Pourquoi la réglementation du Bitcoin est-elle en retard là où elle est le plus nécessaire ?

Les transferts de fonds internationaux sont apparemment ONEun des cas d’utilisation les plus convaincants pour le Bitcoin et les monnaies numériques.

Transferts de fonds enregistrés vers l'Afriquea quadrupléentre 1990 et 2010 et ont augmenté régulièrement depuis. La Banque mondialeprojets de 39 milliards de dollarsdes transferts de fonds vers l’Afrique subsaharienne cette année.

Cependant, avec la croissance rapide de la classe moyenne du continent et la maîtrise des nouvelles technologies par les jeunes, le coût élevé des transferts de fonds vers l’Afrique subsaharienne, en particulier depuis l’Afrique elle-même, a mis en lumière le sujet de l’inclusion financière.

L'Afrique présente un potentiel de marché important pour les entreprises Bitcoin ; les transferts de fonds semblent une voie d'entrée logique. Malgré toute cette bonne volonté et ces opportunités de marché, peu de startups Bitcoin ont émergé de cette région et nombre d'entre elles ont eu du mal à s'y implanter de manière significative.

Elizabeth Rossiello, directrice générale du service kenyan de transfert de fonds en Bitcoin BitPesa, a déclaré à CoinDesk que l'opportunité est présente car il est difficile de faire des affaires là-bas.

« Ce n’est pas un fruit à portée de main qu’il faut cueillir », a-t-elle déclaré, ajoutant :

À part [l'Afrique du Sud], il n'y a rien, il n'y a personne d'autre. Pourquoi ? Il y a des millions et des millions de dollars en Bitcoin. Les gens ne viennent T ici pour faire des affaires, car ce n'est pas facile. Parfois, c'est même impossible.

Que le Bitcoin puisse servir les « non bancarisés » et les soulager des problèmes liés à l’exclusion financière est une belle ambition, mais il est peu probable qu’un nouveau produit financier puisse simplement entrer sur le marché et résoudre les problèmes que d’autres produits financiers auparavant n’ont pas pu résoudre.

Les pauvres ont des biens, mais ils ne peuvent T les monétiser.

Rossiello a dit :

« Toute personne non bancarisée ou en situation financière précaire ne souhaite T détenir un actif fluctuant. Les actifs fluctuants ont de nombreuses utilités, mais conserver de la valeur pour ceux qui en sont conscients n'en fait pas ONE . »

Rossiello a quitté New York pour s'installer à Nairobi en 2009. Elle a travaillé comme analyste de notation dans les domaines de l'argent mobile et de la microfinance, et comme conseillère en relation entre grandes banques et petites banques, et entre grands produits et petits produits. Elle trouve que les nombreux portefeuilles émergents et les applications hors smartphone ciblant le bas de la pyramide sont quelque BIT malavisés.

Un accès limité à l'épargne financière a des effets différenciés sur les personnes à faibles revenus. Il n'existe pas de planification financière à long terme à ce niveau, a-t-elle expliqué, et même une perte de seulement 0,10 $ par jour en Bitcoin est significative. Les personnes non bancarisées ou sous-bancarisées ne chercheront T à conserver leur valeur.

« Les personnes actuellement non bancarisées le sont peut-être pour diverses raisons », a-t-elle expliqué. « Il se peut qu'elles soient nomades, ou qu'elles soient en âge de travailler. Elles ne sont peut-être pas bancarisables, ni financièrement actives. Ce type de population pourrait être plus adapté aux produits de transfert d'argent. »

Il ne suffit pas d’introduire un outil financier oumandater l'accès aux banques, comme l'a fait la Banque centrale nigériane. L'utilisation est un élément clé du développement.

Rodger Voorhies est le directeur de l'équipe des services financiers pour les pauvres à l'Fondation Bill et Melinda Gates, la plus grande ONG privée subventionnante au monde. Il a souligné que des millions de personnes sont exclues des services financiers, alors qu'elles n'ont même T les moyens d'épargner d' une saison à l'autre.

