Les dossiers Mnuchin : de nouveaux documents éclairent la Juridique Crypto de l'ère Trump

L'idée d'un dollar américain numérique a eu un défenseur précoce dans les coulisses de l'administration Trump en la personne du gendre du président, comme le montrent des documents récemment découverts.

Le 28 mai 2019, Jared Kushner, conseiller spécial du président et mari d'Ivanka Trump, a envoyé un courriel au secrétaire au Trésor Steven Mnuchin. Le message contenait un LINK vers un article de blog de Sam Altman, ancien directeur de Y Combinator, l'incubateur de startups de la Silicon Valley.

Le titre du post : «Monnaie numérique américaine.”

« Steven, accepterais-tu que j’amène un petit groupe de personnes pour réfléchir à ce sujet ? » a écrit Kushner.

« J'ai le sentiment que cela pourrait être judicieux », a poursuivi Kushner, « et aussi être quelque chose qui pourrait finalement changer la façon dont nous payons les droits, tout en nous faisant économiser TON en matière de fraude et de coûts de transaction… »

Kushner a pris le relaisde nombreuses tâches Durant son mandat à la Maison-Blanche, il a joué un rôle majeur en Juridique étrangère, du Mexique à l'Irak, et a été chargé de superviser la réforme de la justice pénale et la refonte du gouvernement lui-même. Certains critiques ont jugé cette charge de travail intenable, mais Politico a attribué à Kushner le mérite de de réels progrèssur la stabilisation du Moyen-Orient.

Mais l’intérêt de Kushner pour les monnaies numériques, nationales ou autres, n’avait pas été signalé auparavant (sauf la fois où quelqu’una essayé d'extorquer des Bitcoin (de lui). C'est ONEune des nombreuses informations glanées dans un recueil de 250 pages de correspondance de Mnuchin liée à la cryptographie au cours de ses quatre années au Trésor.

Obtenus par CoinDesk grâce à une Request en vertu de la loi sur la liberté d'information (FOIA), les documents mettent également en lumière les défis posés à l'industrie de la Crypto par les sanctions internationales et la controverse autour de Mnuchin. proposition de dernière minutesur les portefeuilles contrôlés par les utilisateurs. Ils contiennent également une touche d'humour inattendue, puisque des personnalités de la Crypto ont rencontré des acteurs clés de Washington.

Kushner semble avoir été significativement en avance sur son temps en envisageant un dollar numérique. Le débat sur les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) T repris de manière générale que fin 2019, après l'annonce du projet Libra de Facebook, accueillie avec enthousiasme. réaction féroceet la Chine a pris au sérieux sayuan numérique.

La Réserve fédérale américaine, pour sa part, étudie la question des CBDC, mais n'a encore publié aucun des rapports promis de longue date détaillant sa position sur les considérations technologiques et Juridique liées à un dollar numérique. Une grande partie de la pression en faveur d'une CBDC américaine émane du secteur privé.

Il est également intéressant de revenir sur la réflexion d’Altman, notamment sur sa proposition selon laquelle une monnaie numérique américaine « serait distribuée de manière équitable aux citoyens et aux contribuables américains – un peu comme si chaque personne possédant un numéro de sécurité sociale recevait deux pièces ».

Cela concorde avec les propos d’Altmanplan actuel pour Worldcoin, un jeton destiné à être distribué à l’échelle mondiale comme une forme de revenu de base universel.

On ignore si la rencontre proposée par Kushner à Mnuchin a eu lieu. Par l'intermédiaire d'un intermédiaire, Mnuchin a refusé de commenter cet article. Kushner et Altman n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Un appel de l'Ukraine

Dans la Request FOIA, soumise en mars dernier, CoinDesk a demandé au Trésor tous les e-mails de l'époque où Mnuchin était au pouvoir (de février 2017 à janvier 2021) qui comprenaient le mot «Cryptomonnaie» ou plusieurs synonymes (« monnaie virtuelle », « actif numérique », ETC) ou mentionnaient des entreprises de premier plan du secteur comme Coinbase ou Ripple.

