Por qué la regulación de Bitcoin se queda atrás donde más se necesita

Las remesas internacionales son aparentemente ONE de los casos de uso más atractivos para Bitcoin y las monedas digitales.

Remesas registradas a Áfricacreció cuatro vecesentre 1990 y 2010 y han aumentado de forma constante desde entonces. El Banco Mundialproyectos de 39 mil millones de dólaresen remesas al África subsahariana este año.

Sin embargo, con el rápido crecimiento de la clase media del continente y una población joven conocedora de la tecnología, el alto costo de enviar remesas al África subsahariana, particularmente desde dentro de África, ha puesto el tema de la inclusión financiera bajo una nueva luz.

África tiene un gran potencial de mercado para las empresas de Bitcoin ; las remesas parecen una vía lógica de entrada. Sin embargo, a pesar de toda esa buena voluntad y oportunidad de mercado, pocas startups de Bitcoin han surgido en esa región y muchas han tenido dificultades para consolidarse allí.

Elizabeth Rossiello, directora ejecutiva del servicio de remesas de Bitcoin de Kenia BitPesa, dijo a CoinDesk que la oportunidad está presente porque es difícil hacer negocios allí.

"No se trata de una fruta al alcance de la mano que se supone que debe ser arrebatada", dijo, y agregó:

Aparte de Sudáfrica, no hay nada, no hay nadie más. ¿Por qué? Hay millones y millones de dólares en Bitcoin. La gente no viene aquí a hacer negocios porque no es fácil. A veces, incluso es imposible.

Que Bitcoin pueda servir a los “no bancarizados” y aliviarlos de los problemas que surgen de la exclusión financiera es una hermosa ambición, pero es poco probable que un nuevo producto financiero pueda simplemente ingresar al mercado y resolver los problemas que otros productos financieros anteriores no pudieron.

Los pobres tienen activos, pero no pueden monetizarlos.

Rossiello dijo:

Cualquiera que no tenga cuenta bancaria o que se encuentre en un nivel financiero bajo no quiere un activo fluctuante. Hay muchísimos usos para los activos fluctuantes, pero mantener su valor para quienes son conscientes de ello no es ONE de ellos.

Rossiello se mudó a Nairobi desde Nueva York en 2009. Trabajó como analista de calificación en dinero móvil y microfinanzas, y como asesora, conectando grandes bancos con pequeños bancos y productos grandes con pequeños. Considera un BIT desacertada la gran cantidad de billeteras emergentes y aplicaciones que no son para smartphones y que se dirigen a la base de la pirámide.

El acceso limitado a ahorros financieros tiene efectos diferenciales en las personas de bajos ingresos. A ese nivel, no existe una planificación financiera a largo plazo, afirmó, e incluso si pierden solo $0.10 al día en Bitcoin, eso es significativo. Quienes pertenecen al grupo demográfico no bancarizado o con acceso limitado a servicios bancarios no buscarán mantener su valor en él.

“Las personas que actualmente no tienen acceso a servicios bancarios podrían no tenerlo por ciertas razones”, dijo. “Quizás sean nómadas, quizás no estén en edad laboral. Quizás no sean bancarizables, quizás no sean financieramente activos de la misma manera. Ese tipo de población podría ser más adecuada para los productos de transferencia de efectivo”.

No basta con traer una herramienta financiera oacceso obligatorio a los bancos, como lo ha hecho el Banco Central de Nigeria. Su uso es un componente clave del desarrollo.

Rodger Voorhies es el director del equipo de Servicios Financieros para los Pobres en laFundación Bill y Melinda Gates, la mayor ONG privada que otorga subvenciones del mundo. Señaló que millones de personas están excluidas de los servicios financieros, pero T siquiera tienen cómo ahorrar su dinero de una temporada a otra.

“Sabemos por la evidencia empírica que tener una cuenta bancaria no es solo mágico, sino que realmente se trata de usarla en caso de emergencia para recurrir a ella”, dijo. “A menudo, la gente tenía dinero para ir a la clínica cuando estaba enferma, pero no para medicamentos”.

¿Quiénes y dónde están los “no bancarizados”?

Rossiello sostiene que, en los seis años que lleva viviendo en Nairobi, la idea de las personas sin acceso a servicios bancarios y quiénes son se ha vuelto más elaborada, quizás exagerada. Dijo:

Ese es solo el mito sobre los que no tienen acceso a servicios bancarios, pero eso no aplica a África. Hay que recordar que es una pequeña porción del continente.

Los "no bancarizados" son 2.500 millones de personas excluidas del sistema financiero. Suelen ser mayoritariamente mujeres, rurales, con menor nivel educativo y la gran mayoría reside en Mercados emergentes, concentrados en África subsahariana, el sur de Asia e Indonesia.

Entre el 65% y el 75% de las personas (sin contar los datos de China) que viven con menos de 2 dólares al día no tienen acceso a una cuenta bancaria formal. Esta cifra asciende a más del 80% solo en África subsahariana, según la Fundación Gates.