« Les données empiriques montrent que ce n'est pas seulement le fait d'avoir un compte bancaire qui est magique, mais aussi le fait de pouvoir l'utiliser en cas d'urgence », a-t-il déclaré. « Souvent, les gens avaient de l'argent pour aller à la clinique lorsqu'ils étaient malades, mais T pour les médicaments. »

Qui et où sont les « non bancarisés » ?

Rossiello affirme qu'au cours de ses six années à Nairobi, l'idée que l'on se fait des personnes non bancarisées et de leur identité s'est complexifiée, voire exagérée. Elle a déclaré :

« C'est le mythe des personnes non bancarisées, mais ce n'est pas l'Afrique. Il faut se rappeler que cela ne représente qu'une infime partie de la population. »

Les « non bancarisés » représentent 2,5 milliards de personnes exclues du système financier. Il s'agit majoritairement de femmes, de personnes vivant en milieu rural, de personnes peu instruites et vivant en grande majorité dans des Marchés émergents, principalement en Afrique subsaharienne, en Asie du Sud et en Indonésie.

Entre 65 et 75 % des personnes (hors données chinoises) vivant avec moins de 2 dollars par jour n'ont T accès à un compte bancaire officiel. Ce chiffre atteint plus de 80 % rien qu'en Afrique subsaharienne, selon la Fondation Gates.

Claudia McKay, spécialiste principale du secteur financier à laGroupe consultatif d'aide aux pauvres(CGAP), le centre mondial de microfinance de la Banque mondiale, a déclaré que le pourcentage de personnes exclues du système financier est en baisse.

Dans certains cas, notamment en Afrique de l'Est, leur déclin est plus rapide. Par exemple, la population kenyane bénéficiant d'une intégration financière via des prestataires formels est passée de 41 % à 67 % entre 2009 et 2013. Selon elle, cela est dû en grande partie aux services financiers mobiles.

« De plus en plus, les services financiers sont proposés par des acteurs non bancaires, notamment les opérateurs de téléphonie mobile qui proposent des services financiers numériques », a-t-elle déclaré. « Mais il peut également s'agir de compagnies d'assurance ou d'organismes de microfinance réglementés et intégrés au secteur formel, même s'ils ne sont pas des banques. »

Technologies du monde riche, systèmes du monde pauvre

Les Illuminati de la Silicon Valley parlent longuement de la façon dont les nouvelles Technologies peuvent sauver le vieux monde, encore en développement, et soulager les populations sous-bancarisées. Mais les technologies des pays riches ne sont T facilement transférables à des économies différentes.

L'approche de BitPesa a consisté à créer un produit immédiatement opérationnel et doté de fonctionnalités. Il a été commercialisé en un peu moins de six mois, avec un lancement officiel en novembre 2013. Le mois dernier, BitPesa a conclu une entente de partenariat.Tour de financement de 1,1 million de dollarset a étendu son service de transfert de fonds, permettant aux utilisateurs du Kenya et du Ghana d'envoyer des fonds fiduciaires vers des portefeuilles d'argent mobile populaires.

« Comparez cela à la région de la baie de San Francisco, où les gens sont payés 350 000 dollars par an pendant dix ans pour prendre quelques années de congé et réaliser des projets exceptionnels et magnifiques », a déclaré Rossiello. « Ce n'est pas le lieu idéal pour ça, mais c'est l'endroit idéal pour que les produits se développent rapidement. Il faut d'abord un produit qui fonctionne. »

C'est pourquoi elle considère le commerce électronique et la vente au détail comme les plus grandes opportunités pour les startups Bitcoin en Afrique. De plus, la concurrence est différente : PayPal est T de nombreux Marchés africains et la pénétration des cartes de crédit sur le continent reste faible.

Pourtant, les entreprises Bitcoin qui ont émergé en Afrique ces deux dernières années sont des plateformes d'échange, des distributeurs automatiques de Bitcoin , des sociétés de portefeuilles et des services de transfert de fonds. BitPesa est en pleine croissance et continue de susciter l'intérêt, mais nombre de ces startups ont été défavorisées par le contexte africain.

