¿Por qué operar con derivados de Cripto cuando se puede operar al contado?

Los Mercados de operaciones al contado de criptomonedas son sencillos. Compra o vende Bitcoin al precio del mercado, cuando y donde quieras, sin complicaciones.

Sin embargo, se puede ganar (o perder) aún más dinero mediante el comercio de derivados. El comercio de derivados de Cripto se refiere a la compra y venta de contratos financieros relacionados con criptomonedas, como futuros y Opciones.

Este artículo es parte del artículo de CoinDesk.Semana de negociación.

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En efecto, estos contratos implican la negociación de contratos sobre criptomonedas, en lugar de negociar y mantener las criptomonedas en sí. Estos contratos generalmente se cumplen si suceden ciertas cosas, como el paso de una cantidad de tiempo determinada o si una Criptomonedas alcanza un precio determinado. Pero, ¿por qué alguien se molestaría en participar en estos Mercados cuando puede negociar al contado? Te lo explicaremos.

Derivados de Cripto : explicación

Los derivados son contratos financieros relacionados con algún derecho sobre un activo subyacente, en este caso, las criptomonedas. Existen innumerables contratos de este tipo, pero dos predominan en el mercado de las criptomonedas: los futuros y las opciones.

Contratos de futuros Son instrumentos financieros que representan derechos de compra o venta de un activo en el futuro a un precio predeterminado. Dicen algo como: “Acepto comprar Bitcoin por 20.000 dólares en junio próximo, sin importar su precio actual”.

Contratos de opciones Son similares, pero brindan la opción, y no la obligación, de comprar ese activo en el futuro. Por ejemplo, el acuerdo podría ser: “Aceptas venderme tu Bitcoin por $20,000 el próximo junio, si lo quiero en ese momento. Si no lo T, te lo KEEP ”. Al igual que los contratos de futuros, los contratos de opciones son apuestas sobre el precio futuro del Bitcoin , aunque las opciones tienen una cláusula de rescisión.

En el Cripto, también existe algo llamado futuros perpetuos o contrato de swap perpetuo, que es un contrato de futuros que nunca vence y puede mantenerse indefinidamente.

Existen muchos más contratos derivados en las Finanzas convencionales, como la aceptación bancaria, los contratos forward y los swaps, cada uno de los cuales engrasa los engranajes de los Mercados financieros de una manera ligeramente diferente.

Las Cripto tienen muchos otros productos únicos que pueden clasificarse como derivados, como: stETH, un token derivado que representa los derechos sobre ETH depositados en el sistema de prueba de participación de Ethereum. Pero este artículo se centra en los contratos que resultarán familiares para quienes han negociado derivados Finanzas tradicionales.

¿Por qué negociar opciones y futuros de Cripto ?

Los contratos de opciones y futuros representan apuestas sobre el precio futuro de una Criptomonedas. Pero también lo es el trading al contado, en el que los especuladores compran a bajo precio con el objetivo de vender a alto precio en el futuro. Entonces, ¿por qué molestarse en operar con derivados?

Aprovechar

Una respuesta es sencilla: el apalancamiento. Los contratos de opciones y derivados le permiten comprar más criptomonedas con su capital que una simple operación al contado. Cuando un operador fija un precio para comprar, por ejemplo, Bitcoin en seis meses, solo tiene que aportar una fracción del precio de ese Bitcoin hoy.

Aunque prometen tener el dinero en el futuro (y serán liquidados si LOOKS que no podrán afrontar la operación), han comprado Bitcoin a bajo precio. Por lo tanto, cuando vendan esos Bitcoin una vez que expire el contrato, el comerciante podría aumentar sus ganancias. Por supuesto, también podría aumentar sus pérdidas con la misma facilidad.

También puede obtener apalancamiento con operaciones al contado para aumentar el préstamo de dinero para financiar su operación. Esto, por supuesto, aumenta el riesgo. Una operación realizada con un apalancamiento de 2,5x podría aumentar las ganancias en 2,5x, pero también podría aumentar las pérdidas en la misma cantidad.

Gestión de riesgos y cobertura

Otra respuesta es que los derivados permiten a los operadores mover su dinero para gestionar el riesgo, lo que se conoce como cobertura. En el mundo real, a los agricultores les gustan los derivados porque pueden fijar un precio para su cosecha y evitar preocuparse por la volatilidad de los precios. Por ejemplo, un agricultor de soja puede vender sus cosechas antes incluso de plantarlas mediante contratos de futuros de soja. Esto le permite al agricultor presupuestar ese precio fijo sin preocuparse por las enormes fluctuaciones que podrían subir o bajar dependiendo de la inflación o si el mercado se inunda con una abundante cosecha de soja.

En el lado comprador del contrato, el comprador puede fijar lo que espera que sea un precio más bajo que las tasas de mercado en el futuro, pero mientras tanto puede usar ese capital para invertir como quiera. Lo mismo ocurre con las criptomonedas: hasta que el contrato vence, un comerciante puede hacer lo que quiera con el resto del dinero; no está bloqueado en una operación con Bitcoin .

Supervisión regulatoria

La regulación ofrece una tercera respuesta. Si desea negociar Bitcoin en una bolsa normal como Schwab o Fidelity (es decir, no en una bolsa de Criptomonedas ), una de sus únicas opciones es utilizar derivados como futuros de Bitcoin u opciones sobre futuros de Bitcoin .

También existen fondos cotizados en bolsa (ETF) y fideicomisos de Criptomonedas en muchas bolsas tradicionales. Se trata de vehículos financieros que conservan Bitcoin en nombre de sus inversores y luego se negocian en una bolsa de valores normal, como las acciones de Google o Apple.

Sin embargo, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ha rechazado durante mucho tiempo las solicitudes deETF de Bitcoin al contado sobre la base de que el precio del Bitcoin es inherentemente manipulable. Sin embargo, ha aprobado ETF de futuros de BitcoinPor lo tanto, los contratos de derivados son útiles para aquellos que desean invertir en Bitcoin pero solo pueden hacerlo dentro de los muros del sistema financiero convencional.

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