Se lanza un nuevo exchange que permite a las instituciones custodiar sus propias Cripto

Este mes se lanzará un nuevo intercambio de Cripto para inversores institucionales con un enfoque inusual en materia de custodia.

LGO Mercados, con sede en Nueva Jersey, se lanzó oficialmente el lunes con funcionalidad limitada, lo que permite a los nuevos usuarios configurar y depositar fondos en sus cuentas. Sin embargo, las operaciones al contado con Bitcoin comenzarán el 11 de marzo.

Según el director ejecutivo, Hugo Renaudin, la compañía ya ha captado 10 clientes institucionales, principalmente mesas de negociación extrabursátiles (OTC), además de varios fondos de cobertura, empresas de Cripto y creadores de mercado. Otros 56 clientes están en proceso de incorporación, afirmó.

La empresa pronto se enfrentará a una dura competencia, con grandes actores financieros como Fidelity Investments y la empresa matriz de la Bolsa de Valores de Nueva York, Intercontinental Exchange, planeando lanzar plataformas institucionales de comercio de Cripto este año, sin mencionar ya en vivoprometedorSeedCXPero Renaudin dijo que ve muchos clientes potenciales por ahí.

“Hay aproximadamente 400 clientes institucionales que operan actualmente en el mercado de Criptomonedas ”, declaró Renaudin a CoinDesk. “Estimamos esto consultando con bancos que aceptan criptomonedas. Entre estos 400, se trata principalmente de fondos de cobertura, firmas de trading por cuenta propia, brókeres OTC, algunas oficinas familiares, gestores de activos y actores exclusivamente Cripto , como prestamistas, que consideran el trading de Bitcoin como parte de su negocio”.

El equipo de LGO Mercados está compuesto por jóvenes emprendedores y experimentados profesionales Finanzas . Renaudin, por ejemplo, realizó prácticas en BlackRock y Société Générale antes de unirse a la startup de blockchain BitSpread y posteriormente a LGO. Sin embargo, la firma también contrató a Camilla Churcher, exdirectora de ventas de corretaje PRIME de Bank of America, para dirigir la startup.

Para Finanzas el desarrollo de la plataforma, la sucursal francesa de LGO recaudó 3.600 Bitcoin (aproximadamente 32,5 millones de dólares en ese momento) a través de una ICO en febrero de 2018, cuando se conocía como Legolas Exchange, dijo Renaudin.

La ICO se llevó a cabo de conformidad con la legislación francesa y excluyó a los residentes estadounidenses, pero vendió tokens a 9000 compradores minoristas de más de 50 países. Eventualmente, el token nativo LGO se utilizará para pagar las comisiones de negociación en la plataforma de intercambio, aunque esto no será posible hasta dentro de un tiempo después del lanzamiento.

Pero lo que realmente puede diferenciar a este exchange de otros actores centrados en las instituciones es que no mantendrá los fondos de los clientes ni en Bitcoin ni en fiat.

Tres es un intercambio

Para comenzar a operar en LGO Mercados, el cliente deberá configurar una billetera multifirma que requiere dos de tres claves privadas para transferir fondos. Una clave es controlada por el cliente, la ONE por LGO Mercados y la tercera por una empresa suiza, Altcoinomy, que actuará como cámara de compensación.

Los usuarios también necesitarán una cuenta conBanco de firmas, que servirá como rampa de entrada de fiat para LGO Mercados. Para enviar fiat por los Bitcoin que compran, utilizarán Signet, un sistema de liquidación basado en blockchain que el banco... lanzado En diciembre. (El portavoz de Signature afirmó que la Regulación del banco es no hacer comentarios sobre relaciones con proveedores o clientes).

Para vender sus Bitcoin, los usuarios deberán firmar una transacción con su propia clave y esperar a que LGO Mercados transmita la información a la entidad de compensación, quien a su vez firmará la transacción con su clave y la liquidará. Es Altcoinomy, y no LGO, quien se encargará de transferir Bitcoin entre las cuentas de los usuarios.

Renaudin afirmó que si LGO moviera los fondos por sí misma, esto representaría un "conflicto de intereses" y un riesgo excesivo para los grandes clientes. Por otro lado, mantener su propia custodia significaría que siempre tendrán el control de sus fondos y no tendrán que preocuparse si la plataforma fracasa.

Como él mismo lo expresó:

Incluso si, por ejemplo, nos hackean, muero como el de QuadrigaCX o se incendia la oficina, los clientes aún pueden recuperar sus fondos, porque con sus propias claves y las de la empresa de compensación pueden transferir sus fondos y volver a su vida normal.

Para reforzar su credibilidad ante los inversores institucionales, LGO será auditada por PwC, una de las "Cuatro Grandes" auditoras que recientemente ha estado involucrada activamente con el espacio Cripto y este año anunciadoAuditará la Fundación Tezos . (PwC se negó a comentar sobre la relación con LGO).

Semidescentralizado

El modelo de LGO combina elementos de intercambios centralizados y descentralizados (DEX).

Al igual que en un DEX, los clientes almacenarán sus fondos de forma independiente, pero el libro de órdenes se ejecutará en un servidor central y las operaciones serán liquidadas por la empresa de compensación. Al mismo tiempo, todas las órdenes se transmitirán a la red Bitcoin y se registrarán en la blockchain, con marca de tiempo y visibles para todos. Esto eliminará el riesgo de que LGO se adelante a sus propios clientes, afirma Renaudin.

Renaudin enfatizó que la ejecución, compensación y liquidación en LGO se realizarán por separado, como en la negociación de valores tradicional. Si bien algunos consideran que el método tradicional es demasiado engorroso y debería optimizarse con la Tecnología blockchain, Renaudin sostuvo que imitar los Mercados tradicionales brindará a los clientes institucionales el nivel de seguridad que necesitan para confiar en la negociación de Cripto .

“Si eres un gran fondo de cobertura o gestor de activos y quieres operar en Coinbase, no puedes aplicar el mismo control que con las operaciones tradicionales. Y les permitimos aplicar los mismos procesos que a cualquier otra clase de activo”, afirmó.

Otra ventaja en comparación con las plataformas de intercambio de Cripto existentes, según Renaudin, es que, como solo los inversores institucionales operarán en LGO Mercados, las órdenes grandes no moverán el precio tan drásticamente, ya que todas las operaciones serán grandes. "Se busca una operación grande, pero no se quiere que el precio baje por T de liquidez", explicó.

Sin embargo, LGO planea lanzar un servicio de negociación independiente para inversores minoristas en el segundo semestre del año, según Renaudin. (La bolsa ha solicitado una BitLicense de Nueva York, una licencia de corredor de bolsa de la FINRA y una licencia de corredor de introducción de la Asociación Nacional de Futuros).

Además, dijo que considera que esta bifurcación de los Mercados es temporal y concluyó:

La promesa de la Tecnología blockchain aplicada a los Mercados financieros es una infraestructura de mercado perfectamente escalable y acceso directo al mercado para todos los participantes. Por lo tanto, tiene sentido a corto plazo crear una plataforma para Fidelity y otra para John Smith, y potencialmente unirlas a largo plazo, no solo para criptomonedas, sino para cualquier tipo de activo tokenizado.

ACTUALIZACIÓN (4 de marzo, 3:14 UTC):Este artículo fue corregido con respecto a los detalles del proceso de compensación en LGO Mercados.

Imagen de Hugo Renaudin a través de Anna Baydakova para CoinDesk