Claudia McKay, especialista senior del sector financiero de laGrupo Consultivo de Ayuda a los Pobres(CGAP), el centro global de microfinanzas del Banco Mundial, dijo que el porcentaje de personas excluidas financieramente está disminuyendo.

En algunos casos, especialmente en África Oriental, están disminuyendo con mayor rapidez. Por ejemplo, la población keniana con inclusión financiera a través de proveedores formales aumentó del 41 % al 67 % entre 2009 y 2013. Esto, según ella, se debe en gran medida a los servicios financieros móviles.

“Cada vez más, los servicios financieros son ofrecidos por entidades no bancarias, en particular, operadores de redes móviles que ofrecen servicios financieros digitales”, afirmó. “Pero también podría haber compañías de seguros u organizaciones de microfinanzas reguladas y que forman parte del sector formal, incluso si no son bancos”.

Tecnología del mundo rico, sistemas del mundo pobre

Los Illuminati de Silicon Valley hablan mucho sobre cómo las nuevas Tecnología pueden salvar al viejo mundo, aún en desarrollo, y aliviar a quienes carecen de acceso a servicios bancarios. Pero las tecnologías de los países ricos no se transfieren fácilmente a economías diferentes.

El enfoque de BitPesa ha sido desarrollar un producto de funcionamiento inmediato y con capacidades funcionales. Salió al mercado en poco menos de seis meses, lanzándose oficialmente en noviembre de 2013. El mes pasado cerró un...ronda de financiación de 1,1 millones de dólaresy amplió su servicio de remesas, permitiendo a los usuarios de Kenia y Ghana enviar fondos fiduciarios a billeteras de dinero móvil populares.

“Compárese con el área de la Bahía de San Francisco, donde se paga a la gente 350.000 dólares al año durante diez años para que se tomen un par de años libres y realicen proyectos increíbles y hermosos”, dijo Rossiello. “Este no es el lugar para eso, pero sí para que los productos se pongan en marcha rápidamente. Se necesita un producto que funcione primero”.

Por eso considera que el comercio electrónico y la venta minorista son las mayores oportunidades para las startups de Bitcoin en África. Además, la competencia es diferente: PayPal no está presente en muchos Mercados africanos y la penetración de las tarjetas de crédito en el continente sigue siendo baja.

Sin embargo, las empresas de Bitcoin que han surgido en África en los últimos dos años son plataformas de intercambio, cajeros automáticos de Bitcoin , empresas de monederos electrónicos y servicios de remesas. BitPesa está creciendo y sigue despertando interés, pero muchas de estas startups se han visto frustradas por el contexto africano.

El fracaso del panorama regulatorio

Crear un negocio en África implica sortear un sinfín de regulaciones. Los emprendedores expatriados recordarán a muchos otros como ellos, a quienes han visto llegar y marcharse, incapaces de adaptarse.

Éste es ONE de los fracasos más importantes de África: no crear un entorno regulatorio propicio para las empresas.

Las regulaciones son complejas. A veces carecen de claridad; a veces contradicen a otras de diferentes ministerios. A menudo, según Voorhies, lo más difícil no son las regulaciones en sí, sino la burocracia para implementarlas de forma que favorezca a las empresas.

Él explicó:

“Existe una regulación bizantina donde, en algunos casos, se han actualizado partes, en otros no; existe una especie de control compartimentado de diferentes ministerios que evalúan distintas partes del ecosistema”.

En ocasiones, las disposiciones crean obstáculos adicionales, quizás innecesarios, para la empresa; en otras, se le permite operar prácticamente sin supervisión regulatoria, según Stefan Staschen, asesor en regulación de servicios financieros digitales en CGAP.

“La principal diferencia entre países radica en si permiten a entidades no bancarias emitir cuentas digitales por sí mismas —normalmente bajo las normas de emisores de dinero electrónico no bancarios— o si las cuentas deben ser emitidas por bancos”, explicó. “Idealmente, ambas opciones son posibles para permitir la competencia entre diferentes modelos”.

Las preocupaciones regulatorias más importantes se relacionan con los agentes, las reglas CFT, las reglas de dinero electrónico, la protección del consumidor y la competencia, dijo Staschen, y agregó que un número creciente de países en la región han publicado orientación específica sobre estos temas.

Infraestructura vs. servicios financieros

La infraestructura es otro problema importante para los empresarios en África, pero Voorhies dio a entender que está estrechamente relacionado con el estado de la regulación, o debería estarlo.

Él dijo:

Las regulaciones financieras y los gobiernos apoyan todo tipo de infraestructura si es importante para el desarrollo económico (crecimiento, electricidad, saneamiento), y también apoyan proporcionalmente a las grandes instituciones financieras de esas sociedades. ¿Por qué no se ha llegado a la obligación de que esa infraestructura se extienda a estas comunidades rurales?

Años antes de llegar a la Fundación Gates, Voorhies abrió y dirigió un banco en Lilognwe, Malawi —una de las zonas más pobres de ONE de los países más pobres del mundo— que, según él, se convirtió en el más grande del país en cuanto a clientes. La infraestructura en África, explicó, no está diseñada para el clima ni para el funcionamiento de los servicios financieros en la práctica.

