Por que negociar derivativos de Cripto quando você pode negociar à vista?

Os Mercados de negociação à vista de criptomoedas são simples. Compre ou venda Bitcoin pelo preço de mercado, quando e onde quiser, sem brincadeiras.

No entanto, ainda mais dinheiro pode ser ganho (ou perdido) por meio da negociação de derivativos. A negociação de derivativos Cripto se refere à compra e venda de contratos financeiros relacionados a criptomoedas, como futuros e opções.

Este artigo faz parte do CoinDesk'sSemana de Negociação.

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Na verdade, esses contratos envolvem contratos de negociação sobre criptomoedas – em vez de negociar e manter as criptomoedas em si. Esses contratos geralmente são cumpridos se certas coisas acontecem, como a passagem de um determinado período de tempo ou se uma Criptomoeda atinge um determinado preço. Mas por que alguém se incomodaria com esses Mercados quando pode negociar à vista? Nós explicaremos.

Derivativos de Cripto – explicados

Derivativos são contratos financeiros que se relacionam a alguma reivindicação sobre um ativo subjacente – neste caso, criptomoedas. Existem inúmeros contratos desse tipo, mas dois dominam em criptomoedas: futuros e opções.

Contratos futuros são instrumentos financeiros que representam reivindicações de comprar ou vender um ativo no futuro a um preço predeterminado. Eles dizem algo como: “Eu concordo em comprar Bitcoin por $ 20.000 em junho, não importa seu preço hoje.”

Contratos de opções são semelhantes, mas fornecem a opção, e não a obrigação, de comprar esse ativo no futuro. Por exemplo, o acordo pode ser: “Você concorda em me vender seu Bitcoin por US$ 20.000 em junho do ano que vem, se eu quiser naquele momento. Se eu não T, você KEEP com ele.” Assim como os contratos futuros, os contratos de opções são apostas no preço futuro do Bitcoin – embora as opções tenham uma cláusula de escape.

Em Cripto, também existe algo chamado de futuros perpétuos ou contrato de swap perpétuo, que é um contrato futuro que nunca expira e pode ser mantido indefinidamente.

Existem inúmeros outros contratos de derivativos no Finanças convencional, como aceites bancários, forwards e swaps, cada um dos quais lubrifica as engrenagens dos Mercados financeiros de uma maneira ligeiramente diferente.

A Cripto tem muitos outros produtos exclusivos que podem ser categorizados como derivativos, como stETH, um token derivado que representa reivindicações sobre ETH apostadas no sistema proof-of-stake do Ethereum. Mas este artigo é focado nos contratos que serão familiares para aqueles que negociaram derivativos Finanças tradicionais.

Por que negociar opções e futuros de Cripto ?

Contratos de opções e futuros representam apostas no preço futuro de uma Criptomoeda. Mas o mesmo acontece com o spot trading, onde especuladores compram barato na tentativa de vender caro no futuro. Então por que se preocupar com o trading de derivativos?

Aproveitar

Uma resposta é simples: alavancagem. Contratos de opções e derivativos permitem que você compre mais criptomoedas com seu capital do que uma simples negociação à vista. Quando um trader fixa um preço para comprar, digamos, Bitcoin em seis meses, ele só precisa colocar uma fração do preço desse Bitcoin hoje.

Enquanto prometem ter o dinheiro no futuro – e serão liquidados se LOOKS que T conseguirão pagar a negociação – eles compraram Bitcoin barato. Então, quando vierem vender esse Bitcoin depois que o contrato expirar, o negociador poderá ampliar seus lucros. Claro, eles poderão facilmente ampliar suas perdas.

Você também pode ganhar alavancagem com operações spot para aumentar ao tomar dinheiro emprestado para financiar sua operação. Isso, é claro, aumenta o risco. Uma operação feita com alavancagem de 2,5x pode aumentar os lucros em 2,5x – mas também pode aumentar as perdas na mesma quantia.

Gerenciamento de risco e hedge

Outra resposta é que os derivativos permitem que os comerciantes embaralhem seu dinheiro para gerenciar o risco – conhecido como hedging. No mundo real, os agricultores gostam de derivativos porque podem fixar um preço para sua safra para evitar se preocupar com a volatilidade dos preços. Por exemplo, um produtor de soja pode vender as safras antes mesmo de serem plantadas por meio de contratos futuros de soja. Isso permite que um produtor faça um orçamento para esse preço definido sem se preocupar com grandes flutuações que podem aumentar ou diminuir dependendo da inflação ou se o mercado for inundado com uma colheita de soja farta.

No lado da compra do contrato, o comprador consegue bloquear o que ele espera que seja um preço menor do que as taxas de mercado no futuro, mas enquanto isso ele pode usar esse capital para investir como quiser. É o mesmo com criptomoedas – até o contrato vencer, um trader pode fazer o que quiser com o resto do dinheiro – ele T está bloqueado em uma negociação de Bitcoin .

Supervisão regulatória

A regulamentação fornece uma terceira resposta. Se você quiser negociar Bitcoin em uma bolsa regular como Schwab ou Fidelity – ou seja, não uma bolsa de Criptomoeda – uma das suas únicas escolhas é usar derivativos como futuros de Bitcoin ou opções sobre futuros de Bitcoin .

Também há fundos negociados em bolsa (ETFs) de Criptomoeda e trusts em muitas bolsas tradicionais. Esses são veículos financeiros que detêm Bitcoin em nome de seus investidores e, então, negociam em uma bolsa de valores regular, assim como as ações do Google ou da Apple.

No entanto, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA há muito nega pedidos deETF de Bitcoin à vista na premissa de que o preço do Bitcoin é inerentemente manipulável. No entanto, aprovou ETFs para futuros de Bitcoin. Portanto, os contratos de derivativos são úteis para aqueles que querem investir em Bitcoin , mas só podem fazê-lo dentro das paredes do sistema financeiro convencional.

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