Neuf mois plus tard, un agent du Trésor chargé de la FOIA a transmis à CoinDesk 100 pages complètes et 133 pages partielles. Il a retenu 13 pages, invoquant l'exemption prévue par la loi fédérale sur la Déclaration de transparence des secrets commerciaux et la Politique de confidentialité.

Malgré tout, les documents offrent une nouvelle perspective sur la manière dont un secteur clé du gouvernement américain a abordé la Juridique mondiale en Crypto sous Trump.

C'était une administration souvent critiquée pournégliger Les partenaires de l'Amérique à l'étranger. Cette tendance s'est parfois étendue aux Crypto.

Le 7 octobre 2020, Oleksandr Bornyakov, vice-ministre ukrainien de la transformation numérique, a envoyé un e-mail à Mnuchin pour lui demander de l'aide concernant un problème inhabituel : les bourses de Cryptomonnaie américaines Coinbase, Bittrex et Gemini s'étaient retirées d'Ukraine.

« Nous sommes profondément préoccupés par la cessation de la fourniture de services par les échanges de Crypto enregistrés dans votre juridiction », peut-on lire dans le courriel adressé à Mnuchin et à Mike Pompeo, alors secrétaire d'État.

ONEune des plateformes d'échange mentionnées par Bornyakov dans sa correspondance était Bittrex, enregistrée aux Bermudes. En 2020, article de blogBittrex a vaguement blâmé « l'environnement réglementaire actuel » pour sa décision d'interrompre le service vers l'Ukraine et une poignée d'autres pays et a refusé de donner plus de détails.lorsque contacté par CoinDeskl'année suivante.

Bornyakov a contacté Bittrex, qui lui a fait part de ses inquiétudes concernant les utilisateurs potentiels de la péninsule de Crimée.a déclaré à CoinDesk En mai dernier, la Russie a annexé la Crimée à l'Ukraine en 2014, mais la plupart des pays ne reconnaissent toujours T la péninsule comme faisant partie de la Russie. Les États-Unis et l'Union européenne ont imposé sanctionssur les personnes et entreprises russes liées à l'annexion ou en ayant bénéficié. L'UE a égalementimportations et investissements restreintsdans l'économie de la Crimée par des entreprises européennes.

Bittrex a déclaré au gouvernement ukrainien qu'il ne pouvait T identifier spécifiquement les résidents de Crimée, ce qui signifiait que la société risquait de violer les sanctions sur la péninsule si elle continuait à servir l'Ukraine.

Mais ce n’est T l’Ukraine qui est sous sanctions, a souligné Bornyakov dans sa lettre.

« Soyez assurés que nous respectons toutes les lois et réglementations adoptées aux États-Unis », a écrit Bornyakov. Il a insisté sur le fait que les 44 millions de citoyens ukrainiens ne devaient T devenir les victimes collatérales d'une guerre de sanctions visant la Crimée, qui compte 2 millions d'habitants.

« C'est pourquoi il est impératif de fournir les éclaircissements nécessaires » aux plateformes d'échange de Crypto américaines afin de « dissiper tout malentendu » et de rétablir le service, a écrit Bornyakov. Il a demandé une mise à jour sur les « prochaines étapes ».

Bornyakov n'a jamais eu de réponse du Trésor à propos de sa Request, a-t-il récemment déclaré à CoinDesk .

J'ai demandé Mnuchin, j'ai eu Muzinich

Cette mine de documents montre également les efforts déployés par l'industrie de la blockchain pour dissuader Mnuchin de donner suite à la proposition de dernière minute, largement critiquée, de l'administration Trump concernant les portefeuilles de Cryptomonnaie hébergés par les utilisateurs. Il s'agit de portefeuilles dont les fonds sont contrôlés par l'individu, et non par une entreprise soumise à réglementation – davantage comme un portefeuille en cuir rempli d'argent liquide que comme un compte bancaire.

