Prediciendo la próxima subida del precio de Bitcoin

Daniel Mark Harrison es un periodista financiero y emprendedor que escribe una columna diaria para The Motley Fool UK y cuyo trabajo ha aparecido regularmente en otras publicaciones importantes, como el Wall Street Journal. Desde que descubrió el Bitcoin a principios de 2013, ha sentido fascinación por esta moneda digital.

En este artículo, Harrison examina las muchas razones que se han esgrimido para explicar la caída del precio de Bitcoin , desacreditando algunos mitos en el camino y echa un vistazo a hacia dónde podría dirigirse el precio en los próximos meses y años.

El fin de semana pasado resumió la reciente tendencia de brutalidadVentas de gran volumen en las bolsas de Bitcoin chinas.

El 28 de septiembre, Bitcoin cayó a un nuevo mínimo en cinco meses de $372.35. El mínimo histórico anterior de CoinDesk... Índice de precios de Bitcoin(BPI), es el mínimo de seis meses alcanzado el 10 de abril en $360,84.

Mientras tanto, los volúmenes comerciales alcanzaron máximos históricos por tercera semana consecutiva, con el 73,8% de los bitcoins negociados en las bolsas chinas OKCoin, Huobi y BTC China durante el fin de semana.

Las explicaciones promocionadas se quedan cortas

Una posibilidad que se planteó fue el principio de asignación de activos – En efecto, la gente está encontrando otros lugares donde invertir su dinero a medida que el precio del Bitcoin continúa su larga caída.

Otras hipótesis han variado desde la propuesta de Citigroup de quecomerciantes vendiendo en el mercado Al aceptar Bitcoin como forma de pago, las valoraciones se redujeron, con la explicación aún más improbable de la El Wall Street Journalla semana pasada queLos ciudadanos chinos podrían estar convirtiendo RMB a USD a través de transacciones de Bitcoin en el extranjero.

En la práctica, no hay suficiente comercio comercial como para contribuir a un aumento tan grande en los volúmenes, mientras que la conversión de RMB se realiza de la manera en que lo hace el WSJLos periodistas especularon que esto sería imposible sin que los funcionarios de Beijing tomaran nota de la enorme brecha en las salidas subyacentes de yuanes en los intercambios de Bitcoin , especialmente considerando cuán de cerca ya se monitorean tales actividades en el continente.

“[En términos de] sacar dinero de China, [los clientes] podrían vender bitcoins con la misma facilidad en Bitstamp o en cualquier otro intercambio que no tenga sede allí”, me dijo Kacper Ciesla, el fundador del proveedor de datos Bitcoinity.

Otros economistas argumentaron que el alza del dólar estadounidense ha estado pesando sobre el Bitcoin, pero la correlación entre un mercado tan pequeño y ONE tan gigante T se sostiene bien.

Precios en caída frente a volúmenes en aumento

Las razones detrás de la venta se encuentran en el evidente conflicto de una situación en la que hay una erosión constante del valor acompañada de lo que parecen ser volúmenes de comercio progresivamente mayores.

A medida que Bitcoin ha caído últimamente, los volúmenes han alcanzado nuevos máximos diarios, con más de 140.000 BTC negociados por día en las últimas semanas por entre 55 y 60 millones de dólares estadounidenses, según datos proporcionados por Coinity.orgEso es el doble del máximo volumen diario de 30 millones de dólares alcanzado antes del verano.

El aumento de los volúmenes y la caída de los precios no ocurren naturalmente juntos, ya que cuando un activo se vende más de lo que se compra, los compradores generalmente se mantienen alejados del mercado hasta que no quedan más vendedores.

Si bien es ilegal en muchos Mercados regulados, el soporte de precios no está prohibido en el caso de bitcoin, ya que el activo está ampliamente desregulado. Si se lleva a cabo solo por períodos cortos, la práctica puede ser catártica, ya que introduce la liquidez necesaria en los parqués.

La liquidez es el elemento vital de la fortaleza de los precios a largo plazo y, por lo tanto, hay cierta lógica en la idea de que los comerciantes de gran volumen y los creadores de mercado fuercen los volúmenes a través de los intercambios recomprando deliberadamente unidades en el back-end y vendiéndolas fuera de los intercambios, incluso si esto erosiona el precio en el corto plazo, dijo Cielsa, y agregó:

“El mercado de Bitcoin parece experimentar estas WAVES de actividad, y cuando ocurren, el volumen aumenta en todas las bolsas [independientemente de la dirección del precio]”.

