría estar llegando a oídos del secretario del Tesoro, Mnuchin?".

ONE de esos otros funcionarios respondió, crípticamente, “DELIBERATIVO” en un correo electrónico que por lo demás fue redactado.

Mnuchin aparece más adelante en el hilo, autorizando a Muzinich a tomar la llamada.

Esa llamada "duró unos cinco minutos", declaró Smith posteriormente a CoinDesk. "Recuerdo que me llamó directamente al móvil, así que no pude hablar con ninguno de los miembros de nuestra asociación. Pude repasar algunos puntos importantes, pero recuerdo que sentí que era una llamada para marcar una casilla".

‘Prohibición de facto’

El grupo comercial no T rindió. Paul Clement, abogado del bufete Kirkland & Ellis LLP, escribió otra carta a Mnuchin en nombre de la Asociación Blockchain a finales de diciembre de 2020, exponiendo sus preocupaciones sobre el proceso de creación de la norma propuesta.

Se hizo eco de las preocupaciones más amplias de la industria sobre el período de comentarios públicos de 15 días (esto fuePosteriormente ampliado varias veces) FinCEN ofreció sus comentarios. Es habitual que las agencias reguladoras estadounidenses otorguen al público al menos 30 días, y generalmente cerca de 90, para comentar sobre los cambios propuestos en las normas.

“La idea de que las partes interesadas pudieran involucrarse significativamente con una norma que toca más de 24 temas diferentes en un período tan breve sería dudosa incluso en el curso normal del proceso”, dice la carta.

“Por lo tanto, lo que pretende ser simplemente un requisito de información bien puede funcionar como una prohibición de facto”, escribió Clement.

Advirtió que la norma podría no resistir un desafío judicial y brindó ejemplos de jurisprudencia que sugerían que la propuesta se estaba apresurando innecesariamente.

Sigue leyendo:Las billeteras Bitcoin autoalojadas se convierten en la primera línea en la lucha por las regulaciones de las Cripto

La Blockchain Association no fue el único grupo que intentó abordar las preocupaciones sobre las reglas de la billetera.

La regla aparece nuevamente en un correo electrónico del 22 de diciembre de 2020 enviado a Mnuchin, Keith Abouchar, quien parece ser miembro del equipo del REP Steny Hoyer (demócrata por Maryland) y del equipo de transición de Biden. Si bien el campo "de" está tachado, este correo electrónico contiene una carta públicapublicado originalmente por la Electronic Frontier Foundation (EFF).

La norma propuesta parecía precipitada, podría impedir una adopción más amplia de las Cripto y no permitiría transacciones similares al efectivo debido a las implicaciones para la Privacidad , según el correo electrónico. Un empleado de la EFF afirmó que ONE de la fundación envió el correo electrónico, pero cualquiera podría haber copiado y enviado la carta pública.

Un correo electrónico del 21 de enero de 2021 de un remitente no revelado también "instó" a Mnuchin a eliminar el requisito de información de la contraparte de la regla de la billetera no alojada, diciendo que podría resultar en "un estándar más oneroso" para las transacciones de Criptomonedas que el que existe para el efectivo y los cheques.

Al final, la norma se archivó discretamente durante la administración Biden. La FinCEN extendió el plazo para comentarios varias veces antes de anunciar que la revisaría meses después. La norma no ha vuelto a ser discutida.

No se permiten +1

Gran parte del tráfico relacionado con criptomonedas en la bandeja de entrada de Mnuchin es de tamaño más humano, a veces hasta un grado divertido.

Por ejemplo, obtener la autorización de seguridad para una cumbre de Cripto muy esperada, organizada por el Tesoro el 2 de marzo de 2020, parece haber sido complicado.

Los intercambios de correos electrónicos cada vez más frenéticos resaltan la complejidad que implicó esta reunión sin precedentes de funcionarios gubernamentales de alto rango del Tesoro, FinCEN, el FBI y otras agencias, que se reunieron cara a cara con un grupo de peces gordos de las Cripto de empresas como Coinbase, Xapo, Square y Fidelity.

