Навіщо торгувати Крипто деривативами, коли можна торгувати спот?

Ринки спотової торгівлі криптовалютою прості. Купуйте або продавайте Bitcoin за ринковою ціною, коли завгодно і де завгодно.

Однак ще більше грошей можна заробити (або втратити) через торгівлю деривативами. Торгівля Крипто деривативами означає купівлю та продаж фінансових контрактів, пов’язаних із криптовалютами, наприклад ф’ючерсів і параметри.

Ця стаття є частиною CoinDesk Торговий тиждень.

Зареєструйтеся в CoinDesk Навчання курс Крипто.

По суті, ці контракти передбачають торговельні контракти щодо криптовалют, а не торгівлю та утримання самих криптовалют. Ці контракти, як правило, виконуються, якщо стаються певні події, наприклад, мине певний проміжок часу або якщо Криптовалюта досягає певної ціни. Але навіщо комусь турбуватися про ці Ринки , коли вони можуть торгувати на місці? Ми пояснимо.

Похідні Крипто – пояснення

Похідні інструменти – це фінансові контракти, які стосуються певних претензій щодо базового активу – у цьому випадку криптовалюти. Існує незліченна кількість таких контрактів, але в криптовалютах домінують два: ф’ючерси та опціони.

Ф'ючерсні контракти це фінансові інструменти, які представляють претензії на купівлю або продаж активу в майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Вони кажуть щось на кшталт: «Я згоден купити Bitcoin за 20 000 доларів наступного червня, незалежно від його сьогоднішньої ціни».

Опціонні контракти схожі, але вони надають можливість, а не зобов’язання придбати цей актив у майбутньому. Наприклад, угода може бути такою: «Ви погоджуєтеся продати мені свій Bitcoin за 20 000 доларів наступного червня, якщо я цього захочу. Якщо я T не зроблю, ви KEEP це». Подібно до ф’ючерсних контрактів, опціонні контракти – це ставки на майбутню ціну Bitcoin , хоча в опціонах є положення про вихід.

У Крипто також є щось, що називається безстроковим ф’ючерсом або контракт безстрокового свопу, який є ф’ючерсним контрактом, термін дії якого ніколи не закінчується та може зберігатися необмежений час.

У звичайних Фінанси існує незліченна кількість інших похідних контрактів, таких як банківський акцепт, форварди та свопи, кожен з яких дещо по-різному змащує колеса фінансових Ринки .

Крипто має багато інших унікальних продуктів, які можна класифікувати як похідні, наприклад stETH, похідний токен який представляє претензії на ETH, розміщені в системі підтвердження частки Ethereum. Але ця частина зосереджена на контрактах, які будуть знайомі тим, хто торгував традиційними Фінанси деривативами.

Навіщо торгувати Крипто опціонами та ф’ючерсами?

Опціони та ф'ючерсні контракти представляють собою ставки на майбутню ціну Криптовалюта. Але так само діє спотова торгівля, коли спекулянти купують дешево, намагаючись продати дорого в майбутньому. То навіщо турбуватися про торгівлю деривативами?

Кредитне плече

ONE відповідь проста: кредитне плече. Контракти на опціони та деривативи дозволяють купувати більше криптовалют на ваш капітал, ніж звичайна спотова торгівля. Коли трейдер фіксує ціну, щоб купити, скажімо, Bitcoin через шість місяців, йому потрібно виставити лише частку ціни цього Bitcoin сьогодні.

Хоча вони обіцяють мати гроші в майбутньому – і будуть ліквідовані, якщо буде LOOKS , що вони T зможуть дозволити собі торгівлю – вони купили Bitcoin дешево. Отже, коли вони приходять продавати цей Bitcoin після закінчення терміну дії контракту, трейдер може збільшити свій прибуток. Звичайно, вони могли так само легко збільшити свої втрати.

Ви також можете отримати кредитне плече за допомогою спотових угод, щоб збільшити позику грошей для фінансування своєї торгівлі. Це, звичайно, збільшує ризик. Торгівля, здійснена за кредитним плечем у 2,5 рази, може збільшити прибуток у 2,5 рази, але вона також може збільшити збитки на ту саму суму.

Управління ризиками та хеджування

Інша відповідь полягає в тому, що похідні інструменти дозволяють трейдерам перемішувати свої гроші, щоб керувати ризиком – відоме як хеджування. У реальному світі фермерам подобаються похідні інструменти, тому що вони можуть зафіксувати ціну на свій урожай, щоб не хвилюватися про нестабільність цін. Наприклад, фермер, який вирощує соєві боби, може продати врожай ще до того, як його посадять, через ф’ючерсні контракти на сою. Це дозволяє фермеру скласти бюджет для цієї встановленої ціни, не турбуючись про величезні коливання, які можуть зрости або знизитися залежно від інфляції або якщо ринок заповнений сильним урожаєм сої.

З боку купівлі контракту покупець може зафіксувати те, що, як він сподівається, буде нижчою ціною, ніж ринкові ставки в майбутньому, але тим часом він може використовувати цей капітал для інвестування, як завгодно. Те ж саме з криптовалютами – поки контракт не закінчиться, трейдер може робити з рештою грошей, що йому заманеться – вони T замкнені в торгівлі Bitcoin .

Регуляторний нагляд

Регламент дає третю відповідь. Якщо ви хочете торгувати Bitcoin на звичайній біржі, як-от Schwab або Fidelity, тобто не на біржі Криптовалюта , ONE із ваших єдиних варіантів – використовувати похідні інструменти, такі як ф’ючерси на Bitcoin або опціони на ф’ючерси на Bitcoin .

На багатьох традиційних біржах також існують біржові фонди (ETF) і трасти Криптовалюта . Це фінансові засоби, які зберігають Bitcoin від імені своїх інвесторів, а потім торгують на звичайній фондовій біржі, як акції Google або Apple.

Однак Комісія з цінних паперів і бірж США вже давно відхиляла заявки на а спот Bitcoin ETF виходячи з передумови, що ціною Bitcoin за своєю суттю можна маніпулювати. Проте його схвалили ETF для ф'ючерсів на Bitcoin. Таким чином, деривативні контракти корисні для тих, хто хоче інвестувати в Bitcoin, але може зробити це лише в стінах традиційної фінансової системи.

Читайте також: Як інвестувати в Bitcoin, не купуючи Bitcoin