Prédire la prochaine hausse du prix du Bitcoin

Daniel Mark Harrison est un journaliste financier et entrepreneur qui écrit une chronique quotidienne pour The Motley Fool UK et dont les articles sont régulièrement publiés dans d'autres publications grand public, dont le Wall Street Journal. Depuis sa découverte du Bitcoin début 2013, il est fasciné par cette monnaie numérique.

Dans cet article, Harrison examine les nombreuses raisons avancées pour expliquer la baisse du prix du Bitcoin , démystifiant quelques mythes en cours de route, et examine où le prix pourrait se diriger dans les mois et les années à venir.

Le week-end dernier a mis en lumière la récente tendance à la brutalitéventes à volume élevé sur les plateformes d'échange de Bitcoin chinoises.

Le 28 septembre, le Bitcoin a atteint un nouveau plus bas de cinq mois à 372,35 $. Le précédent record pour CoinDesk Indice des prix du Bitcoin(BPI), est le plus bas sur six mois atteint le 10 avril à 360,84 $.

Pendant ce temps, les volumes d'échange ont atteint des sommets historiques pour la troisième semaine consécutive, avec 73,8 % des bitcoins échangés sur les bourses chinoises OKCoin, Huobi et BTC China au cours du week-end.

Les explications avancées sont insuffisantes

Une possibilité avancée était le principe de répartition des actifs – en fait, les gens trouvent d’autres endroits où placer leur argent alors que le prix du Bitcoin continue sa longue chute.

D’autres hypothèses ont été avancées, allant de la proposition de Citigroup selon laquellemarchands vendant sur le marché l'acceptation du Bitcoin comme moyen de paiement a fait chuter les valorisations, ce qui est encore plus improbable. Wall Street Journalla semaine dernière queLes citoyens chinois peuvent convertir des RMB en USD via des transactions offshore en Bitcoin .

En pratique, il n'y a pas NEAR de commerce marchand pour contribuer à une telle augmentation des volumes, tout en convertissant le RMB de la manière dont WSJLes journalistes ont spéculé que cela serait impossible sans que les responsables de Pékin ne remarquent l'écart béant dans les sorties de yuans sous-jacentes sur les échanges de Bitcoin , en particulier compte tenu de la surveillance étroite de ces activités sur le continent.

« [Pour] faire sortir de l'argent de Chine, [les clients] pourraient tout aussi bien vendre des bitcoins sur Bitstamp ou sur tout autre échange qui n'est pas basé là-bas », m'a expliqué Kacper Ciesla, le fondateur du fournisseur de données Bitcoinity.

D'autres économistes ont fait valoir que la hausse du dollar américain a pesé sur le Bitcoin, mais la corrélation entre un marché aussi petit et un ONE aussi géant ne tient T non plus la route.

Baisse des prix contre hausse des volumes

Les raisons derrière cette vente résident dans le conflit flagrant d’une situation dans laquelle il y a une érosion constante de la valeur accompagnée de ce qui semble être une augmentation progressive des volumes d’échanges.

Alors que le Bitcoin a chuté ces derniers temps, les volumes ont atteint de nouveaux sommets quotidiens, avec plus de 140 000 BTC échangés par jour au cours des dernières semaines pour 55 à 60 millions de dollars américains, selon les données fournies par Coinity.orgC'est le double du volume quotidien record de 30 millions de dollars atteint avant l'été.

La hausse des volumes et la baisse des prix ne vont pas de pair naturellement, car lorsqu'un actif est davantage vendu qu'acheté, les acheteurs restent généralement à l'écart du marché jusqu'à ce qu'il n'y ait plus de vendeurs.

Bien qu'illégal sur de nombreux Marchés réglementés, le soutien des prix n'est pas interdit dans le cas du bitcoin, car l'actif est largement déréglementé. Utilisée sur de courtes périodes, cette pratique peut avoir un effet cathartique, car elle apporte la liquidité nécessaire aux plateformes d'échange.

La liquidité est l'élément vital de la force des prix à long terme, et il y a donc une certaine logique dans l'idée que les traders à gros volumes et les teneurs de marché imposent des volumes via les bourses en rachetant délibérément des unités en arrière-plan et en les vendant hors des bourses, même si cela érode le prix à court terme, a déclaré Cielsa, ajoutant :

« Le marché du Bitcoin semble connaître ces WAVES d’activité, et lorsqu’elles se produisent, le volume augmente sur toutes les bourses [quelle que soit la direction des prix] ».

Marges importantes sur les transactions OTC

Alors que la valeur du Bitcoin chute dans la zone des niveaux d'avant décembre 2013, il semble qu'un grand écart se forme entre ce que rapportent les échanges en Chine et ce que les traders individuels pratiquent en réalité en utilisant leurs propres Rolodex.