L'échec du paysage réglementaire

Créer une entreprise en Afrique, c'est se frayer un chemin à travers une multitude de réglementations. Les entrepreneurs expatriés se souviennent de nombreux autres entrepreneurs comme eux, arrivés puis repartis, incapables de s'y retrouver.

Il s’agit de ONEun des échecs les plus graves de l’Afrique : ne pas avoir créé un environnement réglementaire favorable aux entreprises.

Les réglementations sont complexes. Parfois, elles manquent de clarté ; parfois, elles contredisent celles d'autres ministères. Souvent, a expliqué Voorhies, le plus difficile n'est T la réglementation elle-même, mais la bureaucratie nécessaire pour la mettre en œuvre de manière favorable aux entreprises.

Il a expliqué :

« Vous avez cette réglementation byzantine où, dans certains cas, des éléments ont été mis à jour, d’autres non – vous avez une sorte de contrôle cloisonné de différents ministères qui testent différentes parties de l’écosystème. »

Parfois, les dispositions créent des obstacles supplémentaires, peut-être inutiles, pour l'entreprise ; dans d'autres cas, elle est autorisée à fonctionner sans pratiquement aucune surveillance réglementaire, selon Stefan Staschen, conseiller en réglementation des services financiers numériques au CGAP.

« La principale différence entre les pays réside dans la question de savoir s'ils autorisent les organismes non bancaires à émettre eux-mêmes des comptes numériques – généralement en vertu des règles relatives aux émetteurs de monnaie électronique non bancaires – ou si les comptes doivent être émis par les banques », a-t-il expliqué. « Idéalement, les deux possibilités sont possibles pour permettre la concurrence entre les différents modèles. »

Les préoccupations réglementaires les plus importantes concernent les agents, les règles CFT, les règles de monnaie électronique, la protection des consommateurs et la concurrence, a déclaré Staschen, ajoutant qu'un nombre croissant de pays de la région ont publié des directives spécifiques sur ces questions.

Infrastructures vs services financiers

Les infrastructures constituent un autre problème majeur pour les entrepreneurs en Afrique, mais Voorhies a laissé entendre qu’elles sont étroitement liées à l’état de la réglementation – ou qu’elles devraient l’être.

Il a dit :

Les réglementations financières et les gouvernements soutiennent tous les types d'infrastructures si elles sont importantes pour le développement économique – croissance, électricité, assainissement – ​​et ils soutiennent également proportionnellement les grandes institutions financières de ces sociétés. Pourquoi n'a- T on pas imposé l'extension de ces infrastructures à ces communautés rurales ?

Des années avant d'arriver à la Fondation Gates, Voorhies a ouvert et dirigé une banque à Lilognwe, au Malawi – ONEune des régions les plus pauvres de ONEun des pays les plus pauvres du monde – qui, selon lui, est devenue la plus importante du pays en termes de clientèle. Les infrastructures en Afrique, a-t-il expliqué, ne sont T adaptées au climat ni au fonctionnement des services financiers sur le terrain.

Il a décrit l’indépendance, la responsabilité et la main-d’œuvre nécessaires, ainsi que la nécessité de tout construire lui-même, de trouver un moyen d’économiser l’eau et de comprendre comment produire de l’électricité.

« Même en faisant fonctionner les distributeurs automatiques de billets, les billets qui arrivaient dans les distributeurs étaient si sales que nous ne pouvions T les réutiliser, nous devions donc les envoyer à la banque centrale pour en obtenir de nouveaux », a-t-il déclaré.

Et les infrastructures n'atteignaient T les zones rurales, a-t-il ajouté, c'est pourquoi il a fait une partie du travail initial pour passer de l'aide alimentaire aux paiements en espèces à Lilognwe.

« Il n'y avait même pas de signal radio, aucune infrastructure », a-t-il poursuivi. « On a des gens complètement coupés du monde économique, et je pense que sans services financiers, on crée ces déserts économiques. »

Mais ça tourne autour

Il est facile de repartir avec de mauvaises nouvelles sur les raisons pour lesquelles il est difficile de faire des affaires en Afrique, mais ceux qui prêtent le plus d’attention à la situation conviennent qu’elle s’améliore lentement mais sûrement dans la bonne direction, même si ce n’est pas aussi visible de l’extérieur.

