Perché fare trading sui derivati ​​Cripto quando puoi fare trading spot?

I Mercati spot di Crypto sono semplici. Acquista o vendi Bitcoin al prezzo di mercato, quando e dove vuoi, senza fronzoli.

Tuttavia, si possono guadagnare (o perdere) ancora più soldi tramite il trading di derivati. Il trading di derivati ​​Cripto si riferisce all'acquisto e alla vendita di contratti finanziari che riguardano le criptovalute, come i futures e opzioni.

Questo articolo fa parte di CoinDeskSettimana di negoziazione.

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In effetti, questi contratti implicano contratti di trading sulle criptovalute, piuttosto che il trading e il possesso delle criptovalute stesse. Questi contratti vengono generalmente rispettati se accadono certe cose, come il passare di un determinato lasso di tempo o se una Criptovaluta raggiunge un certo prezzo. Ma perché qualcuno dovrebbe preoccuparsi di questi Mercati quando può fare trading spot? Spiegheremo.

Derivati ​​Cripto – spiegati

I derivati sono contratti finanziari che si riferiscono a una qualche rivendicazione su un asset sottostante, in questo caso le criptovalute. Esistono innumerevoli contratti di questo tipo, ma due dominano nelle criptovalute: i futures e le opzioni.

Contratti futures sono strumenti finanziari che rappresentano richieste di acquisto o vendita di un asset in futuro a un prezzo prestabilito. Dicono qualcosa del tipo: "Accetto di acquistare Bitcoin per $ 20.000 il prossimo giugno, indipendentemente dal suo prezzo odierno".

Contratti di opzioni sono simili ma forniscono l'opzione, e non l'obbligo, di acquistare quell'asset in futuro. Ad esempio, l'accordo potrebbe essere: "Accetti di vendermi il tuo Bitcoin per $ 20.000 il prossimo giugno, se lo voglio in quel momento. Se non T, lo KEEP tu". Come i contratti futures, i contratti di opzione sono scommesse sul prezzo futuro del Bitcoin , sebbene le opzioni abbiano una clausola di uscita.

In Cripto, esiste anche qualcosa chiamato futures perpetui o contratto di swap perpetuo, che è un contratto futures che non scade mai e può essere detenuto indefinitamente.

Esistono innumerevoli altri contratti derivati ​​nella Finanza convenzionale, come l'accettazione bancaria, i forward e gli swap, ognuno dei quali olia gli ingranaggi dei Mercati finanziari in un modo leggermente diverso.

Le Cripto hanno molti altri prodotti unici che possono essere classificati come derivati, come stETH, un token derivato che rappresenta i diritti su ETH puntati nel sistema proof-of-stake di Ethereum. Ma questo pezzo si concentra sui contratti che saranno familiari a coloro che hanno fatto trading di derivati ​​Finanza tradizionali.

Perché fare trading su opzioni e futures Cripto ?

Le opzioni e i contratti futures rappresentano scommesse sul prezzo futuro di una Criptovaluta. Ma lo stesso vale per lo spot trading, in cui gli speculatori acquistano a basso prezzo nel tentativo di vendere a prezzo alto in futuro. Quindi perché preoccuparsi del trading di derivati?

Leva

ONE risposta è semplice: leva finanziaria. Le opzioni e i contratti derivati ​​ti consentono di acquistare più criptovalute con il tuo capitale rispetto a una semplice operazione spot. Quando un trader blocca un prezzo per acquistare, ad esempio, Bitcoin in sei mesi, deve solo mettere in gioco una frazione del prezzo di quel Bitcoin oggi.

Mentre promettono di avere i soldi in futuro, e saranno liquidati se LOOKS che T saranno in grado di permettersi lo scambio, hanno acquistato Bitcoin a basso costo. Quindi, quando andranno a vendere quel Bitcoin dopo la scadenza del contratto, il trader potrebbe amplificare i propri profitti. Naturalmente, potrebbero altrettanto facilmente amplificare le proprie perdite.

Puoi anche ottenere una leva con le negoziazioni spot per aumentare prendendo in prestito denaro per finanziare la tua negoziazione. Questo, ovviamente, amplifica il rischio. Una negoziazione effettuata con una leva di 2,5x potrebbe aumentare i profitti di 2,5x, ma potrebbe anche aumentare le perdite della stessa quantità.

Gestione del rischio e copertura

Un'altra risposta è che i derivati consentono ai trader di spostare i propri soldi per gestire il rischio, ovvero la cosiddetta copertura. Nel mondo reale, agli agricoltori piacciono i derivati perché possono bloccare un prezzo per il loro raccolto per evitare di preoccuparsi della volatilità dei prezzi. Ad esempio, un coltivatore di soia può vendere i raccolti prima ancora che vengano piantati tramite contratti future sulla soia. Ciò consente a un coltivatore di stanziare un budget per quel prezzo stabilito senza preoccuparsi di enormi fluttuazioni che potrebbero aumentare o diminuire a seconda dell'inflazione o se il mercato è inondato da un abbondante raccolto di soia.

Sul lato acquisto del contratto, l'acquirente riesce a bloccare quello che spera sarà un prezzo inferiore ai tassi di mercato in futuro, ma nel frattempo può usare quel capitale per investire come vuole. È lo stesso con le criptovalute: finché il contratto non scade, un trader può fare ciò che vuole con il resto del denaro, T è bloccato in una transazione Bitcoin .

Vigilanza normativa

La regolamentazione fornisce una terza risposta. Se vuoi fare trading Bitcoin su un exchange regolare come Schwab o Fidelity, ovvero non su un exchange Criptovaluta , ONE delle tue uniche scelte è usare derivati ​​come futures Bitcoin o opzioni su futures Bitcoin .

Esistono anche fondi negoziati in borsa (ETF) Criptovaluta e trust su molti exchange tradizionali. Si tratta di veicoli finanziari che detengono Bitcoin per conto dei loro investitori, per poi essere scambiati su una borsa valori normale, proprio come le azioni di Google o Apple.

Tuttavia, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha a lungo negato le domande per unETF Bitcoin spot sulla premessa che il prezzo del Bitcoin è intrinsecamente manipolabile. Ha, tuttavia, approvato ETF per i futures BitcoinQuindi, i contratti derivati ​​sono utili per coloro che vogliono investire in Bitcoin ma possono farlo solo all'interno delle mura del sistema finanziario convenzionale.

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