Márgenes elevados en transacciones OTC

A medida que el valor del Bitcoin ha ido cayendo a la zona de niveles anteriores a diciembre de 2013, parece que se está formando una gran brecha entre lo que informan las bolsas en China y lo que los traders individuales en realidad están practicando usando sus propios Rolodex.

Dan Mercede, operador con sede en Ohio, compra en plataformas de intercambio como Bitstamp y Lake BTC, y vende principalmente en transacciones extrabursátiles (OTC) a su propia base regional de clientes privados. Afirmó que quienes tenían Bitcoin a largo plazo y vendieron sus activos en las últimas semanas están volviendo al mercado con fuerza ahora que el precio sigue bajando.

“La demanda es realmente alta con precios bajos y todos los vendedores que antes eran tenedores en realidad están volviendo a ser compradores en este momento”, dijo.

Mercede, quien es director ejecutivo de Cryptocoin Capital Management (CCM), afirma que ha obtenido una rentabilidad media de entre el 8% y el 15% diario, principalmente comprando en bolsas chinas y vendiendo localmente, o viceversa.

"Puedo obtener rendimientos increíbles ahora mismo", dijo Mercede, quien mencionó una operación este fin de semana en la que compró 20 BTC a $375 y revendió las unidades a $560 a un cliente en cuestión de horas. CCM ha estado realizando operaciones similares por cantidades de hasta 50 BTC por operación varias veces en septiembre, según Mercede.

En Norteamérica, es común que los inversores minoristas compren con primas a través de corredores locales de confianza en diversas clases de activos. Lo inusual es que los clientes estén dispuestos a pagar primas tan elevadas. Muchos especulan que esto se debe directamente a la asociación de las bolsas con países como China y Rusia, que no son bien vistos por el público estadounidense.

CCM está en proceso de analizar el registro en la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para poder expandir su conjunto de productos, y Mercede también está recaudando efectivo adicional para atender transacciones de arbitraje de Bitcoin más allá de las fronteras de su estado natal.

Se recomienda el juego de espera

Roger Ver aconseja mantener la inversión a largo plazo. Es conocido en la comunidad Bitcoin como "Jesús Bitcoin ", apodo que le otorgaron por su papel inicial en el impulso inicial de la Criptomonedas , repartiendo bitcoins gratis y fomentando el entusiasmo por la unidad de pago virtual.

Ver le dijo a CoinDesk que, si bien cree que los niveles actuales parecen bastante baratos en términos de presentar oportunidades de compra, esto palidece en comparación con la escala de las perspectivas a largo plazo.

"El horizonte debería ser más bien de tres a cuatro años", dijo Ver, refiriéndose al tiempo que los inversores deberían esperar para volver a ver enormes ganancias como las que vieron a fines de 2013.

Mirando entre los promedios

En términos del escenario de corto plazo, los datos sobre los precios comerciales, junto con los cambios de volumen, ayudan a descubrir el panorama real.

En el período de seis meses del 1 de abril de 2013 al 1 de noviembre de 2013, el precio de compra promedio de Bitcoin fue de $111,56 en los cuatro intercambios que participan en el BPI de CoinDesk.

En lo que va del año, el precio promedio de compra se disparó drásticamente, hasta los $563.68. Sin embargo, durante el período de 18 meses, el precio promedio de compra es notablemente menor, de $337.61.

La mayoría de los vendedores que compraron a $337.61 o cerca de esa cifra durante los últimos 18 meses habrán vendido a $452 (este es el precio del precio de compra promedio del año hasta la fecha de $563.68 menos el promedio de los seis meses anteriores de $111.56). Este es el punto exacto en el que se vendió la divisa: una vez durante la caída y luego hace aproximadamente una semana durante la subida.

Vender activos a mediados de los $400 hoy genera una ganancia de capital promedio del 34% para la mayoría de los tenedores a 18 meses. Los compradores han declarado abiertamente que esperaban que el valor de Bitcoin se multiplicara por diez. Estos clientes, una vez que han vendido, parecen estar recomprando a niveles ligeramente más bajos.

Si los precios promedio se utilizan como un indicador confiable del valor en el futuro, entonces Bitcoin LOOKS estar listo para caer a alrededor de $337.61, y luego recuperarse repentinamente a más de $500.

Descargo de responsabilidadLas opiniones expresadas en este artículo son las del autor y no representan necesariamente las opiniones de CoinDesk ni deben atribuirse a él.

Este artículo no debe interpretarse como una recomendación de ninguna de las empresas mencionadas ni como asesoramiento financiero. Por favor, investigue a fondo antes de considerar invertir.

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