Lancement d'une nouvelle plateforme d'échange permettant aux institutions de conserver leurs propres Crypto

Un nouvel échange de Crypto pour les investisseurs institutionnels est lancé ce mois-ci avec une approche inhabituelle de la garde.

LGO Marchés, basé dans le New Jersey, a été officiellement lancé lundi avec des fonctionnalités limitées, permettant aux nouveaux utilisateurs de créer et d'alimenter leurs comptes. Cependant, le trading au comptant de Bitcoin débutera le 11 mars.

Selon le PDG Hugo Renaudin, l'entreprise compte déjà dix clients institutionnels, principalement des plateformes de négociation de gré à gré (OTC), ainsi que plusieurs fonds spéculatifs, des entreprises de Crypto et des teneurs de marché. Cinquante-six autres clients sont en cours d'intégration, a-t-il précisé.

L'entreprise sera bientôt confrontée à une concurrence féroce, avec de grands acteurs financiers comme Fidelity Investments et la société mère de la Bourse de New York, Intercontinental Exchange, qui prévoient de lancer des plateformes de trading de Crypto institutionnelles cette année, sans parler de la déjà en directjeune espoirSeedCX. Mais Renaudin dit qu'il voit beaucoup de clients potentiels.

« Il y a environ 400 clients institutionnels qui négocient actuellement sur le marché des Cryptomonnaie », a déclaré Renaudin à CoinDesk. « Nous avons estimé ce chiffre en discutant avec les banques favorables aux cryptomonnaies. Parmi ces 400 clients, on trouve principalement des fonds spéculatifs, des sociétés de trading pour compte propre, des courtiers OTC, quelques family offices, des gestionnaires d'actifs et des acteurs purement Crypto comme des organismes de prêt qui considèrent le trading de Bitcoin comme une partie de leur activité. »

L'équipe de LGO Marchés est composée de jeunes entrepreneurs et de professionnels de la Finance chevronnés. Renaudin, par exemple, a effectué un stage chez BlackRock et Société Générale avant de rejoindre la start-up blockchain BitSpread, puis LGO. L'entreprise a également recruté Camilla Churcher, ancienne directrice des ventes de courtage de PRIME de Bank of America, pour diriger les ventes de la start-up.

Pour Finance le développement de la plateforme, la branche française de LGO a levé 3 600 Bitcoin (environ 32,5 millions de dollars à l'époque) via une ICO en février 2018, alors qu'elle était connue sous le nom de Legolas Exchange, a déclaré Renaudin.

L'ICO a été menée conformément à la législation française et excluait les résidents américains, mais a vendu des jetons à 9 000 acheteurs particuliers de plus de 50 pays. À terme, le jeton LGO natif servira à payer les frais de transaction sur la plateforme d'échange, mais cela ne sera T le cas avant un certain temps après le lancement.

Mais ce qui peut vraiment différencier cette bourse des autres acteurs axés sur les institutions, c'est qu'elle ne conservera pas les fonds des clients en Bitcoin ou en monnaie fiduciaire.

Trois, c'est un échange

Pour commencer à trader sur LGO Marchés, un client doit configurer un portefeuille multi-signatures nécessitant deux clés privées sur trois pour transférer des fonds. Une clé est contrôlée par le client, la ONE est détenue par LGO Marchés et la troisième par une société suisse, Altcoinomy, qui servira de chambre de compensation.

Les utilisateurs auront également besoin d'un compte avecBanque Signature, qui servira de passerelle d'accès aux monnaies fiduciaires pour LGO Marchés. Pour échanger les Bitcoin achetés contre des monnaies fiduciaires, ils utiliseront Signet, un système de règlement basé sur la blockchain. lancé en décembre. (Le porte-parole de Signature a déclaré que la Juridique de la banque était de ne pas commenter « les relations avec les fournisseurs ou les clients ».)