[post-citation]

La Fondation Gates milite activement pour la séparation de l'intermédiation – qui peut détenir l'argent pour le compte des clients et le réinvestir – et de la gestion des systèmes de paiement. L'Afrique de l'Est a été pionnière en la matière.

« Je pense que nous assistons à une accélération de l'évolution réglementaire », a déclaré Voorhies. « Des pays comme le Ghana, qui étaient plus difficiles il y a seulement trois ou quatre ans, évoluent désormais, tout comme l'Afrique de l'Est. Le Nigeria a fait des premiers pas et dispose désormais d'un secrétariat à l'inclusion financière. C'est le plus grand pays d'Afrique qui va opérer des changements. »

McKay a déclaré qu’elle voit de nombreuses entreprises émergentes s’attaquer à l’inclusion financière.

« L’essor de l’argent mobile a donné naissance à plus de startups que jamais, qui voient de nouvelles opportunités d’atteindre le marché de masse maintenant que l’espace s’est étendu au-delà des seules banques », a-t-elle déclaré.

Selon Rossiello, une grande partie de l’Afrique connaît une économie en plein essor ; des gratte-ciel et des immeubles de bureaux s’élèvent chaque jour, ce qui inverse les mouvements de la diaspora – la classe moyenne en pleine croissance bénéficie d’une faible friction et d’infrastructures faciles à construire, par rapport à d’autres régions.

Mais l'Afrique du Sud ne compte T

En juillet dernier,BitX, une bourse de Bitcoin dont le siège social est à Singapour mais dont l'équipe de développement est basée au Cap, en partenariat avec PayFast, une importante plateforme de paiement sud-africaine, pour offrir le paiement en Bitcoin aux clients de plus de 30 000 commerçants. Plus tard cet été-là, Johannesburg accueillait Le premier distributeur automatique de Bitcoin en AfriqueEn janvier, la bourse sud-africaine de Bitcoin ICE3Xen partenariat avec un processeur de paiement nigérian pour lancerPremier échange de Bitcoin au Nigeria.

D'une certaine manière, l'Afrique du Sud ne souffre T du même problème d'infrastructures, a déclaré Voorhies. Elle dispose d'une main-d'œuvre et de compétences techniques exceptionnelles, ainsi que d'un système bancaire bien développé.

L'Afrique du Sud dispose d'un système KYC proportionnel, a-t-il ajouté ; les entrepreneurs qui s'installent ne sont T submergés par une multitude de documents requis pour accéder au système. Elle applique une approche fondée sur le risque à de nombreuses réglementations qui permettent l'accès à différents secteurs du système financier sans réglementation complète.

Rossiello a déclaré que le marché sud-africain est très différent des autres Marchés d'Afrique subsaharienne et du continent. La réglementation, les infrastructures et les talents issus des écoles de développement locales sont meilleurs, a-t-elle convenu. Il y a plus d'argent, ce qui facilite l'activité des startups.

Elle a également déclaré qu'il y avait beaucoup plus de talents pour développer un marché de Cryptomonnaie .

Rossiello a expliqué :

On voit simplement des entreprises beaucoup plus évoluées – déjà présentes dans les services financiers ou bancaires, elles se sont laissées bercer par les Crypto . Ailleurs, on voit apparaître des entreprises Crypto ex nihilo, avec leurs avantages et leurs inconvénients.

Les régions aisées d'Afrique du Sud sont à mille lieues de ce à quoi une grande partie du continent est habituée ; elles peuvent se contenter de ce qu'elles ont, tandis que les régions plus pauvres se sentent marginalisées. Réunir les deux camps dans un environnement réglementaire cohérent constitue clairement un défi.

Mais tant que cela restera ainsi, la meilleure décision pour les développeurs et les entrepreneurs et leurs ambitions de mettre les Africains sur le réseau financier pourrait être de développer de nouvelles Technologies, de nouvelles entreprises, de nouveaux produits et services en Afrique du Sud, et de les exporter vers des régions dotées d’un environnement réglementaire plus favorable où ils peuvent provoquer des changements plus significatifs.

Image

via Shutterstock