En ese momento, el Tesoroanunciado que la reunión ocurrió pero no proporcionó ningún detalle sobre quiénes estuvieron involucrados.

El protocolo inquisitivo e impredecible del Tesoro para conocer a sus invitados sobre la industria de las criptomonedas aparentemente causó la mayor cantidad de problemas al séquito del entonces jefe de Twitter, Jack Dorsey, quien fue en su calidad de director ejecutivo de Square (ahora conocida como Block).

Por ejemplo, Mike Brock, jefe de desarrollo estratégico de Square, fue rechazado, a pesar de llevar el permiso de conducir correspondiente. Con un tono de voz propio de una película de espías, ONE de los contactos de Dorsey le comunicó que el intento de Brock de pasar la seguridad había sido denegado. "Le dije que se quedara quieto", dijo Caitlin Friel Rabil, asistente ejecutiva de Square. "Está fuera del edificio, esperando junto a la cabina del Servicio Secret . ¿Podría avisarme cuándo debería volver a intentarlo?"

Nos enteramos de que Coinbase, Xapo y Chainalysis han recibido autorización para traer +1 y nos gustaría pedirle lo mismo a Jack. ¿Podrían decirme si Jack puede traer a un miembro de su equipo el lunes?

En cuanto a Dorsey, su equipo transmitió un par de peticiones especiales. Primero, se solicitaron invitados adicionales, pues se había corrido la voz de que otros delegados habían recibido esa cortesía.

Nos enteramos de que Coinbase, Xapo y Chainalysis han recibido autorización para traer +1 y nos gustaría pedirle lo mismo a Jack. ¿Podrían decirme si Jack puede traer a un miembro de su equipo el lunes?, escribió Rabil el 28 de febrero, el viernes anterior a la reunión.

Los representantes de Dorsey también preguntaron si podían llevarlo hasta una puerta lateral para ocultar su identidad. (Algo comprensible; Dorsey es definitivamente más reconocible que el empresario promedio).

—Anoté en la invitación que sugieres que Jack entre por la puerta norte. ¿Hay alguna manera de que pueda acercarse en coche para que sea menos visible, dada la delicadeza de la reunión? —preguntó su asistente.

La respuesta del Departamento del Tesoro fue cortés pero firme: «Por ahora, no se permitirá la entrada a la reunión a personas con +1; solo se permitirá la entrada a los directores invitados. Me temo que tendrán que dejarlo en la esquina de la 15 y la avenida Nueva York y luego caminar hasta la entrada norte. No hay estacionamiento en el edificio».

El único VIP de Cripto invitado a la cumbre del 2 de marzo que no asistió fue el multimillonario cofundador de PayPal, inversor de capital de riesgo y partidario de Trump, Peter Thiel, según correos electrónicos preparatorios entre funcionarios del Tesoro.

CoinDesk se comunicó con Thiel y Dorsey, pero no recibió respuesta de ninguno de ellos al momento de la publicación.

¿Qué pudo haber sido?

La cumbre de Cripto de marzo de 2020 tenía como objetivo dar inicio a una serie de grupos de trabajo con la participación del gobierno y la industria. Sin embargo, el incipiente programa de participación en Cripto se vio frenado por el brote de la pandemia de coronavirus, según una fuente que trabajaba en el Tesoro en ese momento.

“Contratamos a muchos líderes de la industria y buscábamos una línea de comunicación sólida y amigable. Por supuesto, todo esto quedó en segundo plano debido a la COVID-19”, declaró la fuente de la administración Trump a CoinDesk.

“Diría que ahora simplemente no se ve ese nivel de compromiso” con Biden, dijo el exfuncionario del Tesoro. “Es casi nulo por lo que he visto. En cambio, creo que hay un alto nivel de antagonismo ahora mismo”.