Pour vendre leurs Bitcoin, les utilisateurs devront signer une transaction avec leur propre clé, puis attendre que LGO Marchés transmette l'information à la société de compensation, qui signera ensuite la transaction avec sa clé et la réglera. C'est Altcoinomy, et non LGO elle-même, qui sera responsable du transfert des Bitcoin entre les comptes des utilisateurs.

Renaudin a déclaré que si LGO transférait ses fonds elle-même, cela créerait un « conflit d'intérêts » et un risque trop élevé pour les gros clients. En revanche, en conservant leurs propres fonds, ils garderaient toujours le contrôle de leurs fonds et T à se soucier d'une éventuelle défaillance de la plateforme d'échange.

Comme il l'a dit :

« Même si, par exemple, nous sommes piratés ou que je meurs comme le gars de QuadrigaCX, ou que le bureau est incendié, les clients peuvent toujours récupérer leurs fonds, car avec leurs propres clés et celles de la société de compensation, ils peuvent transférer leurs fonds et reprendre une vie normale. »

Pour renforcer sa crédibilité auprès des investisseurs institutionnels, LGO sera audité par PwC — un auditeur « Big Four » qui a récemment été activement impliqué dans l'espace Crypto et cette année annoncéelle auditera la Fondation Tezos . (PwC a refusé de commenter la relation LGO.)

Semi-décentralisé

Le modèle de LGO combine des éléments d’échanges centralisés et décentralisés (DEX).

Comme sur un DEX, les clients stockeront leurs fonds de manière indépendante, mais le carnet d'ordres sera hébergé sur un serveur central et les transactions seront réglées par la société de compensation. Parallèlement, tous les ordres seront diffusés sur le réseau Bitcoin et enregistrés sur la blockchain, horodatés et visibles par tous. Cela éliminera le risque que LGO devance ses propres clients, explique Renaudin.

Renaudin a souligné que l'exécution, la compensation et le règlement-livraison chez LGO seront effectués séparément, comme pour les transactions de titres traditionnelles. Si certains estiment que l'ancienne méthode est trop lourde et devrait être simplifiée grâce à la Technologies blockchain, Renaudin a soutenu que l'imitation des Marchés traditionnels offrira aux clients institutionnels le niveau de sécurité nécessaire pour faire confiance au trading de Crypto .

« Si vous êtes un important fonds spéculatif ou un gestionnaire d'actifs et que vous souhaitez trader sur Coinbase, vous ne pouvez pas appliquer le même contrôle qu'avec le trading traditionnel. Or, nous leur permettons d'appliquer les mêmes processus que pour toute autre classe d'actifs », a-t-il déclaré.

Un autre avantage par rapport aux plateformes d'échange de Crypto existantes, a déclaré Renaudin, est que, comme seuls les investisseurs institutionnels négocieront sur LGO Marchés, les gros ordres ne feront T varier le prix de manière aussi spectaculaire, car toutes les transactions seront importantes. « Il faut réaliser une transaction importante, mais il ne faut T que le prix chute T de liquidités suffisantes », a-t-il déclaré.

Toutefois, LGO prévoit de lancer un service de trading distinct pour les investisseurs particuliers au second semestre, a déclaré Renaudin. (La bourse a déposé une demande de licence BitLicense auprès de New York, de licence de courtier auprès de la FINRA et de licence de courtier introducteur auprès de la National Futures Association.)

Il a en outre déclaré qu'il considérait cette bifurcation des Marchés comme temporaire, concluant :

« La promesse de la Technologies blockchain appliquée aux Marchés financiers réside dans une infrastructure de marché parfaitement évolutive et un accès direct au marché pour chaque participant. … Il est donc logique, à court terme, de créer une plateforme pour Fidelity et une plateforme pour John Smith, et potentiellement de les fusionner à long terme – pas seulement pour les cryptomonnaies, mais pour tout type d'actif tokenisé. »

MISE À JOUR (4 mars, 3h14 UTC) :Cet article a été corrigé concernant les détails du processus de compensation sur LGO Marchés.

Image d'Hugo Renaudin via Anna Baydakova pour CoinDesk