Mnuchin avait averti lors d'un témoignage devant le Congrès en février 2020 que «de nouvelles exigences importantes« L'adoption de la Cryptomonnaie arriverait très rapidement. » Mais il n'a donné aucun détail à l'époque, et la proposition n'est apparue que vers la fin de l'administration.

Les efforts de lobbying ont commencé au moins un mois avant l'abandon définitif de la proposition. Le 17 novembre 2020, Kristin Smith, directrice exécutive de la Blockchain Association, a envoyé un courriel au département du Trésor pour demander à rencontrer M. Mnuchin au sujet des portefeuilles auto-hébergés. Son organisation venait de publier un Juridique de 50 pages sur le sujet, a-t-elle précisé.

« Nous avions entendu parler depuis quelques mois des inquiétudes du Trésor concernant les portefeuilles auto-hébergés », a récemment déclaré Smith à CoinDesk . « À l'époque, nous espérions utiliser ce rapport pour informer les décideurs politiques au cours de la nouvelle année, mais le calendrier s'est accéléré lorsque nous avons appris que le Trésor envisageait une réglementation à minuit. »

Une semaine plus tard, le PDG de Coinbase, Brian Armstrongtweetéque le Trésor avait l’intention d’imposer des exigences onéreuses pour les portefeuilles auto-hébergés.

Le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), un bureau du Trésor qui lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme,officiellement proposéLa règle a été approuvée et les commentaires du public ont été sollicités le 18 décembre 2020, une semaine avant Noël. La règle auraitrequis Les plateformes d'échange de Crypto collectent des informations sur les contreparties, notamment les noms et adresses, auprès de toute personne souhaitant transférer ou recevoir des cryptomonnaies vers ou depuis des portefeuilles auto-hébergés. Le FinCEN s'est dit préoccupé par le manque d'informations sur les utilisateurs de ces portefeuilles, qui crée un angle mort dans les efforts du gouvernement pour lutter contre le financement du terrorisme.

« Mnuchin accordait une grande importance à la sécurité nationale », a déclaré un ancien fonctionnaire du Trésor. « C'était sa priorité. »

« Mnuchin accordait une grande importance à la sécurité nationale », a déclaré un ancien fonctionnaire du Trésor. « C'était sa priorité. »

La proposition, qui, selon les initiés, était probableinitié par Mnuchinplutôt que le FinCEN lui-même, a rencontré une large opposition de la part du secteur. Les participants craignaient qu'il soit impossible de se conformer lorsque la contrepartie est un système automatisé.contrat intelligentsans nom ni adresse physique, et d’autres s’inquiétaient des exigences de conformité contraignantes.

Après que le FinCEN a publié la proposition, Smith a renouvelé sa Request, proposant dans un e-mail de suivi d'inviter certaines des entités membres de l'association à un appel avec Mnuchin.

Un responsable du Trésor dont l'identité n'a pas été révélée a transmis la Request à Justin Muzinich, alors secrétaire adjoint au Trésor, et à deux autres responsables dont l'identité n'a pas été révélée, en écrivant : « Justin [Muzinich] ne leur a- T -il pas parlé ? Savez-vous pourquoi cette information pourrait être remontée jusqu'au secrétaire au Trésor Mnuchin ? »

ONEun de ces autres responsables a répondu, de manière cryptique, « DÉLIBÉRATIF » dans un courriel qui a par ailleurs été expurgé.

Mnuchin apparaît plus tard dans le fil, autorisant Muzinich à prendre l'appel.

Cet appel « a duré environ cinq minutes », a déclaré Smith à CoinDesk. « Je me souviens qu'il m'a appelé directement sur mon portable, ce qui m'a T de joindre les membres de notre association. J'ai pu aborder quelques points importants, mais je me souviens avoir eu l'impression qu'il s'agissait simplement d'un appel à cocher. »

« Interdiction de fait »

Le groupe commercial n'a T baissé les bras. Paul Clement, avocat au sein du cabinet Kirkland & Ellis LLP, a écrit une nouvelle lettre à Mnuchin au nom de la Blockchain Association fin décembre 2020, expliquant ses inquiétudes quant au processus d'élaboration de la règle proposée.