Describió la independencia, la responsabilidad y la mano de obra que esto requería, así como la necesidad de construir todo él mismo; de encontrar una forma de ahorrar agua, de descubrir cómo generar energía.

“Incluso a la hora de operar los cajeros automáticos, los billetes que llegaban a ellos estaban tan sucios que no podíamos reutilizarlos así que teníamos que enviarlos al banco central para conseguir unos nuevos”, dijo.

Y la infraestructura no llegaba a las áreas rurales, añadió, por lo que realizó parte del trabajo inicial para pasar de la ayuda alimentaria a los pagos en efectivo en Lilognwe.

“Ni siquiera había señal de radio, no había infraestructura alguna”, continuó. “Esta gente estaba completamente aislada de la economía general, y creo que sin servicios financieros se crean estos desiertos económicos que existen”.

Pero está cambiando

Es fácil salir con malas noticias sobre por qué es difícil hacer negocios en África, pero los que prestan más atención a la situación coinciden en que está mejorando lenta pero seguramente en la dirección correcta, incluso si no es tan visible mirándolo desde afuera.

[cita posterior]

La Fundación Gates promueve firmemente la separación de la intermediación (quién puede depositar el dinero en nombre de los clientes y reinvertirlo) y la gestión de los sistemas de pago. África Oriental ha estado a la vanguardia en este aspecto.

“Creo que estamos viendo cómo se acelera el cambio regulatorio”, dijo Voorhies. “Lugares como Ghana, que eran más difíciles hace solo tres o cuatro años, ahora están cambiando; África Oriental también está cambiando. Nigeria ha dado los primeros pasos y ahora cuenta con una secretaría de inclusión financiera, y es el país más grande de África que va a implementar cambios”.

McKay dijo que ve muchas empresas emergentes abordando la inclusión financiera.

“El auge del dinero móvil ha generado más empresas emergentes que nunca que ven nuevas oportunidades de llegar al mercado masivo ahora que el espacio se ha extendido más allá de los bancos”, dijo.

Gran parte de África está siendo testigo de economías en auge, dijo Rossiello; edificios altos y de oficinas se construyen todos los días, movimientos diásporicos inversos; la creciente clase media está obteniendo los beneficios de la baja fricción y de una infraestructura fácil de construir, en comparación con otras regiones.

Pero Sudáfrica no cuenta.

El pasado mes de julio,BitX, una plataforma de intercambio de Bitcoin con sede en Singapur, pero cuyo equipo de desarrollo está basado en Ciudad del Cabo, asociado con PayFast, una importante pasarela de pagos sudafricana, para ofrecer la opción de pago con Bitcoin a los clientes de más de 30.000 comercios. Más tarde ese verano, Johannesburgo dio la bienvenida a... El primer cajero automático de Bitcoin de ÁfricaEn enero, la bolsa de Bitcoin de Sudáfrica ICE3Xse asoció con un procesador de pagos nigeriano para lanzarEl primer intercambio de Bitcoin de Nigeria.

En cierto modo, Sudáfrica no sufre el mismo problema de infraestructura, afirmó Voorhies. Cuenta con una fuerza laboral y unas habilidades técnicas increíbles, además de un sistema bancario bien desarrollado.

Sudáfrica cuenta con un sistema KYC proporcional, añadió; los empresarios que se establecen no se ven abrumados por la cantidad de documentos necesarios para acceder al sistema. Se aplica un enfoque basado en el riesgo a muchas de las regulaciones que permiten el acceso a diferentes partes del sistema financiero sin una regulación completa.

Rossiello afirmó que el mercado sudafricano es muy diferente de otros Mercados del África subsahariana y del resto del continente. Coincidió en que la regulación, la infraestructura y el talento que surge de sus escuelas de desarrollo locales son mejores. Hay más dinero y, por lo tanto, las startups pueden operar con mayor facilidad.

También dijo que hay mucho más talento allí para desarrollar un mercado de Criptomonedas .

Rossiello explicó:

Se ven empresas mucho más evolucionadas; evolucionadas significa que ya estaban en el sector financiero o bancario y se integraron en las empresas de Cripto . En otros sectores, se ve surgir una empresa de Cripto desde cero, y eso tiene sus pros y sus contras.

Las zonas ricas de Sudáfrica son un mundo aparte de lo que gran parte del continente está acostumbrada; podrían estar satisfechas con lo que tienen, mientras que las zonas más pobres se sienten marginadas. Y alinear a ambas partes en un entorno regulatorio coherente es claramente un desafío.

Pero mientras esto siga siendo así, tal vez la mejor jugada para los desarrolladores y empresarios y sus ambiciones de colocar a los africanos en la red financiera podría ser desarrollar nuevas Tecnología, nuevos negocios, nuevos productos y servicios en Sudáfrica, y exportarlos a regiones con un entorno regulatorio más amigable donde puedan generar cambios más significativos.

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vía Shutterstock