De hecho, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Gary Gensler, ha continuado, si no aumentado,el antagonismo de su predecesorhacia la industria de las Cripto . El regulador ha seguido presentando acciones coercitivas y emitiendo citaciones a personas del sector. La SEC incluso citó a... moneda establefundadorJusto antes de subir al escenarioDurante una conferencia en Nueva York a finales del año pasado.

Los participantes de la industria también están preocupados de que el Departamento del Tesoro, bajo el mando de la sucesora de Mnuchin, Janet Yellen, pueda tomar medidas drásticas contra las Cripto este año, cuando explique cómo hará cumplir una controvertida disposición fiscal del proyecto de ley de infraestructura del año pasado que busca recaudar impuestos de los corredores de Cripto .

“No creo que [Mnuchin] haya hecho nunca nada especialmente bueno o especialmente malo para las Cripto, hasta ese momento en que hizo algo terrible”.

Por otro lado, otras partes de la administración Biden han estado construyendo puentes. El presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de Biden, Rostin Benham, por ejemplo, puso a Jason Somensatto, expresidenteintercambio descentralizado Desarrollador 0x Labs, a cargo de la división de Tecnología financiera de la agencia, LabCFTC. Además, el Tesoro de Yellen ha centrado su lucha contra el ransomware en sancionar a las plataformas de intercambio, y esa especificidad ha sido un alivio para muchos cabilderos de Cripto .

Es más, Mnuchin estuvo lejos de ser solícito con la industria NEAR el final de su mandato, cuando intentó apresurar la norma propuesta que requiere que las empresas de Cripto verifiquen la identidad de las contrapartes con billeteras autoalojadas.

"No creo que haya hecho nunca nada que fuera especialmente bueno o especialmente malo para las Cripto, hasta ese momento en que hizo algo terrible", dijo Jerry Brito, director ejecutivo del grupo de expertos Coin Center, con sede en Washington.

“Nunca podremos reproducir el video y ver cómo habría resultado si no hubiéramos tenido una pandemia”, dijo Brito, ONE de los asistentes a la reunión del 2 de marzo de 2020.

“Una posibilidad es que se hubieran celebrado más mesas redondas con la industria, lo que habría resultado en una mayor regulación”, dijo. “Otra posibilidad es que hubiéramos implementado la regla de las billeteras virtuales poco después. Con suerte, si se hubieran celebrado muchas más reuniones, [Mnuchin] se habría dado cuenta durante ellas de que no era una buena idea”.

Es a quién conoces

La gran cantidad de correos electrónicos también subraya por qué, a pesar de la promesa disruptiva de las criptomonedas, las empresas del sector han estado contratando a veteranos de la tradicional industria financiera.

La directora financiera de Coinbase, Alesia Haas, "tiene una amistad personal con el secretario Mnuchin", según un correo electrónico enviado al Departamento del Tesoro por Kara Calvert, entonces socia de Franklin Square Group, el grupo de presión de la plataforma en Washington D. C., y ahora directora interna. (Haas fue anteriormente directora financiera de OneWest, el banco dirigido por Mnuchin).

Por ese motivo, Haas fue agregado a una conferencia telefónica del Tesoro con Brian Armstrong en mayo de 2020 a Request de Coinbase, según el correo electrónico.

Finalmente, y de manera apropiada para la industria blockchain, el primer correo electrónico en el PDF de 250 páginas que el Tesoro proporcionó a CoinDesk es una propuesta de inversión dirigida a Mnuchin.

"¿Le interesaría invertir en nuestra ronda inicial para inversores acreditados?", escribió Dave Cohen, director ejecutivo de Taekion, al Secretario del Tesoro el 10 de enero de 2019. "De ser así, podemos enviarle información detallada de la empresa".

Cohen describió su empresa como “la primera plataforma basada en inteligencia artificial y blockchain que revolucionará la industria global de la ciberseguridad”.

No está claro si Mnuchin respondió a Cohen, quien no respondió a la Request de comentarios de CoinDesk.

Nathan DiCamillocontribuyó con informes

CoinDesk