Il a fait écho aux préoccupations plus larges de l'industrie concernant la période de commentaires publics de 15 jours (ce qui étaitprolongé plus tard plusieurs foisLe FinCEN a sollicité des commentaires. Il est d'usage pour les agences de régulation américaines d'accorder au public un délai d'au moins 30 jours, et généralement proche de 90 jours, pour commenter les modifications réglementaires proposées.

« L’idée que les parties prenantes puissent s’engager de manière significative dans une règle qui touche à plus de 24 sujets distincts dans une période aussi tronquée serait douteuse, même dans le cours normal des choses », indique la lettre.

« Ainsi, ce qui est censé être une simple obligation de déclaration pourrait bien fonctionner comme une interdiction de facto », a écrit Clement.

Il a averti que la règle pourrait ne pas résister à une contestation judiciaire, fournissant des exemples de jurisprudence suggérant que la proposition était précipitée inutilement.

Sur le même sujet :Les portefeuilles Bitcoin auto-hébergés en première ligne dans la lutte contre la réglementation des Crypto

La Blockchain Association n’était pas non plus le seul groupe à tenter de répondre aux préoccupations concernant la règle du portefeuille.

La règle apparaît à nouveau dans un courriel du 22 décembre 2020 adressé à Mnuchin et Keith Abouchar, qui semble être un collaborateur du REP Steny Hoyer (démocrate du Maryland) et de l'équipe de transition de Biden. Bien que le champ « De » soit expurgé, ce courriel contient une lettre publiquepublié à l'origine par l'Electronic Frontier Foundation (EFF).

La proposition de règlement semble précipitée, pourrait empêcher une adoption plus large des Crypto et n'autoriserait T les transactions de type espèces en raison des implications en Politique de confidentialité , selon le courriel. Un employé de l'EFF a déclaré qu'aucun ONE de la fondation n'avait envoyé le courriel, mais que n'importe qui aurait pu copier et envoyer la lettre publique par courriel.

Un e-mail du 21 janvier 2021 provenant d'un expéditeur non divulgué a également « exhorté » Mnuchin à supprimer l'exigence d'informations sur la contrepartie de la règle du portefeuille non hébergé, affirmant que cela pourrait entraîner « une norme plus contraignante » sur les transactions de Cryptomonnaie que celle qui existe pour les espèces et les chèques.

Finalement, la règle a été discrètement abandonnée sous l'administration Biden. Le FinCEN a prolongé la période de commentaires à plusieurs reprises avant d'annoncer qu'il la réexaminerait des mois plus tard. La règle n'a T été évoquée.

Aucun +1 autorisé

Une grande partie du trafic lié à la cryptographie dans la boîte de réception de Mnuchin est de taille plus humaine, parfois à un degré amusant.

Par exemple, l’obtention d’une habilitation de sécurité pour un sommet Crypto très attendu organisé par le Trésor le 2 mars 2020 semble avoir été délicate.

Les échanges de courrier électronique de plus en plus frénétiques mettent en évidence la complexité de ce rassemblement sans précédent de hauts fonctionnaires du Trésor, du FinCEN, du FBI et d'autres agences, qui ont rencontré en face à face une ribambelle de gros bonnets de la Crypto d'entreprises comme Coinbase, Xapo, Square et Fidelity.

À l’époque, le Trésorannoncé que la réunion a eu lieu mais T fourni aucun détail sur les personnes impliquées.

Le protocole de recherche et d'imprévisibilité du Trésor, qui consiste à connaître son industrie de la cryptographie, a apparemment causé le plus de problèmes à l'entourage de Jack Dorsey, alors patron de Twitter, qui est parti en sa qualité de PDG de Square (aujourd'hui connu sous le nom de Block).