Dan Mercede, trader basé dans l'Ohio, achète sur des plateformes d'échange, notamment Bitstamp et Lake BTC, et vend principalement ses bitcoins de gré à gré (OTC) à sa propre clientèle régionale de particuliers. Il a indiqué que les anciens détenteurs de Bitcoin de longue date, dont les stocks ont été épuisés ces dernières semaines, reviennent massivement sur le marché maintenant que le cours continue de baisser.

« La demande est très élevée avec des prix bas et tous les vendeurs qui étaient auparavant détenteurs sont en fait de retour en tant qu'acheteurs en ce moment », a-t-il déclaré.

Mercede, PDG de Cryptocoin Capital Management (CCM), affirme avoir réalisé un rendement moyen compris entre 8 et 15 % par jour, principalement en achetant sur des bourses chinoises et en vendant localement, ou vice-versa.

« Je peux obtenir des rendements incroyables en ce moment », a déclaré Mercede, citant une transaction réalisée ce week-end : il a acheté 20 BTC à 375 $ et les a revendues à 560 $ à un client en quelques heures. CCM a exécuté des transactions similaires pour des montants allant jusqu'à 50 BTC par transaction à plusieurs reprises en septembre, selon Mercede.

En Amérique du Nord, il est courant pour les investisseurs particuliers d'acheter à prix fort auprès de courtiers locaux de confiance pour de nombreuses classes d'actifs. Ce qui est inhabituel, c'est que les clients acceptent volontiers de payer des primes aussi élevées. Nombreux sont ceux qui spéculent que cela résulte directement de l'association des bourses avec des pays comme la Chine et la Russie, qui ne suscitent pas l'intérêt du public américain.

CCM est en train d'envisager de s'enregistrer auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC) des États-Unis afin de pouvoir élargir sa gamme de produits, et Mercede lève également des fonds supplémentaires pour gérer les transactions d'arbitrage de Bitcoin au-delà des frontières de son État d'origine.

Jeu d'attente recommandé

Roger Ver conseille de conserver ses actifs sur le long terme. Il est connu au sein de la communauté Bitcoin sous le surnom de « Bitcoin Jesus », un surnom qui lui a été attribué en raison de son rôle précoce dans le lancement de la Cryptomonnaie , en distribuant des bitcoins gratuitement et en suscitant l'intérêt pour cette unité de paiement virtuelle.

Ver a déclaré à CoinDesk que, même s'il pense que les niveaux actuels semblent assez bon marché en termes de présentation d'opportunités d'achat, cela fait pâle figure par rapport à l'ampleur des perspectives à long terme.

« L’horizon devrait plutôt être de trois à quatre ans », a déclaré Ver, faisant référence à la durée pendant laquelle les investisseurs devraient attendre pour voir à nouveau d’énormes gains comme ils l’ont fait à la fin de 2013.

Regarder entre les moyennes

En termes de scénario à court terme, les données sur les prix de négociation, combinées aux variations de volume, aident à révéler la véritable situation.

Au cours de la période de six mois allant du 1er avril 2013 au 1er novembre 2013, le prix d'achat moyen du Bitcoin était de 111,56 $ sur les quatre bourses participant au BPI de CoinDesk.

Depuis le début de l'année, le prix d'achat moyen a connu une forte hausse, atteignant 563,68 $. Sur l'ensemble de la période de 18 mois, cependant, il est nettement inférieur, à 337,61 $.

La plupart des vendeurs qui ont acheté à 337,61 $ ou à peu près au cours des 18 derniers mois auront vendu à 452 $ (il s'agit du prix d'achat moyen depuis le début de l'année, soit 563,68 $, moins la moyenne des six mois précédents, soit 111,56 $). C'est le point exact auquel la devise a été vendue : une fois à la baisse, puis il y a environ une semaine, au cours de sa remontée.

Un écoulement autour de 400 $ aujourd'hui rapporte à la plupart des détenteurs sur 18 mois une plus-value moyenne de 34 %. Les acheteurs ont ouvertement déclaré espérer une nouvelle multiplication par dix du prix du Bitcoin. Une fois leurs avoirs vendus, ces clients semblent racheter à des niveaux légèrement inférieurs.

Si les moyennes de prix doivent être utilisées comme un indicateur fiable de la valeur à l'avenir, alors le Bitcoin LOOKS prêt à chuter à environ 337,61 $, puis à rebondir soudainement à plus de 500 $.

Clause de non-responsabilité:Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et ne représentent pas nécessairement les opinions de CoinDesk et ne doivent pas être attribuées à celui-ci.

Cet article ne doit pas être considéré comme une recommandation des entreprises mentionnées ni comme un conseil financier. Veuillez effectuer vos propres recherches approfondies avant d'envisager d'investir des fonds.

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