Par exemple, Mike Brock, responsable du développement stratégique chez Square, a essuyé un refus, malgré le permis de conduire requis. Comme un personnage de film d'espionnage, ONEun des agents de Dorsey a transmis un message indiquant que la tentative de Brock de passer les contrôles de sécurité avait été refusée. « Je lui ai dit de patienter », a déclaré Caitlin Friel Rabil, assistante de direction de Square. « Il attend à l'extérieur du bâtiment, près du guichet des services Secret . Pourriez-vous me prévenir quand il devrait réessayer ? »

Nous avons appris que Coinbase, Xapo et Chainalysis ont tous été autorisés à amener des +1 et nous aimerions demander la même chose pour Jack. Pourriez-vous me faire savoir si Jack peut venir avec un membre de son équipe lundi ?

Concernant Dorsey lui-même, son équipe lui a transmis quelques demandes particulières. Tout d'abord, des invités supplémentaires ont été sollicités, car on avait appris que d'autres délégués avaient bénéficié de cette courtoisie.

« Nous avons appris que Coinbase, Xapo et Chainalysis ont tous été autorisés à amener des +1 et nous aimerions demander la même chose pour Jack. Pourriez-vous me faire savoir si Jack peut amener un membre de son équipe avec lui lundi ? » a écrit Rabil le 28 février, le vendredi précédant la réunion.

Les agents de Dorsey ont également demandé s'il pouvait être conduit jusqu'à une porte latérale afin de dissimuler son identité. (C'est plutôt compréhensible ; Dorsey est nettement plus reconnaissable que l'homme d'affaires moyen.)

« J'ai noté sur l'invitation que vous suggérez à Jack d'entrer par la porte nord. Y a-t-il un moyen pour qu'il puisse se rapprocher en voiture afin d'être moins visible, compte tenu du caractère sensible de la réunion ? » demanda son assistant.

La réponse du Trésor fut polie mais ferme : « Pour l’instant, aucun membre du personnel ne sera autorisé à participer à la réunion ; seuls les directeurs invités y assisteront. Je crains qu’il doive être déposé à l’angle de la 15e et de New York Avenue et se rendre à pied à l’entrée nord. Il n’y a pas de parking à proximité. »

Le seul VIP Crypto invité au sommet du 2 mars qui n'y a pas assisté était le milliardaire cofondateur de PayPal, investisseur en capital-risque et partisan de Trump, Peter Thiel, selon des courriels préparatoires entre des responsables du Trésor.

CoinDesk a contacté Thiel et Dorsey mais T reçu aucune réponse d'aucun d'eux au moment de la mise sous presse.

Ce qui aurait pu être

Le sommet Crypto de mars 2020 devait lancer une série de groupes de travail impliquant le gouvernement et l'industrie. Cependant, le programme naissant d'engagement Crypto a été stoppé net par l'épidémie de coronavirus, selon une source qui travaillait au Trésor à l'époque.

« Nous avons fait appel à de nombreux leaders du secteur et nous souhaitions une communication solide et conviviale. Bien sûr, tout cela a été mis en veilleuse à cause de la Covid », a déclaré la source de l'administration Trump à CoinDesk.

« Je dirais qu'on T voit plus ce niveau d'engagement aujourd'hui » sous Biden, a déclaré l'ancien fonctionnaire du Trésor. « Il est quasiment nul d'après ce que j'ai pu constater. Au contraire, je pense qu'il y a actuellement un fort antagonisme. »

En effet, le président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, a continué, voire intensifié,l'antagonisme de son prédécesseurenvers le secteur des Crypto . Le régulateur a continué de prendre des mesures coercitives et d'émettre des assignations à comparaître contre des personnes du secteur. La SEC a même assigné à comparaître un stablecoinfondateurjuste avant de monter sur scènelors d’une conférence à New York à la fin de l’année dernière.

Les acteurs du secteur craignent également que le département du Trésor, sous la direction de Janet Yellen, successeur de Mnuchin, ne s'en prenne aux Crypto cette année, lorsqu'il expliquera comment il appliquera une disposition fiscale controversée du projet de loi sur les infrastructures de l'année dernière qui vise à collecter des impôts auprès des courtiers en Crypto .

« Je T pense pas que [Mnuchin] ait jamais fait quelque chose de particulièrement bon ou de particulièrement mauvais pour la Crypto, jusqu'à ce moment où il a fait quelque chose de terrible. »

D'un autre côté, d'autres membres de l'administration Biden ont établi des liens. Rostin Benham, président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a par exemple mis en avant Jason Somensatto, ancien deéchange décentralisé Le développeur 0x Labs, responsable de la division des Technologies financières de l'agence, LabCFTC. Par ailleurs, le Trésor de Janet Yellen a axé sa lutte contre les rançongiciels sur la sanction des plateformes d'échange, une spécificité qui a soulagé de nombreux lobbyistes des Crypto .

De plus, Mnuchin était loin d’être attentionné envers l’industrie NEAR la fin de son mandat, lorsqu’il a essayé de faire adopter à la hâte la règle proposée exigeant que les entreprises de Crypto vérifient l’identité des contreparties avec des portefeuilles auto-hébergés.

« Je ne pense T qu'il ait jamais fait quelque chose de particulièrement bon ou de particulièrement mauvais pour la Crypto, jusqu'au moment où il a fait quelque chose de terrible », a déclaré Jerry Brito, directeur exécutif du groupe de réflexion Coin Center, basé à Washington.

« Nous ne pourrons jamais revoir la vidéo et voir comment cela se serait passé si nous n'avions T eu de pandémie », a déclaré Brito, ONEun des participants à la réunion du 2 mars 2020.

« On aurait pu organiser davantage de tables rondes avec l'industrie, ce qui aurait abouti à une réglementation plus rigoureuse », a-t-il déclaré. « On pourrait aussi envisager l'adoption de la règle sur les portefeuilles non hébergés peu ONE . Espérons que si on avait organisé davantage de réunions, [Mnuchin] aurait compris au fil de ces réunions que ce n'était pas une bonne idée. »

C'est qui tu connais

La masse d’e-mails souligne également pourquoi, malgré la promesse disruptive de la cryptographie, les entreprises du secteur ont embauché des vétérans du secteur financier traditionnel.

La directrice financière de Coinbase, Alesia Haas, « entretient des liens d'amitié personnels avec le secrétaire Mnuchin », selon un courriel adressé au département du Trésor par Kara Calvert, alors associée du groupe de lobbying Franklin Square Group à Washington, et aujourd'hui en interne. (Haas était auparavant directrice financière de OneWest, la banque dirigée par Mnuchin.)

Pour cette raison, Haas a été ajouté à une conférence téléphonique du Trésor avec Brian Armstrong en mai 2020 à la Request de Coinbase, indique l'e-mail.

Enfin, et comme il se doit pour l'industrie de la blockchain, le tout premier e-mail du PDF de 250 pages fourni par le Trésor à CoinDesk est un argumentaire d'investissement adressé à Mnuchin.

« Seriez-vous intéressé par un investissement dans notre premier tour de table destiné aux investisseurs accrédités ? » a écrit Dave Cohen, PDG de Taekion, au secrétaire au Trésor le 10 janvier 2019. « Si oui, nous pouvons vous envoyer des informations détaillées sur l'entreprise. »

Cohen a décrit son entreprise comme « la première plateforme basée sur l’IA et la blockchain qui va bouleverser l’industrie mondiale de la cybersécurité ».

On ne sait pas si Mnuchin a répondu à Cohen, qui n'a T répondu à la Request de commentaire de CoinDesk.

Nathan DiCamillocontribution au reportage

CoinDesk